Войти

Форекс прогноз на неделю: 10.12.2018 – 14.12.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

В понедельник котировки пары евро/доллар снизились до 1.1350 и  тем самым обозначили диапазон торгов на первую половину недели. Уровень сопротивления 1.1420 в пятницу стал недельным максимумом. И на отметке 1.1375 пара завершила неделю.

Росту европейской валюты по отношению к американской способствовали перспективы разрешения итальянского бюджетного кризиса, наметившиеся на минувшей неделе. В пятницу Италия заявила, что 11 декабря правительство Джузеппе Конте представит скорректированный вариант проекта бюджета, которого будет достаточно для избежания дисциплинарных взысканий со стороны ЕС. Комиссар Евросоюза по экономике и финансам Пьер Московичи также сигнализировал о вероятности компромисса между ЕС и Италией.

Доллар ослаб в первый день недели на фоне роста спроса на высокорисковые активы после достижения Китаем и США договоренностей о приостановлении торговой войны. Тем не менее, арест в Канаде по запросу со стороны США одного из руководителей Huawei Мэн Ваньчжоу усилит потенциал доллара как резервной валюты в условиях обострения конфликта на будущей неделе.

Опасения мягкой политики ФРС по повышению ключевой ставки, снижение доходности американских трежерис и спад на фондовых рынках в США тоже стали причинами распродаж американской валюты.

Деловая активность в Еврозоне показала сдержанный рост, по итогам ноября - - 53,4 против прогноза 53,1, при этом композитный индекс вырос до 52,7, хотя ожидалось его сохранение на уровне 52,4. Это не вселяет оптимизма на фоне планируемого завершения программы количественного смягчения Европейским центральным банком в конце года. Тем не менее, эксперты полагают, что она может возобновиться в марте, так как в 2020 году придет срок погашения долгосрочных кредитов на сумму 478 миллиардов евро, выданных ЕЦБ под 0% в 2014-2015 годах, рефинансирование которых проводилось до 2017 года. Завершение программы денежных вливаний ЕЦБ может стать фактором давления на евро.

В пятницу доллар снизился по отношению к евро после выхода отчета по занятости в США, которые оказались значительно хуже ожидаемых по всем ключевым индикаторам. Число занятых в несельскохозяйственной сфере в ноябре выросло на 155 000, что существенно ниже консенсус-прогноза в 200 000. При этом уровень безработицы остается стабильно низким на отметке в 3,7% с сентября. Низкие показатели по занятости вызвали снижение доллара, поскольку являются одним из ключевых факторов для ФРС при принятии решения о повышении ключевой ставки.

Вторая оценка ВВП Еврозоны по итогам третьего квартала была пересмотрена в сторону понижения в годовом значении до 0,6% с 0,7% ранее, преимущественно из-за снижения экспорта и проблемами в автомобильной промышленности. Эта статистика скорректировала восходящий тренд пары. Квартальный рост остался на прежнем уровне – 0,2%. Прогнозы на четвертый квартал весьма оптимистичны, так как замедление автомобильных поставок, связанное с модификацией регламентов в сфере контроля за выбросами, должно быть устранено к концу декабря.

На предстоящей неделе в четверг состоится заседание ЕЦБ. Рынки не ожидают принципиально новых заявлений от регулятора, поэтому влияние заседания на курс европейской валюты будет минимальным. Кроме того, выйдет индекс экономических настроений ZEW в Германии в декабре. Показатель, согласно ожиданиям аналитиков, продолжит оставаться в зоне пессимизма, но может усилить свои позиции с -24,2 до -24,1, что придаст рынку уверенности в евро.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем, что на фоне вероятного разрешения ситуации с итальянским бюджетным кризисом последует рост котировок пары евро/доллар до уровней сопротивления 1.1400, 1.1420, 1.1460, 1.1485 и 1.1520.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

В начале недели пара фунт/доллар откатилась к отметке 1.2720. Последующие два дня пара торговалась в диапазоне 1.2715-1.2760, в четверг котировки повысились до недельного максимума – 1.2790. В пятницу к завершению торгов последовало снижение до отметки 1.2710.

Новостной контекст по Brexit определял динамику пары всю неделю. Нисходящий тренд во вторник был обусловлен слухами об отзыве Великобританией в одностороннем порядке уведомления о выходе из состава ЕС до заключения сторонами финального соглашения. Эти слухи были опровергнуты в правительстве, но рынок уже интерпретировал их как угрозу и отыграл понижением курса.

Известие о том, что Европейский союз приступает к официальной процедуре подписания соглашения об условиях выхода Великобритании из состава сообщества, помогло котировкам пары фунт/доллар стабилизироваться в среду, так как трейдеры позитивно оценили шаг навстречу Лондону со стороны Брюсселя. А пятничная пауза в новостной повестке по Brexit способствовала росту котировок пары.

На доллар оказывали давление низкие показатели в сфере занятости, снижение фондовых индексов и доходности трежерис госказначейства США, что стимулировало положительную динамику пары в отдельные дни торгов.

На вторник 11 декабря намечено голосование в Британском парламенте по вопросу ратификации соглашения по Brexit. Степень опасений рынка отклонения текущей его версии остается высокой, вероятно, в начале недели фунт будет подвержен распродажам. Целью саммита лидеров Евросоюза 13-14 декабря станет фиксация итогов голосования или же поиск новых решений. В связи с этим ожидается высокая волатильность пары фунт/доллар.

На минувшей неделе для фунта стали поддержкой данные производственной активности в Великобритании по итогам ноября. Индикатор восстановился после снижения в прошлом месяце до 51,1 - худшего значения с августа 2016 года - и вырос до 53,1 при ожидаемом 51,6. Американский индекс производственной активности также показал в ноябре положительную динамику и увеличился до 59,3, хотя эксперты ожидали спада до 57,6, что стало стимулом восходящей коррекции доллара.

На будущей неделе выйдет базовый индекс потребительских цен США в ноябре - это важный инфляционный показатель. Прогнозируется, что в месячном выражении индекс, как и прежде, останется на уровне 0,2%, а в годовом вырастет до 2,2%, что может усилить доллар. Из американской отчетности интерес представляет также индекс цен производителей, который может способствовать росту британской валюты по отношению к американской в силу предполагаемого снижения этого показателя до 0,1% с 0,6% в октябре.

Из британской статистики в фокусе данные ВВП, которые могут вызвать снижение курса фунта против доллара, если экономика Королевства, как и в минувших двух месяцах, покажет нулевой рост по состоянию на ноябрь, что и предполагают аналитики. Вероятно, что темпы роста зарплат в Великобритании останутся на уровне сентября, наиболее высоком с докризисного 2008 года, и это поддержит котировки пары.

На предстоящей неделе в связи с голосованием по Brexit и его последствиями мы предполагаем снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2690, 1.2675, 1.2640, 1.2610 и 1.2575.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

В течение минувшей недели золото демонстрировало восходящий тренд, в пятницу стоимость тройской унции достигла 1255 долларов. Таким образом, повышение стоимости драгоценного металла по итогам минувшей недели достигло августовских максимумов, а фьючерсы показали наиболее высокий рост с июля.

Котировки золота в начале недели отреагировали повышением на договоренности между Китаем и США по итогам саммита G20, обусловившим откат курса доллара из-за снижения спроса на американскую валюту в качестве резервной. В дальнейшем привлекательность золота для инвесторов была обусловлена распродажами на американских фондовых рынках и снижением доходности американских трежерис. Dow Jones упал в пятницу на 2, 24%, а S&P 500 на 2, 33%. Доходность десятилетних казначейских облигаций в пятницу составила 2,867%, незначительно восстановившись от трехмесячных минимумов. Американская трудовая статистика с ее текущими плохими показателями отрицательно сказалась на долларе, дав потенциал роста золоту. В результате индекс доллара в пятницу показал снижение на 0,2%, а по итогам недели на 0,6%.

Также золото получило поддержку и на фоне новых противоречий между США и Китаем, обострившихся в связи с арестом в Канаде Мэн Ваньчжоу, одного из руководителей китайской Huawei, осуществленного по запросу США. Этот инцидент подтверждает, что Вашингтон намерен придерживаться жесткой позиции по отношению к Пекину, а значит, в течение ближайших трех месяцев, отведенных на достижение договоренностей в американо-китайском торговом противостоянии, будут происходить новые распродажи акций, что окажет давление на фондовый рынок и положительно отразится на котировках золота.

Еще одним катализатором курса драгоценного металла выступают опасения смягчения политики Федеральной резервной системы. Несмотря на то, что в своем выступлении в четверг вечером глава ФРС Джером Пауэлл дал оптимистичную оценку американской экономике и рынку труда, что в целом можно считать сигналом на ужесточение, в пятницу последовал откат курса доллара. А это говорит о недоверии рынка к посылам официальных лиц ФРС, слишком часто в последнее время меняющих свою риторику. Таким образом, до 19 декабря, когда состоится очередное заседание ФРС, на котором будет озвучено решение по изменению ключевой ставки, золото будет иметь потенциал роста на фоне неопределенности дальнейшей монетарной политики ФРС.

Оценивая вышеперечисленные факторы, трейдеры сокращают ставки на повышение стоимости заимствований в 2019 году на фоне снижения фондового рынка и новых опасений торгового противостояния между США и Китаем. Фьючерсы на ставку федерального финансирования являются свидетельством того, что вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС в 2019 году снизилась до менее чем одного повышения на четверть пункта, что усугубляется низкими макростатистическими показателями в сфере занятости в США.

Мы полагаем, что на предстоящей неделе золото сохранит восходящий тренд, и котировки могут протестировать уровни сопротивления 1260, 1262, 1265, 1267 и 1270 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

На прошлой неделе стоимость барреля нефти марки WTI характеризовалась высокой волатильностью. В итоге недельные торги завершились с незначительным повышением на отметке 53.73 долларов за баррель.

Лейтмотивом минувшей недели, определявшим динамику нефтяных котировок, стала венская встреча ОПЕК, посвященная сокращению уровня нефтедобычи для стабилизации цен на сырье и сохранения баланса между спросом и предложением на рынке. Ноябрь охарактеризовался избытком предложения из-за наращивания нефтедобычи в России, США и Саудовской Аравии с учетом того, что американские санкции против Ирана на фоне исключений, сделанных для ряда государств, не привели к ожидаемому снижению предложения. В совокупности с негативными прогнозами мирового экономического роста, это привело к существенному уменьшению стоимости нефти, хотя в октябре цены достигали годовых максимумов.

Цены на сырье чутко реагировали на любые посылы от участников переговоров. Когда Россия прямо заявила о своей готовности пойти на снижение нефтепроизводства, это дало импульс роста нефтяных котировок. А сомнения Саудовской Аравии по поводу достижения договоренности, высказанные в четверг, моментально были отыграны ценовым спадом.

Фьючерсы на нефть выросли к концу недели, так как члены картеля и страны-партнеры достигли договоренности по ограничению объема добычи сырья с января 2019 года. Это снизило опасения потенциального избытка предложения на мировом рынке и способствовало недельному повышению цен более чем на 3%. В пятницу стало известно, что члены картеля намерены постепенно снизить уровень нефтедобычи на 800 000 баррелей с уровней октября 2018 года в течение шести месяцев, начиная с января 2019 года.

В заявлении, составленном в четверг, не был указан объем уменьшения уровня производства сырья для государств, которые не являются членами ОПЕК. По сообщениям СМИ, эти страны, включая Россию, дали обязательство снизить добычу на 400 000 баррелей в сутки. Таким образом, суммарный объем сокращения составит до 1,2 миллиона баррелей в день. Иран, Венесуэла и Ливия были освобождены от участия в соглашении из-за особых условий, сложившихся в каждой из стран, в частности, из-за военных действий и экономического кризиса.

Поддерживали цены на сырье в течение недели и сбои на ключевых нефтепроводах из Канады в США. Компания TransCanada остановила прокачку по проекту Keystone, а корпорация Enbridge снизила объемы поставок по трубопроводу Mainline. Относительная стабилизация американо-китайских торговых отношений также сыграла в пользу нефтяных котировок, обусловив интерес инвесторов к высокорисковым активам.

Данные из США, обнародованные в прошлый четверг, впервые за 10 недель показали снижение запасов сырья. Американское Министерство энергетики сообщило о том, что запасы уменьшились на 7,3 миллиона баррелей при прогнозе в 942 000 баррелей, что дополнительно поддержало нефтяные котировки.

Согласно данным компании Baker Hughes, опубликованным в пятницу, снижение числа активных буровых установок на минувшей неделе составило 10 единиц. Таким образом, их количество сократилось с 887 до 877, что является дальнейшим стимулом повышения цен на нефть.

На предстоящей неделе мы предполагаем умеренный восходящий тренд для нефти марки WTI на фоне принятия решения ОПЕК о сокращении добычи сырья. Котировки могут протестировать уровни сопротивления 54.00, 54.30, 54.65, 55.00 и 55.50 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Минувшая неделя охарактеризовалась очередной волной снижения на рынке цифровых активов, усилившейся с четверга. Общая капитализация рынка снизилась до 105 миллиардов долларов, хотя в январе текущего года превышала 830 миллиардов.

В начале недели цена Bitcoin колебалась в диапазоне 4030-3960 долларов. В пятницу Bitcoin тестировал уровень поддержки 3290 долларов и восстановился под конец торговой сессии до отметки 3508.

Ethereum двигался по схожей траектории: 113 долларов на старте в понедельник и 98 долларов в пятницу.

В начале недели стоимость единицы XPR составляла 0.3623 долларов, а итогом пятничной сессии стал диапазон 0.3040-0.3190 долларов с тестированием поддержки на отметке 0.2890.

На текущий момент важным индикатором криптовалютного рынка является ценовая динамика Bitcoin, пробившего в четверг психологический уровень поддержки 3700. На фоне паники среди розничных трейдеров, стремящихся спасти инвестиции, последовал новый виток распродаж виртуальных валют, обусловивших вхождение рынка в глубокую зону перепроданности. Теперь сильный уровень поддержки составляет 3000 долларов, что эквивалентно июльским минимумам минувшего года, а при его пробое высоковероятен откат до 2600 долларов.

Основными приобретателями цифровых активов в кризисной рыночной ситуации стали институциональные инвесторы, которые наращивали свои криптовалютные портфели в течение всего 2018 года. Например, по состоянию на декабрь они аккумулировали свыше 20 миллионов единиц Ethereum, став держателями 20% оборота. На начало 2017 года на долю крупных трейдеров приходилось всего 5 миллионов единиц Ethereum. По сравнению с 2017 годом, их покупки выросли на 300%. Таким образом, в 2018 году крупные трейдеры инвестировали в эту криптовалюту больше, чем за все предыдущие годы вместе взятые. Также институциональные инвесторы хранят свыше 55% торгового объема Bitcoin.

Количество коротких позиций на криптовалютных биржах достигает рекордных значений с 2017 года. В последние три недели количество коротких позиций увеличилось на 95%, по соотношению длинных и коротких позиций, рынок настроен на понижение. И эти ожидания обеспечат нисходящий тренд на текущей неделе. Тем не менее, есть основания полагать, что текущая коррекция не означает коллапс криптовалютной экосистемы. Согласно исследованию компании A.T. Kearney произойдет смягчение позиции финансовых регуляторов по отношению к криптовалютному сектору. Это способно дать старт для запуска Bitcoin-ETF и привлечь на рынок значительное количество крупных инвесторов, что положительно скажется на курсе Bitcoin и остальных криптовалют.

На предстоящей неделе мы предполагаем развитие дальнейшего нисходящего тренда для криптовалютного рынка. Bitcoin может протестировать уровни поддержки 3300, 3200, 3000, 2900 и 2700 долларов.

Для Ethereum вероятна поддержка на уровнях 90, 85, 83, 80 и 76 долларов.

Котировки XPR могут снизиться к отметкам 0.2870, 0.2820, 0.2760, 0.2710 и 0.2650 долларов.

Понедельник

В Австралии выступит заместитель главы Резервного Банка Кент, а также опубликуют данные ипотечных кредитов и инвестиционных займов для строительства домов. В Новой Зеландии выйдут данные продаж в промышленном секторе за третий квартал текущего года. Япония представит годовые данные ВВП за третий квартал, сальдо баланса внешней торговли, а также прогноз развития событий и индекс текущей ситуации от Eco Watchers.

Швейцария опубликует уровень безработицы, а Германия - данные импорта, экспорта и уровень общего торгового баланса. В Великобритании выйдут показатели промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, а еще квартальный индекс активности в сфере услуг, изменение валового внутреннего продукта за октябрь и общий торговый баланс. Еврозона обнародует индикатор уверенности инвесторов Sentix.

Канада представит отчет по занятости ADP за ноябрь и данные по начатому строительству домов. В США пройдет размещение краткосрочных государственных облигаций.

Вторник

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж, а в Японии - индекс активности предприятий в производственном секторе. Австралия опубликует индекс цен на жилье, индексы уверенности и условий в деловой среде Национального Банка. Новая Зеландия обнародует ежемесячный отчет по инфляции ANZ.

В Великобритании пройдет голосование парламента по ратификации сделки Brexit. Кроме того, в Великобритании опубликуют уровень безработицы, данные по заявкам на пособие по безработице и изменение уровня средней заработной платы. Германия представит индекс оценки текущих экономических условий и индекс настроений в деловой среде института ZEW.

В США выйдет индексы цен производителей и розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт опубликует еженедельные изменения запасов нефтепродуктов на прошлой неделе.

Среда

Австралия представит индекс потребительской уверенности Westpac. В Японии выйдет индекс внутренних цен на корпоративные товары и данные заказов на продукцию машиностроения. Китай обнародует данные прямых иностранных инвестиций. Еврозона обнародует данные промышленного производства, а Швеция - индекс потребительских цен. В США выйдут данные по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, выступит глава ФРС Джером Пауэлл, и выйдет ежемесячный отчет о состоянии бюджета. Управление энергетической информацией представит изменения запасов коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Четверг

В Новой Зеландии выйдет индекс цен на продукты питания. Япония представит данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги. В Австралии опубликуют бюллетень Резервного Банка и данные ожиданий по инфляции потребительских цен.

В Германии выйдут основной и гармонизированный индексы потребительских цен. В Швейцарии состоится заседание Национального Банка, будет опубликовано заявление регулятора по монетарной политике и состоится пресс-конференция руководства Банка. В Еврозоне также пройдет заседание ЕЦБ, станет известно решение по депозитной ставке и состоится пресс-конференция по кредитно-денежной политике.

Канада представит индекс цен на жилье на первичном рынке. В США обнародуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, а также индекс цен на импорт и экспорт. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

В Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе. В Китае опубликуют данные розничных продаж, а в Японии - прогноз деловой активности в секторе услуг, индекс активности для крупных предприятий, индекс PMI Nikkei в производственном секторе и данные промышленного производства.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг.

В США опубликуют данные розничных продаж за ноябрь, уровень промышленного производства, индекс PMI в производственном секторе и индекс деловой активности в сфере услуг Markit. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.