Войти

Форекс прогноз на неделю: 10.09.2018 – 14.09.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар снизились по итогам прошлой недели к отметке 1.1551.

Большую часть времени европейская валюта укреплялась по отношению к доллару, однако в пятницу пара потеряла более ста пунктов после очередного сильного релиза по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест, созданных в августе в США, составило 201000, что превысило ожидания. Уровень безработицы при этом составил 3.9%. Рост заработной платы в августе ускорился и составил 2.9% по сравнению с ожидаемыми 2.7%. Прирост зарплаты вплотную приблизился к уровню 3% впервые с 2009 года. Американский рынок труда остается сильным, что позволяет Дональду Трампу быть уверенным в правильности выбранного курса внутренней экономической политики, направленной на снижение налогов. Рынки отреагировали на публикацию покупками американской валюты, что и привело к падению котировок пары евро/доллар ниже уровня поддержки 1.1600.

Еще одним важным релизом на прошлой неделе стали уточненные данные экономического роста в Еврозоне за второй квартал текущего года. Рост ВВП был пересмотрен в сторону понижения и составил 2.1% в годовом исчислении. Согласно результатам исследования, опубликованным в пятницу, экономисты предполагают, что темпы укрепления ВВП Еврозоны в следующем году будут, в лучшем случае, скромными. Рост экономики ЕС остается скромным с начала 2018 года, а глобальная торговая война может привести к дальнейшему падению. Текущий прогноз подразумевает ежеквартальный рост на 0.4% в 2019 году, но, если конфликт между США, Китаем и Евросоюзом будет продолжаться, экономика может не достичь даже этого уровня. По мнению главы МВФ Кристин Лагард дальнейшая эскалация торговых конфликтов может стать главной угрозой для мировой экономики, причем США в данном случае пострадают меньше других.

Очередное замедление инфляции в Еврозоне в августе позволяет быть уверенным, что ЕЦБ сохранит процентную ставку на низком уровне еще долгое время. Первое повышение ожидается не раньше осени 2019 года, а если базовый индекс потребительских цен останется на текущем уровне, тогда ЕЦБ вполне может реанимировать программу количественного смягчения и возвратиться к активным покупкам ценных бумаг.

Котировки пары евро/доллар снова подошли к нижней границе бокового диапазона 1.15601.1800, в котором торговались большую часть времени с мая текущего года. Учитывая сильные данные рынка труда в США и прогнозы продолжения роста американской экономики, а также скромные данные из Еврозоны, можно предположить с большой вероятностью, что уже на этой неделе котировки могут закрепиться ниже сильного уровня поддержки 1.1560. Развитие торгового конфликта между США и Китаем оказывает положительное влияние на доллар, поэтому риски роста пары близки к минимальным.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1540, 1.1515, 1.1480, 1.1450 и 1.1420.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар незначительно снизились на прошлой неделе к отметке 1.2914, хотя в ходе торгов пара поднималась выше уровня сопротивления 1.3000.

В среду новостное агентство Bloomberg опубликовало информацию о том, что Великобритания и Германия готовы отказаться от ряда ключевых принципиальных моментов для того, чтобы достичь соглашения по Брекзиту в ближайшее время. Британская валюта отреагировала на эти новости резким ростом и превысила уровень 1.3000. Как зачастую бывает в таких случаях, информация не получила подтверждения, что привело к потере британским фунтом всех завоеванных позиций. Никаких реальных подтверждений продвижению в переговорах не было получено, а статус ирландской границы после отделения Великобритании остается наиболее сложным.

Тем не менее, рынки оптимистичнее рассматривают возможность заключения соглашения до конца этого года. Главный переговорщик от Евросоюза заявлял ранее, что ЕС готов сделать Великобритании беспрецедентное предложение для того, чтобы заключить соглашение и не допустить жесткого варианта Брекзита. Существует определенная вероятность, что подобное соглашение будет заключено в ноябре.

При этом в пятницу Барнье заявил, что без решения по Ирландии никаких договоренностей по Брекзиту не будет, и отметил, что страна, которая не входит в ЕС, по определению не может занимать то же положение, что и страна Евросоюза.

Индексы деловой активности в трех основных секторах британской экономики показали смешанную динамику в августе. Все показатели остаются выше принципиальной отметки 50, что свидетельствует о том, что экономика Великобритании остается стабильной, даже учитывая отсутствие соглашения по Брекзиту. Низкий прирост ВВП будет сохраняться на протяжении всего следующего года, текущий прогноз предполагает ежеквартальный рост экономики на 0.5%. Инфляционные ожидания Банка Англии остаются достаточно высокими. Прогноз инфляции на следующий год был пересмотрен в сторону повышения до уровня 3.0%. Более долгосрочные прогнозы также предполагают инфляционный рост более 3.0%.

В четверг состоится очередное заседание Банка Англии, на котором будет обсуждаться текущий курс монетарной политики. Процентная ставка практически наверняка останется неизменной, а британский регулятор отметит в сопроводительном заявлении рост неопределенности в отношении Брекзита и риски замедления экономики во второй половине 2018 года. Вряд ли реакция рынков на итоги заседания будет сильной, большее внимание вызывают сейчас новости и слухи, связанные с Брекзитом.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем развитие нисходящего тренда пары фунт/доллар и снижение котировок к уровням поддержки 1.2900, 1.2880, 1.1660, 1.2835 и 1.2800.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота торговались на прошлой неделе в боковом диапазоне около уровня 1200 долларов за тройскую унцию. В ближайшее время цена золота продолжит оставаться в диапазоне, дальнейшее движение будет определяться рядом факторов, наиболее важным из которых станет развитие торгового конфликта между США и Китаем.

По мнению большинства экспертов, нисходящий тренд на рынке золота достиг своей нижней точки. Рост американской экономики, как и фондовый рынок США, близки к своему пику, и в ближайшее время ожидается серьезная коррекция. Торговый конфликт между США и Китаем перестанет оказывать негативное влияние на золото в ближайшее время. Кроме того, сентябрь традиционно считается хорошим месяцем для роста золота, если основываться на статистике за прошлые годы. Пока сезонные тренды этого года отлично отрабатываются на золоте. По итогам летнего периода цена актива потеряла почти 10%. Если следовать сезонной логике, то в начале осени ожидается рост котировок золота к уровню 1225 долларов за унцию.

По данным Геологической службы США добыча золота в стране продолжает снижаться. За первое полугодие 2018 года было добыто на 13% меньше золота, чем за аналогичный период прошлого года. При падающей цене золота добыча металла становится менее рентабельной, некоторые месторождения закрываются или замораживаются на длительный срок. В конечном итоге, падение добычи золота должно привести к росту спроса на актив и, соответственно, к повышению цен.

Еще одним фактором, сдерживающим рост цены золота, остается слабость развивающихся рынков. Мы неоднократно упоминали экономический и валютный кризис в Турции, который привел к падению курса национальной валюты почти на 40%. Кроме того, национальная валюта дешевеет в Индонезии, Малайзии и Индии, что приводит к снижению спроса на физическое золото. На юге Индии произошло крупнейшее за последние 100 лет наводнение, которое также приведет к падению спроса в стране, которая занимает второе место в мире по импорту золота.

Золотые ETF-фонды по-прежнему сокращают объемы по данным Всемирного золотого совета. В августе запасы снизились на 3% по сравнению с июлем, причем это стало уже третьим подряд месяцем снижения. Что примечательно, европейские и азиатские ETF незначительно увеличили длинные позиции по золоту, а основное падение произошло в Северной Америке, где инвесторы предпочитают вкладывать деньги в реальный сектор экономики благодаря налоговой реформе президента США Дональда Трампа. Кроме того, сильный американский доллар оказывает конкуренцию золоту. В последнее время рынки рассматривают доллар как более выгодную альтернативу золоту в качестве безопасного актива.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок золота к уровням сопротивления 1202, 1205 и 1208 долларов за тройскую унцию, после чего ожидаем разворота и снижения цены к поддержкам 1200 и 1195 долларов.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI снижались на прошлой неделе и достигли отметки 67.78 долларов за баррель к окончанию недельной торговой сессии.

Движение цены барреля нефти марки WTI в последнее время напоминает правильную синусоиду. После того как котировки достигли уровня 70.00 долларов за баррель, снижение началось даже вопреки целому ряду фундаментальных факторов в пользу роста цены.

Главным событием на нефтяном рынке остается экспорт иранской нефти после 4 ноября, когда начнется действие американских санкций на нефтегазовый сектор Ирана. Уже сейчас поставки иранского сырья существенно снизились, ряд крупных компаний из Европы, Японии и Южной Кореи переходят на альтернативные источники сырья. Индия и Иран продолжают обсуждать варианты продолжения поставок нефти после 4 ноября. США планирует убедить Индию полностью отказаться от иранской нефти, но учитывая дешевую доставку и благоприятные сроки кредитования, индийские власти все еще рассматривают вариант продолжения сотрудничества. На данный момент Иран занимает второе место среди поставщиков в Индии, опережая даже Саудовскую Аравию. В июле Индия установила рекорд по импорту нефти из Ирана, а к марту следующего года планирует увеличить этот показатель в два раза. При этом государственный секретарь США Майкл Помпео заявил на прошлой неделе, что ожидает снижения поставок нефти из Ирана Индией и другими странами до нуля, иначе США может ввести санкции и против этих стран. Иранская нефть будет оставаться главной на мировом рынке в ближайшие месяцы, любые новости на эту тему могут серьезно повлиять на движение цен.

Что примечательно, цена на нефть снижалась даже после публикации отчета Управления энергетической информации, согласно которому запасы коммерческой нефти в США снизились на прошлой неделе на 4.3 миллиона баррелей, хотя ожидалось более скромное падение. Уровень производства сырья в США на прошлой неделе остался без изменений, а влияние урагана на добычу в Мексиканском заливе оказалось минимальным, несмотря на опасения.

Международное энергетическое агентство сохранило прогноз роста спроса на нефть на 2018 год на уровне 1.4 миллиона баррелей в сутки, но повысило прогноз на 2019 год до 1.49 миллионов. Согласно заявлению, опубликованному МЭА, торговый конфликт между США и Китаем может обостриться, что приведет к замедлению экономического роста и к снижению спроса на нефть. Однако на данный момент Агентство не готово изменить свои базовые прогнозы добычи и спроса на нефть, посокльку торговый конфликт может также быстро завершиться уже до конца года.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 67.70, 67.40, 67.00, 66.65 и 66.30 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютный рынок снова обрушился на прошлой неделе после восстановления от предыдущего падения. Котировки биткойна снизились к отметке 6400 долларов, а цена эфириума упала к уровню 200 долларов.

Еще в начале недели казалось, что цена биткойна закрепилась выше уровня 7000 долларов, при этом волатильность криптовалюты снизилась к уровню 8.88%. Однако в среду котировки резко упали сразу на 500 долларов, а к пятнице достигли отметки 6200. К концу недели криптовалютные активы незначительно выросли, но потери в конце недели оказались весьма существенными. Эфириум снизился практически на 35%, котировки достигли минимального уровня с июля текущего года на отметке 190 долларов.

Главной причиной падения криптовалютного рынка могла стать информация, согласно которой Goldman Sachs не станет в ближайшем будущем создавать специализирующееся на криптовалютах трейдинговое подразделение. Что примечательно, уж через несколько дней финансовый директор компании объявил, что в планах Goldman Sachs в последнее время ничего не изменилось, но криптовалюты не смогли полностью восстановиться после падения.

В то же время недавние новости о признании Ираном майнинга в качестве отдельной отрасли привели к резкому всплеску интереса к криптовалюте в стране. На местной бирже цена биткойна достигла отметки 26000 долларов буквально за несколько часов. Усиление кризисных явлений в экономике страны побуждают иранцев использовать криптовалюты в качестве средства сохранения стоимости.

Тенденция ослабления национальных валют в развивающихся странах приобретает глобальный характер. В Венесуэле, Аргентине, Колумбии и Турции отмечается активный рост спроса на биткойн, который в условиях укрепляющейся инфляции все больше людей рассматривают в качестве средства сохранения средств.

Число коротких позиций по эфириуму на прошлой неделе обновило исторический максимум. В ходе падения криптовалютного рынка количество коротких позиций достигло 211000, увеличившись на 80% по сравнению с прошлой неделей. В итоге, по сравнению с максимумом начала года цена эфириума потеряла более 80%.

На прошлой неделе члены Европейского парламента провели совещание, в рамках которого обсудили предложение по созданию единых стандартов для первичного размещения токенов внутри экономического блока. Представители Всесоюзной группы по инновациям, созданной в конце прошлого года, попытались взвесить потенциальные плюсы и минусы ICO и оценили возможность интеграции токенсейлов в существующую регулятивную модель краудфандинга. В случае, если Парламент одобрит предложение, компании получат право проводить ICO и вести бизнес на территории 28 стран-участниц ЕС. По итогам прошедшей встречи единогласного консенсуса достигнуто не было, однако члены Европарламента могут вносить свои поправки до 11 сентября, после чего дискуссия будет продолжена.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6450, 6500, 6600, 6700 и 6800 долларов, а также рост эфириума к отметкам 205, 210, 220, 230 и 250 долларов.

Понедельник

В Японии опубликуют данные экономического роста за второй квартал текущего года, индекс текущей ситуации от Eco Watchers и сальдо баланса внешней торговли. В Китае выйдут индексы потребительских цен и цен производителей. В Австралии выступит заместитель главы Резервного Банка Мишель Баллок.

Великобритания представит большой блок макроэкономических новостей, в том числе: данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, индекс деловой активности в сфере услуг, общий торговый баланс и изменение ВВП за июль. В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В США опубликуют данные динамики объемов потребительского кредитования. В этот же день выступит представитель ФРС Рафаэль Бостик.

Вторник

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж и ежемесячный отчет по инфляции от ANZ. В Австралии опубликуют индекс уверенности в деловой среде Национального Банка. Китай представит объем новых кредитов и прямых иностранных инвестиций.

В Великобритании обнародуют уровень безработицы и изменение средней заработной платы. В Германии выйдут индекс оценки текущих экономических условий и индекс настроений в деловой среде института ZEW. В Еврозоне -  уровень занятости и индекс экономических настроений.

Канада представит данные по новому строительству домов. США опубликуют индекс делового оптимизма NFIB и индекс розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт отчитается об изменении запасов нефти на прошлой неделе.

Среда

В Японии выйдет индекс активности в сфере услуг, а в Австралии - индекс потребительской уверенности Westpac.

Еврозона представит данные промышленного производства, а в Германии состоится размещение долгосрочных ценных бумаг.

США опубликуют индекс цен производителей и экономический обзор ФРС Бежевая книга. Управление энергетической информацией выпустит отчет об изменении запасов коммерческой нефти за прошлую неделю.

Четверг

В Новой Зеландии выйдет индекс цен на продукты питания. Япония опубликует индекс внутренних цен, данные по заказам на продукцию машиностроения и объем национальных и иностранных инвестиций.

Австралия представит ожидания по инфляции потребительских цен, уровень безработицы и данные полной и частичной занятости.

Франция и Германия опубликуют индексы потребительских цен, а Швейцария - индекс цен производителей. В Великобритании и Еврозоне состоятся заседания Национальных Банков, опубликуют решения по изменению процентной ставки и сопроводительные заявления.

Канада обнародует индекс цен на жилье на первичном рынке. В США выйдут базовый и основной индексы потребительских цен, а также данные количества первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Будет представлен ежемесячный отчет о состоянии бюджета за август. В четверг выступит представитель ФРС Рафаэль Бостик. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов природного газа.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе, а в Китае - данные розничных продаж и промышленного производства.

Еврозона опубликует торговый баланс и данные по затратам на единицу рабочей силы за второй квартал текущего года. В Великобритании выступит глава Банка Англии Марк Карни.

США представят данные розничных продаж, индексы цен на импорт и экспорт и индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Банк Канады опубликует ежемесячный обзор. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.