Войти

Форекс прогноз на неделю: 01.10.2018 – 05.10.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

На прошлой неделе котировки пары евро/доллар возобновили снижение и достигли уровня поддержки 1.1600 к окончанию сессии.

Основным фактором, повлиявшим на окончание коррекционного движения пары, стало заседание ФРС в среду. Американский регулятор повысил ставку и высказался оптимистично в отношении дальнейших планов ужесточения кредитно-денежной политики. Большинство членов Федерального комитета по открытым рынкам выступают сейчас за четвертое повышение ставки в декабре, а вероятность этого события по оценке инвесторов выросла до 80%. ФРС незначительно изменила прогноз экономического роста в сторону повышения. Прогноз среднего роста ВВП в текущем году был повышен до 3.1% на фоне сильных данных во втором и третьем кварталах. Рост базовой инфляции останется без изменений на 2.1%, что позволяет ФРС продолжить ужесточение монетарной политики.

В своем сопроводительном заявлении ФРС убрала фразу, что позиция денежной политики остается стимулирующей, но Джером Пауэлл сказал, что это не сигнализирует об изменении траектории процентной ставки. ФРС по-прежнему планирует достигнуть нейтрального уровня 3% в следующем году. Кроме того, Пауэлл отметил, что новые пошлины, введенные в рамках торговой войны между США и Китаем, могут привести к росту цен и к повышению инфляции в будущем. ФРС снова продемонстрировала веру, что постепенное повышение ставок продолжится, а рост экономики не замедлится в ближайшей перспективе. Финальная оценка прироста ВВП в США осталась без изменений на уровне 4.2%, что стало максимальным значением за последние четыре года. Прогнозы на третий и четвертый кварталы остаются крайне благоприятными, что будет способствовать уверенности рынков в четвертом повышении ставки в этом году в декабре.

В пятницу опубликовали предварительные данные изменения инфляции в Еврозоне за сентябрь. Если рост индекса потребительских цен ожидаемо прибавил 0.1%, то базовый индекс снизился на то же значение вопреки прогнозам. Кроме низкого роста экономики и стагнирующей базовой инфляции, Еврозона столкнется еще и с политическими рисками в ближайшее время, которые окажут негативное влияние на европейскую валюту. Правительство Италии установило ориентир дефицита бюджета на следующий год на уровне 2,4% от ВВП после того, как правящие партии потребовали от министра финансов большего объема средств на выполнение предвыборных обещаний. Реакция Евросоюза на высокий дефицит бюджета была негативной. По мнению ЕС Италия нарушила свои обязательства, так как новые власти дали понять, что будут стремиться к дефициту в 1,9%. Принятие высокого дефицита бюджета приведет к росту доходности итальянских облигаций и окажет давление на евро.

К концу прошлой недели пара евро/доллар снова опустилась к нижней границе широкого диапазона, в котором находится большую часть этого года. Фундаментальные факторы говорят о том, что пара сможет протестировать уровень поддержки 1.1560 в самое ближайшее время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1580, 1.1560, 1.1530, 1.1500 и 1.1470.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар незначительно снизились на прошлой неделе и достигли отметки 1.3017 к окончанию торгов пятницы. В первой половине недели пара восстанавливалась после резкого падения в пятницу, но сильный доллар не позволил котировкам развить преимущество и привел к снижению по итогам недели.

Макроэкономический календарь Великобритании был практически пустым на прошлой неделе, поэтому участники рынка продолжали оценивать вероятность выхода Великобритании из состава Евросоюза без заключения соглашения. Саммит лидеров ЕС в Зальцбурге, который состоялся неделей ранее, резко изменил настроение рынков в отношении возможного соглашения. Как оказалось, противоречия Евросоюза и Великобритании не разрешены, и нет никакого реального прогресса в ключевых вопросах. После саммита премьер-министр Тереза Мэй заявила, что Великобритания предложит альтернативное решение по ирландской границе, но это может случиться только после заседания Консервативной партии в первой половине текущей недели. На конгрессе премьеру придется столкнуться с жесткой внутрипартийной критикой, поскольку ряд консерваторов не разделяют позицию Мэй и не готовы заключать компромиссные соглашения с Евросоюзом. Если план Мэй не будет принят, тогда возобновится активное обсуждение повтора референдума об отделении от Евросоюза или новых парламентских выборов. Эти варианты не имеют под собой реальной основы, но могут значительно ухудшить внутриполитический фон в Великобритании и серьезно усложнить работу Терезы Мэй.

Банк Англии по-прежнему высоко оценивает вероятность Брекзита без заключения соглашения, хотя и признает этот вариант крайне нежелательным. Заместитель главы Банка Англии Дэйв Рамсден отметил на прошлой неделе, что вопреки негативному фону в отношении Брекзита рост заработной платы и инфляционного давления внушает оптимизм, а процентная ставка может быть повышена в течение нескольких лет. Уровень уверенности потребителей по данным Gfk, тем временем, продолжил снижаться и практически достиг минимального уровня в текущем году. Потребительская активность снижается на фоне сокращения оставшегося времени для заключения договора между ЕС и Великобританией.

Котировки пары фунт/доллар практически вплотную приблизились к ключевому уровню 1.3000. Сильный доллар и растущая неопределенность вокруг Брекзита с большой вероятностью приведут к дальнейшему снижению пары в ближайшее время. Вряд ли пара достигнет своего недавнего минимума на 1.2662, однако снижение к уровню 1.2800 достаточно вероятно.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.3000, 1.2970, 1.2940, 1.2910 и 1.2875.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота снизились по итогам прошедшей недели и достигли отметки 1192 доллара за тройскую унцию.

Итоги заседания ФРС и очередное повышение ставки в США привели к снижению курса золота значительно ниже уровня 1200 долларов за унцию. Нисходящий импульс сразу после заседания был достаточно сильным, и цена упала к уровню поддержки 1180 долларов, после чего незначительно восстановилась в пятницу. Сильные прогнозы экономического роста в США до конца текущего года и высокая вероятность еще одного повышения процентной ставки на заседании в декабре привели к окончанию коррекционного роста золота и возращению к нисходящему тренду. Теперь сложно предположить, что за оставшиеся три месяца до конца года цена золота сможет вернуться к уровню сопротивления 1250 долларов за унцию.

Многие инвестиционные компании и банки изменили свой прогноз по золоту в сторону снижения. При этом прогнозы все еще значительно превышают текущие уровни цен. Средняя стоимость унции золота в четвертом квартале текущего года ожидается около 1275 долларов, а в следующем году аналитики предполагают укрепление к отметкам 1350-1400 долларов. Пока сложно представить, что должно произойти, чтобы золото, которое потеряло с начала года около 7.5% своей стоимости, вернуло свои потери. Американская экономика пока далека от рецессии, ФРС продолжает ужесточать монетарную политику, а экономические и политические сложности в Великобритании, Италии и ряде развивающихся стран пока не способны оказать поддержку золоту.

Наиболее серьезный экономический кризис разразился в Турции, однако и он в целом не смог оказать поддержку ценам на золото. Ряд экономистов предполагают, что этот кризис может стать началом большого системного тренда, который в итоге может привести к значительному росту золота. Среди других развивающихся стран Турция имеет один из крупнейших торговых дефицитов и высокий уровень кредитов в иностранной валюте. Другие развивающиеся страны обладают теми же проблемами, поэтому рано или поздно столкнутся с кризисами, подобными турецкому. Можно вспомнить и высокий уровень внешнего долга США, и дефицит торгового баланса, поэтому даже наиболее развитые экономики могут прийти к подобному кризису. В такие периоды финансовой нестабильности и потрясений инвесторы предпочитают хранить средства в наиболее защищенных и консервативных активах, что приведет к сильному росту спросу на золото.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок золота к уровням поддержки 1190, 1187, 1184, 1180 и 1175 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI продолжили укрепляться и достигли на прошлой неделе нового двухмесячного максимума на отметке 73.40 долларов за баррель. В это же время баррель нефти марки Brent достиг максимального значения с 2014 года.

Недельный рост цены нефти WTI составил 3.5%, а месячный 4.9%. Главной причиной восходящего движения котировок остаются опасения снижения предложения нефти на глобальном рынке из-за санкций США против Ирана и снижения экспорта иранской нефти. На прошлой неделе государственный секретарь США Майкл Помпео опроверг информацию о том, что США планируют продать часть стратегических запасов нефти, для компенсации снижения поставок из Ирана и снижения цены.

Крупнейшие покупатели нефти из ИранаКитай и Индия уже начали снижать объемы поставок сырья. По сообщениям представителей иранской нефтяной компании, в сентябре экспорт нефти составляет до 1.5 миллионов баррелей в день, по сравнению с 2.3 миллионами в июне. Иранские представители продолжают заявлять, что рассчитывают на продолжение сотрудничества со своими партнерами из Индии и Китая, но, скорее всего, последние не захотят вступать в конфронтацию с США и, как минимум, снизят поставки. На официальном уровне Китай и Индия пока не делали никаких заявлений, однако ряд индийских компаний уже планируют перестать покупать нефть у Ирана, опасаясь санкций США.

Ряд стран уже сейчас резко сократили импорт нефти из Ирана, не дожидаясь официального введения санкций. Например, Япония снизила в прошлом месяце объем поставок из Ирана практически на 23% по сравнению с прошлым годом, увеличив импорт из других ближневосточных стран.

На прошлой неделе президент США Дональд Трамп в очередной раз обрушился с критикой на ОПЕК, обвиняя картель в манипулировании ценой и искусственном завышении котировок. В то же время США своими действиями самостоятельно вызывают рост цен, объявляя санкции против крупнейших поставщиков и снижая уровень предложения на мировом рынке. На прошлой неделе Майкл Помпео заявил, что США хотят еще увеличить давление на президента Венесуэлы Николаса Мадуро. Это означает запрет на экспорт легкой нефти, которая используется южноамериканской страной в нефтеперерабатывающем процессе.

Для компенсации снижения объемов иранской нефти на мировом рынке Саудовская Аравия планирует наращивать добычу сырья в ближайшее время, вопреки формальным ограничениям ОПЕК, что были озвучены на заседании в сентябре. Саудовская Аравия планирует увеличить добычу на 200000300000 баррелей в сутки в октябре и направить излишки в страны Азии, которые откажутся от поставок из Ирана. Основными покупателями в этом случае станут Япония, Южная Корея и Индия, которые планируют снизить импорт иранской нефти до нуля, начиная с ноября этого года.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 73.50, 73.70, 74.00, 74.25 и 74.60 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Большинство криптовалютных активов незначительно изменились в цене на прошлой неделе после резкого роста неделей ранее. Котировки биткойна снизились к отметке 6700, эфириум упал к уровню 230, а XRP укрепился в цене - 0.58 долларов.

Наиболее успешной из топ-криптовалют на прошлой неделе стала Bitcoin Cash, которая прибавила в цене почти 10%. Причинами стремительного роста на рынке стало получение биржей Gemini одобрения нью-йоркских регуляторов на листинг этой криптовалюты, а также новость о подаче Bitmain заявки на проведение первичного размещения акций. Как известно, китайская компания Bitmain является крупным держателем Bitcoin Cash. После появления этой информации цена Bitcoin Cash достигла локального максимума на отметке 575 долларов.

Одной из важных позитивных новостей прошлой недели стало заявление компании Google, согласно которому с октября реклама криптовалютных бирж снова будет разрешена пользователям из Японии и США. Речь пока идет исключительно о регулируемых биржах. Рекламодатели смогут пройти сертификацию с момента вступления изменений в силу, то есть с октября. Изменения в политике будут распространяться по всему миру и на все аккаунты, рекламирующие такого рода финансовые продукты.

StellarX объявил о запуске децентрализованной биржи с нулевыми комиссиями и поддержкой фиатных валют. Новая биржа предлагает те же функции, что и другие децентрализованные биржи на блокчейне эфириума, при этом берет на себя комиссионные расходы пользователей. Наиболее примечательной функцией StellarX можно назвать поддержку фиатных валют. В настоящий момент биржа поддерживает транзакции с банковских счетов в США через сеть, а в дальнейшем также намерена добавить поддержку евро, филиппинского песо, китайского юаня, гонконгского доллара и британского фунта. В дальнейшем биржа планирует добавить поддержку счетов с функцией мультиподписи и токенов, выпускаемых на других блокчейнах, помимо Stellar, а также целый ряд других функций.

Ирландское правительство запустило пятилетнюю программу исследования блокчейна для применения технологии в банковском и страховом секторе. В рамках программы высшие учебные заведения страны и ведущие промышленные предприятия будут работать вместе. В программе примут участие более десяти различных компаний, таких как Microsoft, Fidelity Investements, Gecko Governance и прочие.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем укрепление котировок биткойна к уровням сопротивления 6750, 6800, 6900, 6950 и 7000, рост эфириума к отметкам 235, 240, 250, 255 и 260 долларов, а также незначительное снижение XRP к уровням 0.55, 0.54, 0.52, 0.50 и 0.49 долларов.

Понедельник

Австралия представит индекс активности в производственном секторе от AIG и данные по инфляции от TD Securities. В Японии выйдут индексы деловой активности в секторе услуг и в производственной сфере.

В Еврозоне состоится заседание Еврогруппы, в котором примут участие министры финансов и глава ЕЦБ. Германия опубликует данные розничных продаж и индекс цен на импорт, а Швейцария - реальный объем розничной торговли и индекс деловой активности SVME. Швеция, Испания, Италия, Франция, Германия и Еврозона представят индексы деловой активности в производственном секторе. В Великобритании выйдут данные потребительского кредитования, а в Еврозоне уровень безработицы.

Канада обнародует индекс деловой активности PMI в производственном секторе. В США выйдут индексы активности ISM в производственной сфере, индекс постепенного разгона инфляции и данные по расходам на строительство. Кроме того, в США состоятся выступления представителей ФРС Эрика Розенгрена и Рафаэля Бостика.

Вторник

Новая Зеландия представит индекс делового доверия NZIER и ежемесячный отчет по инфляции от ANZ. В Австралии состоится заседание Резервного Банка, будет принято решение по процентной ставке и опубликуют сопроводительное заявление. В Японии обнародуют индекс потребительского доверия.

В Великобритании выйдут индекс цен на жилье Nationwide и индекс деловой активности в строительном секторе, а в Еврозоне - индекс цен производителей.

США представят индекс розничных продаж Redbook и индекс деловых условий ISM Нью-Йорка. Американский нефтяной институт опубликует изменения запасов сырья за прошлую неделю. Вечером выступит глава ФРС Джером Пауэлл.

Среда

Австралия представит индекс активности в сфере услуг от AIG и данные разрешений на строительство. Новая Зеландия опубликует индекс товарных цен от AIG, а Япония - индекс деловой активности в секторе услуг Markit.

В Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в сфере услуг. Кроме того, Еврозона опубликует данные розничных продаж.

США представят отчет ADP по уровню занятости в частном секторе, а также индекс деловой активности в секторе услуг. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Японии выйдут данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. Австралия опубликует данные импорта, экспорта и общего торгового баланса и объем продаж новых домов. Канада представит индекс деловой активности Ivey. США опубликуют количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице, данные производственных заказов. Представитель ФРС Кворлз выступит с речью, а Управление энергетической информацией опубликует изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Японии выйдут данные по расходам домохозяйств, изменение уровня заработной платы и индексы опережающих и совпадающих индикаторов. Австралия опубликует индекс активности в строительном секторе от AIG и данные розничных продаж.

Германия представит индекс цен производителей и данные производственных заказов. Швейцария опубликует индекс потребительских цен, а Великобритания - индекс цен на жилье Halifax.

В США состоится главный экономический релиз недели – количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства в сентябре. Кроме того, в США выйдут данные по средней заработной плате, уровень безработицы и торговый баланс. Канада представит данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, уровень безработицы и изменение числа занятых за сентябрь. Компания Baker Hughes представит изменения числа активных буровых установок на прошлой неделе.