Войти

Форекс прогноз на неделю: 08.10.2018 – 12.10.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар снизились на прошлой неделе и достигли отметки 1.1515 к окончанию торговой сессии.

Что примечательно, даже разочаровывающий релиз по занятости в несельскохозяйственном секторе США, который вышел в пятницу, не смог изменить тенденцию снижения пары. Количество новых рабочих мест, созданных в сентябре, увеличилось лишь на 134000, хотя по прогнозам предполагался рост на 190000. При этом уровень безработицы снизился до 3.7%, а инфляция заработной платы, измеряемая в годовом исчислении, снизилась до 2,8%, как ожидалось. Несмотря на неоднозначные результаты, индекс доллара США, который оставался относительно спокойным в течение первой половины дня, поднялся до дневного максимума у отметки 96.

Доверие рынков к американской экономике сейчас настолько высоко, что даже один из наиболее слабых релизов в этом году никак не отразился на курсе доллара. Президент США отметил уровень безработицы, который достиг минимального значения с 1969 года, а представители ФРС в пятницу дружно говорили о сильном импульсе и отсутствии рисков в экономике. Согласно последним прогнозам, рост ВВП в третьем квартале текущего года составит 3%-3.5%, а инфляционное давление продолжит оставаться на текущих уровнях, что оставляет широкие возможности для Федерального Резерва продолжать ужесточать кредитно-денежную политику.

Вероятность повышения процентной ставки в США в декабре превышает на данный момент 80%. Учитывая, что рост экономики в третьем квартале будет высоким, сложно представить, что должно произойти, чтобы ФРС изменил свои намерения. На фоне этого перспективы европейской валюты выглядят намного скромнее. Инфляция в Еврозоне остается низкой, что размывает перспективы первого повышения ставки в конце лета 2019 года. Кроме того, в Еврозоне могут в ближайшее время обостриться политические отношения между Италией и руководством ЕС. Новое итальянское правительство намерено заявить дефицит бюджета на следующей год в размере 2.4% от ВВП, что противоречит рекомендациям Евросоюза. Итальянские власти заявляют о приверженности правилам ЕС и желании сотрудничать, однако их действия говорят лишь о желании сохранить популярность среди электората. Вряд ли противостояние вырастет в серьезный конфликт и сможет повлиять на целостность Евросоюза, но даже незначительные политические баталии будут негативно влиять на европейскую валюту.

Увеличивающаяся разница в уровне процентных ставок приводит к давлению на котировки пары евро/доллар. На прошлой неделе курс пары достиг минимального значения с середины августа на отметке 1.1463. Даже после коррекционного роста выше уровня 1.1500, пара по-прежнему сохраняет тенденцию к снижению благодаря основным фундаментальным факторам.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1500, 1.1475, 1.1440, 1.1420 и 1.1390.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британская валюта восстановилась по итогам торгов на прошлой неделе, котировки пары фунт/доллар достигли уровня сопротивления 1.3100 к окончанию пятничной сессии. Заседание консервативной партии Великобритании на прошлой неделе предсказуемо не внесло ясности в ситуацию с переговорами по Брекзиту. О наличии большого количества внутрипартийных оппонентов премьер-министра Терезы Мэй было известно и ранее, как и о их противостоянии текущему варианту сделки, предложенного Евросоюзу. Обе стороны остались на своих позициях, Мэй не смогла убедить своих политических противников. В свою очередь, оппозиция консерваторов планирует объявить вотум недоверия премьер-министру. Если такое голосование в итоге будет инициировано, это может привести к значительному росту неопределенности и распродаже британской валюты.

До внепланового заседания ЕС в середине ноября остается чуть больше месяца. Именно на эту дату ориентируются переговорщики, называя ее последним возможным сроком заключения договора. В противном случае, Великобритания начнет готовиться к жесткому варианту Брекзита, то есть без заключения какого-либо соглашения с Евросоюзом. Президент Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер заявил в пятницу, что отсутствие сделки по Брекзиту станет катастрофой и для Великобритании, и для Евросоюза. Впрочем, подобные заявления появляются не в первый раз, однако никак не приближают стороны к достижению компромисса.

В четверг агентство Reuters сообщило, что Великобритания выдвинула новые предложения урегулирования вопроса ирландской границы, причем европейские власти предварительно их одобрили. На этом фоне британская валюта начала укрепляться против американской от локального недельного минимума на уровне 1.2917.

Неожиданно слабый релиз рынка труда в США поддержал восходящее движение пары, что позволило котировкам достичь уровня сопротивления 1.3100. При этом рост котировок пары по-прежнему будет ограничен, так как никакого реального прогресса в переговорах по Брекзиту не было зафиксировано. В ближайшей перспективе пара фунт/доллар будет торговаться у ключевого уровня 1.3000, и краткосрочный рост котировок можно использовать для открытия позиций на продажу.

Предстоящая неделя может стать более оживленной для британской валюты. В среду выходят данные промышленного производства и месячный показатель изменения ВВП. По предварительным прогнозам, рост экономики в Великобритании продолжит сокращаться и составит 0.2%, что также окажет дополнительное давление на фунт. В то же время, главным событием для рынков остается Брекзит, поэтому дополнительные новости и слухи о переговорах по-прежнему будут иметь значительно больший вес, чем реальные экономические индикаторы.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3115 и 1.3135, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1.3100, 1.3070, 1.3040 и 1.3000.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота выросли на прошлой неделе, преодолели уровень сопротивления 1200 долларов за тройскую унцию и достигли отметки 1203 доллара.

Золото торгуется в узком диапазоне около уровня 1200 долларов за унцию, начиная с середины августа текущего года. В ближайшей перспективе цена останется около этого уровня на фоне разнонаправленных ключевых факторов, способных задать динамику движения на более длительный период. Неопределенность вокруг Брекзита и торговый конфликт между США и Китаем способствуют росту цены золота, в то время, как сильная экономика США оказывает поддержку курсу доллара, что приводит к давлению на золото.

ETF фонды, отслеживающие цену золота, по прежнему фиксируют снижение объемов вложений. По данным Всемирного золотого совета объем золотых ETF в Северной Америке снизился в сентябре на 0.6% по сравнению с августом, ч о в абсолютном выражении равно 257.5 миллионам долларов. Инвесторы продолжают удерживать значительное количество коротких позиций по золоту, ожидая дальнейшего повышения процентной ставки в США.

Потенциальным фактором риска для Еврозоны и, как следствие, дравйером роста золота может стать Италия. Подход итальянского правительства к фискальной политике может привести к нарушению правил Евросоюза и новому кризису в Еврозоне, который в наиболее пессимистичном варианте может даже привести к распаду блока. Италия уже давно обладает одним из наиболее крупных внешних долгов, который составляет более 130% от годового ВВП. Если итальянское правительство увеличит дефицит бюдета до 2.4%, как планирует, это приведет к росту неопределенности на рынках, где инвесторы уже опасаются возможного повторения греческого сценария. При этом Италия является третьей по величине экономикой в Еврозоне, поэтому последствия могут быть гораздо более серьезными, чем в случае с Грецией. Доходность итальянских облигаций выросла более чем на 20% на прошлой неделе, давление на европейскую валюту усилилось.

Подобная ситуация окажет поддержку золоту, если опасения рынков начнут реализовываться, а итальянское правительство сохранит приверженность к выбранному курсу на увеличение социальных выплат и уменьшение пенсионного возраста за счет роста дефицита бюджета и внешнего долга. Следующий кризис возможно наступит нескоро, однако инвесторы, наученные горьким опытом 2008 года и греческого коллапса, начнут активно вкладываться в золото заблаговременно.

В краткосрочной перспективе рынки будут ожидать окончательного решения правительства Италии в отношении уровня дефицита бюджета, а также внимательно следить за развитием торгового конфликта между США и Китаем. Заявление американской стороны на прошлой неделе, в отношении того факта, что Китай пытался вмешиваться в безопасность США, понизили вероятность возможного быстрого урегулирования конфликта.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1205, 1207, 1210, 1215 и 1218 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли в ходе торговой сессии прошлой недели и достигли отметки 74.30 долларов за баррель, ходя в середине недели цена достигала нового многолетнего максимума на уровне 76.90 долларов.

Основным драйвером роста цен на нефть на прошлой неделе по прежнему оставалось снижение объема экспорта Ирана на фоне приближения введения санкций США. Рост котировок продолжается уже четвертую неделю подряд, а в прошлую среду котировки достигли четырехлетнего максимума, после чего резко снизились более чем на два доллара.

Одной из главных причин ралли котировок в первой половине недели стало полное прекращение поставок нефти из США в Китай. В прошлом году Китай стал вторым по объему импортером нефти из США, однако торговый конфликт между двумя странами привел к прекращению сотрудничества в этой области, даже при том, что формально нефть не облагалась дополнительными пошлинами. Будучи крупнейшим импортером нефти в мире, Китай остается главной фигурой влияния на будущее рынка сырья после введения санкций США против Ирана в ноябре текущего года. До сих пор пока неизвестна официальная позиция Китая в отношении дальнейших поставок нефти из Ирана.

Снижение цен в конце недели было во многом связано с заявлением принца Саудовской Аравии, который сообщил, что страна выполняет свое обещание не допустить дефицит предложения на мировом рынке в связи со снижением поставок из Ирана. Согласно его данным, Саудовская Аравия совместно с партнерами по ОПЕК нарастили добычу нефти даже больше, чем рынок недополучает сейчас из Ирана. На данный момент экспорт иранского сырья сократился ориентировочно на 700,000 баррелей, в то время, как производство ОПЕК увеличилось почти на 1.5 миллиона. Саудовская Аравия выполняют просьбу президента США Дональда Трампа компенсировать нехватку предложения на глобальном рынке нефти и не допустить роста цен. Учитывая, что эта просьба полностью отвечает интересам саудитов, выполнить ее было несложно.

Ранее министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что страна имеет возможность еще больше нарастить нефтедобычу, так как обладает достаточными свободными мощностями. Ожидается, что уже в ноябре добыча нефти в Саудовской Аравии вырастет еще значительнее.

В пятницу появилась информация о том, что Индия продолжит закупать иранскую нефть, несмотря на санкции США. По некоторым данным, нефтеперерабатывающие компании из Индии уже разместили заявки на поставку 9 миллионов баррелей из Ирана в ноябре текущего года. Этот объем лишь немногим уступает октябрьскому, который составляет около 10 миллионов баррелей. Даже на официальном уровне Индия пока заявляет, что не планирует отказываться от иранской нефти, поскольку Иран обеспечивает дешевую доставку и увеличенные сроки кредитования.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 74.50, 74.80, 75.15, 75.40 и 75.80 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Большинство криптовалютных активов незначительно снизились на прошлой неделе. Цена биткойна опустилась к уровню 6550, эфириума к отметке 220, а XRP снизился к уровню 0.47 долларов.

Платежная платформа xRapid от Ripple с понедельника находится в коммерческом доступе. Платформа была разработана для ускорения международных платежей. Благодаря ликвидности и технологическим особенностям криптовалюты XRP, сервис позволяет совершать транзакции быстрее и дешевле, чем это происходит в традиционных платежных системах. Пилотный запуск xRapid состоялся еще в мае при участии ф платежных компаний MercuryFX и Cuallix. По результатам тестовой фазы было отмечено, что экономия при совершении транзакций с xRapid составляет 40-70%, а скорость достигает нескольких минут, вместо нескольких дней. На данный момент Cuallix является главным денежным коридором между США и Мексикой, а MercuryFX — между Европой и Мексикой. За последний месяц курс XRP существенно вырос и на некоторое время капитализация XRP превосходила эфириум.

Японская Ассоциации криптовалютных бирж собирается установить для своих участников допустимый предел криптоактивов, хранящихся на онлайн кошельках. Он составит 10-20%, в то время как остальные 80-90% активов должны будут лежать на холодных кошельках. Предполагаемое изменение в правилах будет отправлено на рассмотрение в Агентство финансовых услуг. Причиной принятия подобного решения стали многочисленные взломы местных бирж, случившиеся в этом году несколько раз. Последним примером стала атака биржи Zaif, когда хакеры украли криптовалюты на 59 миллионов долларов.  Все украденные активы хранились в горячих кошельках, что и сделало их уязвимыми. Ранее в этом году была взломана другая биржа Coincheck, откуда хакеры вывели токенов NEM на 520 миллионов долларов. В данном случае средства также находились на горячих кошельках.

В целом, уровень безопасности криптовалютных бирж вызывает много вопросов. Так на прошлой неделе было опубликовано исследование ста крпнейших мировых криптовалютных бирж, согласно которому 54% площадок не имеют достаточной защиты клиентских счетов.  В плане безопасности реестра и домена выводы оказались еще хуже. Если говорить в общем, то по этому пункту соответствуют всем критериям безопасности лишь 4% криптовалютных бирж. Примечательно, что взломанная японская биржа Zaif оказалась в рейтинге безопасности лишь на 89 месте с 29 баллами из 100 возможных.

Европейская организация по ценным бумагам и рынкам выделила более 1 миллиона евро на мониторинг активности в сфере криптовалют и финансовых технологий. ESMA будет отслеживать актуальные тренды финтех- и криптоиндустрии, выявлять всевозможные проблемы и риски, связанные с финансовыми инновациями, а также предоставлять при необходимости рекомендации участникам рынка и потребителям. Также ведомство обеспечит выполнение требований, изложенных в Директиве ЕС о рынках и финансовых инструментах. Последние, в частности, затрагивают поставщиков таких финансовых инструментов, как контракты на разницу и бинарные опционы. Директива предполагает запрет на маркетинг CFD среди розничных инвесторов и другие ограничения для этого сегмента рынка.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем незнчительное снижение котировок биткойна к уровням 6500, 6450, 6400, 6300 и 6200, падение эфириума к отметкам 215, 210, 205, 200 и 190, а также продолжение снижения XRP к уровням 0.46, 0.45, 0.43, 0.41 и 0.40 долларов.

Понедельник

В Австралии выйдет индекс числа вакансий от ANZ, а в Китае - индекс PMI Caixin в секторе услуг.

Швейцария опубликует уровень безработицы за сентябрь, а Германия - данные промышленного производства. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В США празднуется День Колумба, макроэкономическая статистика не публикуется.

Вторник

В Австралии выйдут индекс условий и индекс уверенности в деловой среде Национального Банка. Япония опубликует сальдо баланса внешней торговли, прогноз развития событий и индекс текущей ситуации от Eco Watchers.

Великобритания представит данные розничных продаж BRC и обнародует отчет Комитета по финансовой политике. В Германии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

Канада опубликует данные начатого строительства домов, а США - индекс экономического развития от IBD/TIPP. Кроме того, в США выступит представитель ФРС Чарльз Эванс.

Среда

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж, а в Австралии - индекс потребительской уверенности Westpac. Япония опубликует данные заказов на продукцию машиностроения.

В Еврозоне состоится заседание ЕЦБ, напрямую не касающееся вопросов монетарной политики. Великобритания опубликует большой блок макроэкономических новостей, включая данные промышленного производства и производствв в обрабатывающем секторе, индекс активности в сфере услуг, общий торговый баланс и изменения ВВП за август. Кроме того, в Германии и Великобритании состоится размещение среднесрочных государственных облигаций.

В Канаде выйдут данные разрешений на строительство. США представят индекс цен производителей и данные товарных запасов. Состоятся выступления представителей ФРС Джона Вильямса, Чарльза Эванса и Рафаэля Бостика. Американский нефтяной институт опубликует изменения запасов сырья на прошлой неделе.

Четверг

Новая Зеландия опубликует индекс цен на продукты питания, а Япония - данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. В Австралии выйдут ожидания инфляции потребительских цен. В этот же день выступит экономический советник главы Резервного Банка Люси Эллис.

Во Франции, Испании и Швеции выйдут индексы потребительских цен. В Великобритании - отчет Банка Англии об условиях кредитования. Европейский Центробанк опубликует сведения о заседании, которое состоялось две недели назад.

США представят данные по первичным и повторным заявкам на пособие по безработице, базовый и основной индексы потребительских цен за сентябрь. В Канаде выйдет индекс цен на жилье на первичном рынке. Управление энергетической информацией опубликует изменения запасов нефти и природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, а в Австралии - прогноз финансовой стабильности и данные инвестиционных займов для строительства и ипотечных кредитов.

В Китае выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также объем прямых иностранных инвестиций. Япония представит индекс активности в сфере услуг. В Германии выйдет индекс потребительских цен, а в Еврозоне - данные промышленного производства.

США опубликуют индекс цен на импорт и экспорт, индекс потребительского доверия Мичиганского университета и ежемесячный отчет о состоянии бюджета. Представители ФРС Чарльз Эванс и Рафаэль Бостик выступят с заявлениями. Компания Baker Hughes представит традиционный отчет об изменении количества активных буровых установок на прошлой неделе в США.