Войти

Форекс прогноз на неделю: 06.08.2018 – 10.08.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

По итогам завершившейся недели котировки пары потеряли практически 100 пунктов и достигли отметки 1.1566 к завершению пятничной сессии.

Главным событием прошлой недели стало очередное заседание ФРС. Как и предполагалось, американский регулятор не стал повышать процентную ставку, однако дал понять, что планирует и дальше ужесточать кредитно-денежную политику в соответствии ранее объявленными планами. Согласно заявлению ФРС, ставка будет повышаться ежеквартально до июня следующего года. Таким образом, с большой вероятностью ближайшее повышение состоится уже в сентябре, а до конца текущего года процентная ставка будет повышена дважды.

Укреплению доллара не смогли помешать негативные данные изменения числа занятых вне сельского хозяйства в США в июле, которые вышли хуже ожиданий. Число занятых выросло на 157000 при ожидавшихся в среднем экономистами 195000. Однако данные за июнь были пересмотрены с повышением, и цифры показывают, что экономика США остается в хорошем состоянии. Уровень безработицы при этом снизился с 4% в июне до 3,9% в июле.

Положительной новостью стал рост средней заработной платы на 2.7% в июле. Укрепление зарплат благоприятно сказывается на потребительской активности, которая составляет основную часть ВВП США. Уже сейчас прогнозы роста американской экономики на третий квартал превышают показатель предыдущего периода, который достиг 4%.

Экономические релизы из Еврозоны на прошлой неделе были, в основном, негативными. Рост экономики во втором квартале текущего года составил 0.3%, при ожидавшихся 0.4%. В годовом выражении рост ВВП снизился до 2.1%. Уровень розничных продаж снизился до 1.2% в годовом исчислении, а индекс деловой активности в секторе услуг также опустился к отметке 54.2. Экономика Еврозоны остается не в лучшем состоянии, что особенно заметно на фоне резкого роста американского ВВП.

Разница в уровне роста экономики и инфляционного давления США и Еврозоны будет определять нисходящий тренд пары евро/доллар в ближайшее время.

Дефицит торговли товарами и услугами в США в июне вырос на 7,3%, что стало максимальным значением с ноября 2016 года. Экспорт упал на 0,7%, а импорт увеличился на 0,6%. Общий дефицит торговли в американской экономике наблюдается уже давно, так как американцы потребляют больше, чем производят по сравнению с остальным миром. Дефицит торговли товарами с Евросоюзом в первой половине года вырос в США на 11%.

По итогам недели курс евро/доллар вновь снизился к нижней границе бокового диапазона, в котором цена находится с конца мая текущего года. На дневном графике отчетливо можно увидеть текущий сильный уровень поддержки. Следующей целью пары станет минимум 2018 года на отметке 1.1506, который был достигнут в середине июня. В краткосрочной перспективе котировки пары будут тестировать ключевую поддержку на 1.1500, после чего развитие нисходящего тренда может получить новый импульс.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1555, 1.1530, 1.1510, 1.1500 и 1.1475.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар опять снижались на прошлой неделе, опустились ниже ключевого уровня 1.3000 и завершили торговую сессию на отметке 1.2992.

Как и ожидалось, Банк Англии повысил процентную ставку на 0.25 пунктов на заседании на прошлой неделе, причем все члены правления голосовали единодушно. Несмотря на повышение, курс британского фунта продолжил снижаться по отношению к другим валютам, в первую очередь, к американскому доллару. В сопроводительном заявлении замедление экономического роста в первом квартале было названо временным и были обозначены ожидания существенного улучшения во втором квартале. При этом регулятор вновь отметил, что отсутствие соглашения по Брекзиту негативно влияет на экономику, бизнес и финансовые рынки.

Глава Банка Англии Марк Карни заявил на пресс-конференции, что предполагает одно повышение ставки ежегодно в течение следующих нескольких лет, которые будут способствовать возвращению инфляции к целевому ориентиру. Кредитно-денежная политика Великобритании останется мягкой вопреки повышению ставки на прошлой неделе.

Несмотря на оптимизм Банка Англии, текущие показатели экономики Великобритании остаются низкими. Индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг снизились в июле, что оказало дополнительное давление на курс фунта. Рынок труда остается сильным, но потребительская активность по-прежнему невысока, что приводит к снижению инфляционного давления. Впрочем, рост потребительского кредитования в июне позволяет надеяться на укрепление потребления в дальнейшем. Отсутствие соглашения по поводу дальнейших торговых отношений между Великобританией и Евросоюзом продолжает негативно влиять на британскую экономику. Выступая в пятницу, глава Банка Англии Марк Карни заявил, что вероятность отсутствия соглашения достаточно высокая. Таким образом, снова растет вероятность жесткого Брекзита, когда отделение от Евросоюза произойдет без заключения договора, определяющего статус дальнейших отношений двух стран. Ранее главный переговорщик от Евросоюза Мишель Барнье отклонил предложение Великобритании, которое подразумевало сохранение текущего статуса таможни и торговли. По мнению Барнье, Великобритания не предложила ничего взамен, поэтому не может претендовать на льготные условия, не будучи членом ЕС.

На этой неделе переговоры по поводу заключения соглашения продолжатся, причем со стороны Великобритании их может возглавить премьер-министр Тереза Мэй. Ключевыми на следующей неделе станут изменения роста экономики в Великобритании за второй квартал 2018 года. С большой вероятностью экономический рост останется низким, поэтому давление на британскую валюту будет сохраняться. Британская экономика значительно уступает американской, причем разрыв увеличивается, поэтому любое восстановление котировок пары фунт/доллар окажется временным.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар и дальнейшее снижение котировок к уровням поддержки 1.2980, 1.2960, 1.2930, 1.2900 и 1.2865.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Цена золота продолжила снижаться на прошлой неделе, достигла нового полугодового минимума на отметке 1205 долларов за тройскую унцию и незначительно выросла к окончанию сессии к уровню 1213 долларов.

Золото продолжает терять в цене несмотря на постоянные ожидания разворота. Котировки уже давно достигли того уровня, где ожидается рост интереса со стороны инвесторов. Тем не менее, этого не происходит, и спрос на золото остается низким. Геополитика перестала напрямую влиять на курс, торговая война между Китаем и США, военные конфликты на Ближнем Востоке не помогают золоту восстановиться.

Главной причиной затяжного нисходящего тренда остается рост доходности других инвестиционных альтернатив, в первую очередь, доллара США и американских среднесрочных облигаций. Последние считаются не менее безопасным активом, однако в последнее время демонстрируют необычайно высокую доходность, которая приближается к 3%. Кроме этого, фондовый рынок, которому уже давно предрекают значительную коррекцию, продолжает расти. Корпоративная отчетность за второй квартал оказалась очень сильной, и даже некоторые провалы компаний, например, Facebook, не изменили общей картины.

Экономика США продолжит расти в ближайшее время, поэтому давление на золото будет сохраняться. Разворот тренда и рост цены может состояться лишь при условии роста инфляции в основных мировых экономиках. В этом случае золото выступит в качестве защитного актива, и спрос на актив значительно вырастет. Таким образом, дальнейшую динамику котировок можно привязать к изменению инфляционного давления. По прогнозам инфляция в США в ближайшие месяцы может вырасти, что, соответственно, позволит восстановиться золоту.

По данным Всемирного совета по золоту спрос на металл в первом полугодии оказался наихудшим с 2009 года. Мировой спрос на ювелирные изделия снизился, а спрос на инвестиционное золото остался без изменений. Совокупные покупки Центробанков разных стран снизились во втором квартале на 7%. А общее предложение золота на мировом рынке выросло на 3%, что тоже способствовало падению цен. Ближайшие перспективы для рынка золота остаются неизменными. Сокращение длинных позиций и дальнейшее падение цен продолжится. Ближайшими целями для котировок станут уровни поддержки 1206 и 1200 долларов за унцию, после чего золото может продолжить снижение к уровням 1140 и 1060 долларов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем незначительную коррекцию золота к уровням сопротивления 1215 и 1220 долларов, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1210, 1206 и 1202 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Нефть марки WTI вновь торговалась с высокой волатильностью на прошлой неделе, и котировки в результате снизились к отметке 68.61 долларов за баррель.

Одной из основных причин падения цен стало повышение объема добычи странами ОПЕК и другими участницами соглашения. Согласно предварительным данным, объем добычи нефти ОПЕК в июле вырос на 340000 баррелей до уровня 32.66 миллионов баррелей. Саудовская Аравия приблизилась к собственному максимальному уровню добычи на 10.66 миллионов баррелей. Санкции США против Ирана и выполнение другими странами требований по сокращению импорта иранской нефти остаются ключевыми рисками для мирового рынка.

На прошлой неделе Китай заявил, что не станет соблюдать американские санкции против Ирана и продолжит импортировать нефть. Единственное, что США смогли добиться от Китая, это обещание не наращивать объемы поставок. Китай является главным импортером нефти из Ирана, на его долю приходится более трети всех поставок. Именно поэтому, любое решение Китая в отношении поставок нефти из Ирана после октября текущего года может вызвать существенные колебания на рынке.

Саудовская Аравия приняла решение возобновить поставки нефти через Красное море, которые были остановлены после атаки на саудовский танкер 25 июля. Правительство Йемена подтвердило, что приняты все меры по гарантии безопасности судов. Кроме этого, Саудовская Аравия заявила о снижении цен на все виды нефти в страны Европы и США на 0.4-0.7 долларов за баррель.

В конце недели появилось сообщение о том, что Китай может ввести пошлины на импорт газа и нефти. Торговый представитель Китая заявил, что санкции в размере 25% на импорт американских энергоносителей будет введен, если стороны не смогут договориться о прекращении торговой войны. Ранее одна из крупнейших китайских компаний заявила о полной остановке закупок сырой нефти в США из-за растущей напряженности между странами.

В начале следующей недели котировки нефти могут получить поддержку на фоне пятничных данных от компании Baker Hughes, согласно которым число активных буровых установок в США снизилось на прошлой неделе на четыре единицы. Даже незначительное снижение уровня добычи сланцевой нефти в США способно отправить цену барреля нефти марки WTI обратно выше ключевого уровня сопротивления 70.00 долларов за баррель.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.80, 69.00, 69.30, 69.60 и 70.00 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютные активы опять разочаровали инвесторов на прошлой неделе, активно снижаясь после восстановления неделей раньше. Котировки биткойна снизились к отметке 6900 долларов, а эфириум снизился к уровню 405 долларов.

Несмотря на общее падение котировок криптовалютных активов в 2018 году, по данным аудиторской компании KPMG, США переживают бум инвестиций в технологию блокчейна. Опубликованный во вторник отчет компании гласит, что традиционные инвестиции капитала в блокчейн-компании в США в первой половине этого года уже превысили аналогичный показатель за весь 2017 год. KPMG пришла к выводу, что блокчейн - наряду с так называемыми regtech (регуляторными технологиями) и insurtech (страховыми технологиями) – будет только набирать обороты в будущем.

В субботу состоялся запуск ресурса btcinformation.org, который позиционируется как поддерживаемый сообществом форк известного сайта Bitcoin.org. Как и Bitcoin.org, новый ресурс имеет полностью открытый код, и желающие с ним ознакомиться или внести свой вклад могут это легко сделать на странице проекта.

Британская майнинговая компания Argo Mining собрала 25 миллионов фунтов на первичном публичном размещении на Лондонской фондовой бирже. Argo официально стала первой криптовалютной компанией на Лондонской бирже. Argo Mining предлагает своим пользователям возможность удаленного майнинга криптовалют на условиях подписки и ставит своей целью помочь индивидуальным пользователям участвовать в этом процессе.

В июле стало известно о том, что проведение IPO на альтернативном инвестиционном рынке при Лондонской фондовой бирже планирует британско-немецкий стартап SatoshiPay.

Один из крупнейших итальянских банков UniCredit успешно осуществил свою первую международную транзакцию в режиме реального времени через блокчейн-платформу We.Trade. We.Trade, построенная на базе облачного решения для разработки блокчейн-приложений, была создана банками Deutsche Bank, HSBC, KBC, Natixis, Nordea, Rabobank, Santander, Société Générale и UniCredit для повышения эффективности международных финансовых транзакций. Первая в своем роде сделка на немецком рынке была заключена с одним из корпоративных клиентов UniCredit, который использовал платформу с целью размещения заказа для испанского поставщика. Сделку помог осуществить Banko Santander. Ожидается, что в ближайшие месяцы платформа, которая до сих пор носит экспериментальный характер, будет доступна для всех участников рынка, включая корпоративных клиентов дочерних банков и даже выйдет на международный уровень.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот котировок биткойна и рост к уровням сопротивления 7000, 7050, 7100, 7200 и 7300 долларов, а также укрепление эфириума к отметкам 415, 425, 430, 440 и 450 долларов.

Понедельник

В Новой Зеландии опубликуют индекс товарных цен от ANZ. В Австралии выйдут данные по инфляции от TD Securities.

Германия представит данные по производственным заказам, а Еврозона - индекс уверенности потребителей Sentix. В Великобритании состоится размещение долгосрочных ценных бумаг.

В США пройдет размещение краткосрочных государственных ценных бумаг.

Вторник

В Австралии выйдет индекс активности в строительном секторе от AIG. Япония представит данные по расходам домохозяйств, а Китай по валютным резервам. Новая Зеландия опубликует инфляционные ожидания Резервного Банка за второй квартал текущего года. В Австралии состоится очередной заседание Резервного Банка, будет обнародовано решение по процентной ставке и опубликовано сопроводительное заявление. В Японии выйдут индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

Германия представит данные импорта, экспорта, общего торгового баланса и промышленного производства. В Великобритании выйдет индекс цен на жилье Halifax и данные розничных продаж BRC.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP и динамику объемов потребительского кредитования. Канада представит индекс деловой активности Ivey. Американский нефтяной институт выпустит традиционный отчет по изменению запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

В Японии выйдет сводка прогнозов от Национального Банка, а также сальдо баланса внешней торговли, индекс текущей ситуации и прогноз развития событий от Eco Watchers. В Австралии опубликуют индекс потребительской уверенности Westpac, данные инвестиционных займов для строительства домов и статистику ипотечных кредитов. Кроме этого, выступит глава Резервного Банка Австралии Филип Лоу. Китай представит показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Канаде обнародуют данные по разрешениям на строительство. В США выступит представитель ФРС Баркин. Управление энергетической информацией представит изменения запасов коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Четверг

В Новой Зеландии состоится заседание Резервного Банка, станет известно решение по процентной ставке и позиция регулятора по кредитно-денежной политике. Кроме этого, после заседания пройдет традиционная пресс-конференция с участием руководителей Банка. В Японии опубликуют данные национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги, а также заказов на продукцию машиностроения. В Австралии выйдут ожидания по инфляции потребительских цен, а в Китае индекс потребительских цен и индекс цен производителей.

Швейцария представит уровень безработицы за июль, а в Еврозоне выйдет ежемесячный экономический бюллетень. В Канаде опубликуют индекс цен на жилье на первичном рынке и данные по начатому строительству домов.

США представит индекс цен производителей, число первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Управление энергетической информацией выпустит отчет об изменении запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Новой Зеландии опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и данные розничных продаж. Япония представит показатели роста экономики за второй квартал текущего года, индекс внутренних цен на корпоративные товары и показатель деловой активности в сфере услуг. В Австралии выйдет комментарий Резервного Банка по кредитно-денежной политике.

В Великобритании опубликуют большой блок макроэкономических новостей, включая рост ВВП за второй квартал, индекс активности в сфере услуг, торговый баланс и данные промышленного производства и производству в секторе обрабатывающей промышленности.

В США выйдут базовый и основной индексы потребительских цен, а также ежемесячный отчет о состоянии бюджета. Канада представит уровень безработицы и изменения числа занятых. Компания Baker Hughes отчитается об изменении числа активных буровых установок в США на прошлой неделе.