Войти

ФОРЕКС ПРОГНОЗ НА 27 НОЯБРЯ 2018

Соглашения между ЕС и Великобританией недостаточно для поддержки курса фунта

Прогноз по евро/доллару (EUR/USD) на сегодня

В понедельник евро вырос по отношению к доллару США от значения 1.1340 до 1.1370 благодаря положительному новостному контексту по Brexit. Тем не менее, не будучи подкрепленной более никакими факторами, к концу торговой сессии пара евро/доллар откатилась к уровню 1.1335.

В целом, слабая статистика экономического роста в Еврозоне была компенсирована снижением ожиданий повышения ставки ФРС, потому пара торговалась в относительно узком диапазоне.

Долгосрочное негативное влияние на котировки пары продолжает оказывать ситуация с итальянским бюджетом. 3-4 декабря состоится заседание глав Министерств финансов государств-членов Еврозоны, на котором они могут проголосовать за введение дисциплинарных мер против Италии, что вызывает опасения трейдеров как еще один фактор политической нестабильности.

Индекс делового климата IFO в Германии, публикация которого состоялась на понедельник, ограничил потенциал роста евро в связи со снижением до значения 102,0, оказавшегося хуже прогнозируемых 102,3. Рынок спокойно отреагировал и на выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги, подтвердившего намерение регулятора продолжить покупать активы до конца 2018 года, а также заявившего, что замедление экономического роста не является критичным.

Количество чистых спекулятивных позиций по европейской валюте по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами составило -47,200, что является существенным увеличением по сравнению с -37,000 на минувшей неделе и свидетельствует о неуверенности рынка в евро.

В нашем прогнозе на вторник мы предполагаем разворот и снижение европейской валюты по отношению к американской к уровням поддержки 1.1315, 1.1300 и 1.1275.

Прогноз по валютной паре фунт/доллар (GBP/USD) на сегодня

Пятничную торговую сессию пара фунт/доллар начала на отметке 1.2870, а к окончанию котировки достигли уровня 1.2795.

На воскресном саммите 25 ноября, посвященном Brexit, лидеры 27 стран-членов ЕС путем консенсуса одобрили политическую декларацию и соглашение о выходе Великобритании из ЕС. Таким образом, ведущиеся с июня 2016 года переговоры между Лондоном и Брюсселем впервые перешли в формат официально оформленных договоренностей.

Но под вопросом все еще остается ратификация соглашения в текущем формате британским парламентом в декабре 2018 года. Доминик Рааб, бывший британский министр по вопросам Brexit, считает высоко вероятным отклонение проекта соглашения и повторное голосование. Возможны и такие сценарии, как Brexit без соглашения и старт новых переговоров, а также переизбрание британского парламента в случае более затяжного политического кризиса.

Кроме того, экс-министр считает условия соглашения обременительными для Великобритании, что стало одной из причин падения фунта в пятницу, и с ним солидарны не только все оппозиционные партии, но многие парламентарии от правящей Консервативной партии, не имеющей абсолютного большинства. Так что противостояние в парламенте грозит стать фактором давления на британскую валюту в долгосрочной перспективе.

Ключевым аспектом продолжает оставаться вопрос с ирландской границей. В текущем проекте идет речь о том, что к Северной Ирландии могут быть применимы и иные европейские правила, помимо таможенных норм ЕС, которые будут действовать на территории Великобритании, если стороны не договорятся об ином. Это условие крайне невыгодно для Королевства, так как лишает его возможностей вступать в собственные торговые договоренности с третьими странами и ставит в зависимое положение по отношению к органам управления ЕС.

Из макроэкономической статистики, опубликованной в пятницу, поддержку фунту оказал релиз индекса деловой активности в производственном секторе США по итогам ноября, составивший 55,4 при ожидаемых 55,8.

Сегодня внимание рынка будет приковано к выступлению главы Банка Англии Марка Карни, по итогам которого станут понятны возможные изменения монетарной политики регулятора в связи с достижением соглашения по Brexit на воскресном саммите.

Из макроэкономической статистики интерес представляет отчет по валовому объему ипотечных займов, этот показатель с августа 2018 года постоянно оказывается ниже прогнозируемых значений, что может стать фактором давления на британскую валюту и на сегодняшних торгах.

Мы предполагаем, что для пары фунт/доллар сегодня будет характерно движение к уровням сопротивления 1.2820, 1.2850 и 1.2895 в силу того, что на данный момент на рынке преобладает короткая позиция по фунту, которая может дать восходящий импульс на фоне новостей по Brexit.

Прогноз по ценовому движению золота

Стоимость тройской унции золота в понедельник упала с 1233 долларов до 1228 долларов к закрытию торгов. Спад интереса к драгоценному металлу вчера объясним отсутствием негативного новостного контекста, в рамках которого инвесторы обыкновенно уходят в золотые активы как в наиболее стабильные и безопасные.

Индекс доллара на момент закрытия торгов прибавил 0,16% и торговался на отметке 96,98. Американские и европейские индексы закрылись ростом, что снизило потенциал роста золотых котировок.

Динамика цен на золото будет зависеть от итогов саммита G20 в Аргентине с 30 ноября по 1 декабря, на полях которого Китай и США могут прийти к торговым договоренностям и снизить градус своего коммерческого противостояния. Перспективы торгового соглашения во многом определяются готовностью Китая пересмотреть промышленную стратегию. Чтобы умерить давление со стороны США, он может дать согласие на увеличение американского импорта. Тем не менее, Пекин вряд ли откажется от государственного субсидирования ключевых отраслей экономики и технологического сектора, на чем настаивают в администрации Трампа.

Дополнительным фактором поддержки золота являются распродажи доллара перед заседанием FOMC 19 декабря. Несмотря на прогнозируемое повышение ставки до 2,5%, мягкая риторика ФРС, подкрепляемая положительным состоянием американской экономики, нивелирующим необходимость принятия экстренных мер, вызывает опасения инвесторов в дальнейшем повышении ставок, и как следствие, в сильном долларе.

Мы предполагаем, что в ходе сегодняшней торговой сессии золото продолжит незначительно увеличиваться в цене к уровням сопротивления 1230, 1232 и 1235 долларов за тройскую унцию.

Прогноз по североамериканской нефти (WTI) на сегодня

В понедельник нефтяные котировки продемонстрировали восстановление после пятничного обвала от уровня 51.17 долларов за баррель на старте торгов к отметке 51.70 долларов под конец дня.

Поддержкой для сырья продолжает выступать встреча ОПЕК+, от которой ожидается заключение соглашения для сохранения баланса между спросом и предложением. Негативным драйвером для нефти, как для высокорискового актива является американо-китайское торговое противостояние. Дональд Трамп в понедельник заявил о том, что, если договоренности не будут достигнуты, произойдет введение тарифов в отношении дополнительного объема китайских товаров, а в целом повышение пошлин может составить до 25%. Рынок может отыграть это заявление на сегодняшних торгах.

Сырье оказывается под давлением множества фундаментальных факторов, один из которых, глобальное замедление экономического роста. Например, уже наметилась рецессия у Китая, ведущего импортера нефти в мире. Таким образом, грядет масштабное снижение спроса при избытке предложения на фоне давления Дональда Трампа на Саудовскую Аравию с целью наращивания нефтедобычи для недопущения снижения цен на сырье.

Количество чистых спекулятивных позиций по сырой нефти по данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами изменилось по итогам недели в сторону снижения от 381,200 к 367,200, что говорит о неверии трейдеров в продолжительный восходящий тренд.

Сегодня вечером ожидается публикация отчета Американского института нефти по коммерческим запасам сырья в США, являющегося одним из определяющих факторов динамики цен на нефть. Аналитики прогнозируют прирост нефтяных резервов, что может препятствовать повышению стоимости сырья.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем, что нефть марки WTI возобновит нисходящий тренд и будет тестировать уровни поддержки в 51.50, 51.25 и 51.00 долларов за баррель.

Прогноз по криптовалютам на сегодня

На торговой сессии в понедельник криптовалюты снова снижались. На текущий момент рынок предпринимает слабые попытки восстановления, за которыми следует откат. Тем не менее, хешрейты несколько выросли и уже не настолько тесно коррелируют со скачками курса. Bitcoin в начале торгов в понедельник находился на отметке 4162 доллара, а к окончанию достиг значения 3912 долларов. За единицу Ethereum утром просили 119 долларов, а уже к вечеру - 112 долларов. XRP начал день с цены 0.3861 долларов, а по итогам сессии опустился до отметки 0.3686 долларов.

По итогам последних семи дней Bitcoin показал снижение на 22,73%, Ethereum и XRP на 28,26% и 27,94% соответственно. На текущий момент рынок виртуальных валют весьма чувствителен к действиям государственных регуляторов и любым их сигналам. Так, вчера стало известно о том, что британское Управление по финансовому регулированию и надзору проводит расследования в отношении 50 криптовалютных компаний, вдвое больше, чем в мае 2018 года. Кроме того, регулятор намерен запретить продажу деривативов на виртуальные валюты частным инвесторам.

Тем не менее, потенциал роста рынка присутствует. Объемы транзакций в Lightning Network, считающейся инструментом масштабирования Bitcoin, по итогам прошедшей недели возросли в три раза. Объем внебиржевых торгов также демонстрирует менее негативную динамику, нежели сделки на официальных площадках. Таким образом, интерес к виртуальным активам есть как у розничных, так и у институциональных инвесторов, но он способен стимулировать восходящую динамику рынка лишь при наличии соответствующего катализатора новостного или технологического характера.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейшее снижение криптовалют. Уровни поддержки для Bitcoin могут составить 3800, 3700 и 3620 долларов. Ethereum будет тесно коррелировать с движением Bitcoin, пытаясь протестировать уровни поддержки 108, 105 и 102 доллара. Для XRP вероятно снижение к поддержкам 0.3670, 0.3625 и 0.3550 долларов.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные импорта, экспорта и общего торгового баланса, а в Японии - цены на корпоративные услуги.

Германия представит индекс цен на импорт, а Великобритания - отчет Конфедерации промышленников по объему реализации. В Еврозоне выступит представитель ЕЦБ Мерш.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook и индекс цен на жилье S&P/CaseShiller. В этот же день выступит представитель FOMC Ричард Кларида. Американский нефтяной институт опубликует изменения запасов сырья на прошлой неделе.