Войти

Форекс прогноз на неделю: 13.08.2018 – 17.08.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар резко снизились на прошлой неделе, потеряли более 150 пунктов и достигли нового минимума за последний год на отметке 1.1407.

Мы неоднократно упоминали о сильном уровне поддержки на 1.1560, который пара пыталась преодолеть несколько раз в этом году. Неизбежное произошло на прошлой неделе, котировки пары евро/доллар пробили нижнюю границу бокового диапазона 1.1560 – 1.1800 и по инерции преодолели еще один сильный уровень на отметке 1.1500. Снижение пары стало абсолютно логичным, в сегодняшних реалиях у европейской валюты нет средств и возможностей сопротивляться американскому доллару.

Макроэкономический новостной фон Еврозоны остается негативным. Промышленное производство Германии в июне снизилось на 0.9% по сравнению с прошлым месяцем. Профицит торгового баланса Германии также снизился в июне за счет падения экспорта, при этом объем импорта вырос до максимального значения с 1950 года.

Июньский объем импорта вырос также во Франции, что вызвало снижение дефицита торгового баланса. ЕЦБ опубликовал уже традиционный экономический отчет, в котором отметил сохраняющиеся риски из-за новых торговых тарифов и стабильность экономического роста, который, тем не менее, уступает 2017 году.

Формальным поводом для резкого падения евро в пятницу могло стать снижение турецкой лиры почти на 18% на фоне того, что президент США Дональд Трамп заявил об удвоении тарифов на сталь и алюминий из Турции. Трамп прямо заявил в своем Твиттере, что отношения США с Турцией не очень хороши на данный момент. После сообщения в Financial Times появились опасения, что ситуация в Турции может негативно отразиться на банках Испании, Италии и Франции, по крайней мере, ЕЦБ имеет все основания опасаться этого. Европейской валюте был необходим импульс для прорыва ключевого уровня поддержки, который она получила в виде падения лиры.

Американский доллар, тем временем, чувствует себя все более уверенно и комфортно. Индекс доллара вырос до уровня 96.28, превысив максимумы июня и июля. Данные по инфляции в США за июль практически не повлияли на котировки. Индекс потребительских цен вырос в июле на 0.2%, а в годовом исчислении рост составил 2.9%, что оказалось незначительно хуже ожиданий. Тем не менее, инфляция в США сохраняется на достаточно высоком уровне, что оправдывает политику ФРС агрессивного повышения ставок. Очередное повышение намечено на сентябрь, и рынки практически уверены в том, что это произойдет. После падения в пятницу котировки пары евро/доллар вышли в зону перепроданности согласно индексу относительной силы, при этом пара торгуется значительно ниже двухсотдневной скользящей средней. В среднесрочной перспективе следующими ориентирами для пары станут уровни 1.1360, 1.1275 и 1.1100.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем коррекционный разворот и рост котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1425, 1.1445, 1.1470 и 1.1500, после чего ожидаем разворота и снижения к выше обозначенным ценовым уровням.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар продолжили снижаться на прошлой неделе, преодолели сильную поддержку на уровне 1.1300 и достигли отметки 1.2764.

Экономика Великобритании во втором квартале выросла сильнее прогнозов после слабого начала года. Квартальное укрепление ВВП составило 0.4%, а в годовом исчислении 1.3%. Несмотря на позитивные данные относительно прогнозов, в абсолютном выражении экономика Великобритании по-прежнему уступает другим основным конкурентам, включая США, Еврозону и Японию. Дальнейшие прогнозы тоже не отличаются оптимизмом, до конца 2019 года прирост ВВП не превысит 0.5% в квартал.

Перспективы экономики Великобритании значительно осложняются выходом из Евросоюза и отсутствием соглашения относительно условий Brexit. На прошлой неделе ожидался новый раунд переговоров с участием премьер-министра Терезы Мэй, однако он не состоялся. Глава Банка Англии Марк Карни ранее отметил высокую вероятность отсутствия сделки по Brexit. Если это произойдет, тогда после фактического выхода из состава Евросоюза в марте 2019 года Великобритания лишится всех льгот на торговлю с ЕС, что окажет еще более негативное влияние на экономику страны.

Объем коммерческих инвестиций в экономику Великобритании во втором квартале снизился до уровня 0.8% в годовом исчислении. Снижение этого показателя напрямую связано с опасениями инвесторов из-за отсутствия соглашения по Брекзиту. Министр финансов Великобритании Филип Хаммонд прокомментировал данные экономического роста в Великобритании за второй квартал и отметил низкие показатели ВВП. Хаммонд заявил, что необходимо инвестировать в производство, чтобы повысить заработные платы и увеличить рост экономики. Кроме этого, Хаммонд также объяснил непростой период для Великобритании высокой неопределенностью по Брекзиту и сказал, что шансы достижения торгового соглашения с ЕС все еще существуют.

По итогам очередной торговой недели пара фунт/доллар потеряла более двухсот пунктов и достигла нового минимального значения за последние 13 месяцев. Все фундаментальные факторы по-прежнему говорят в пользу продолжения нисходящего тренда. Следующее повышение ставки в Великобритании состоится не ранее лета следующего года, а ФРС за этот же период планирует четыре повышения. Инфляция в США остается на достаточно высоком уровне, чтобы ФРС смог исполнить свои намерения, а прогнозы роста американской экономики значительно превосходят британскую.

Единственным шансом для Великобритании быстро поправить ситуацию остается заключение торгового соглашения с ЕС, причем на выгодных для себя условиях. Однако, учитывая текущую позицию Евросоюза по этой проблеме, шансов на быстрое разрешение вопроса остается немного. Следующими ориентирами для пары фунт/доллар при развитии нисходящего тренда станут уровни 1.2600, 1.2500 и 1.2350.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2750, 1.2720, 1.2700, 1.2660 и 1.2625.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Золото торговалось в узком боковом диапазоне 1207 – 1217 долларов за тройскую унцию на прошлой неделе и по итогам торговой сессии достигло отметки 1211 долларов.

Недельные торги на нью-йоркской товарно-сырьевой бирже Comex зафиксировали снижение золота пятую неделю подряд . Котировки остаются недалеко от минимального значения этого года на 1204.50 долларов за тройскую унцию, и дальнейшее укрепление американского доллара может способствовать падению цены золота к ключевому уровню 1200 долларов.

Август традиционно является слабым месяцем для золота, поэтому, как минимум, до сентября цена останется у текущих уровней. Сильный доллар и снижение мирового спроса на ювелирные изделия приводят к тому, что прогнозы на цену золота остаются низкими и до конца года. Повышение процентной ставки в США не позволит золоту полноценно восстановиться, не исключается лишь незначительная коррекция к уровню сопротивления 1235 долларов за унцию.

Торговая война между США и Китаем остается главным событием на валютных и товарных рынках и продолжает оказывать давление на цену золота, поскольку поддерживает курс доллара за счет падения юаня на фоне введения таможенных пошлин. С 23 августа в силу должны вступить новые тарифы, торговый конфликт продолжается и вряд ли будет завершен в ближайшее время. Геополитические риски не оказывают поддержку золоту. Кроме этого, процентные ставки на десятилетние гособлигации США вновь приближаются к 3%, что снижает инвестиционную привлекательность золота. Фондовые рынки США также остаются на максимальных уровнях, а рост американской экономики во втором квартале позволяет инвесторам рассчитывать, что ситуация не изменится и в следующем году.

Золото может стать интересным для инвесторов в качестве потенциальной защиты от инфляции, но агрессивная жесткая политика ФРС вряд ли будет способствовать дальнейшему росту цен в США. Чистая отрицательная позиция по золоту среди хедж-фондов и институциональных инвесторов приближается к максимальной за всю историю. Это означает, что золото находится в зоне перепроданности, и фундаментальный разворот цены приближается. Основными уровнями поддержки, от которых может начаться коррекция, станут отметки 1200, 1194 и 1180 долларов за унцию.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок золота к уровням поддержки 1207, 1204 и 1200 долларов, после чего ожидаем разворота и роста цены металла к отметкам 1210, 1214 и 1218 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI снизились на прошлой неделе и достигли отметки 67.73 доллара за баррель.

Последний месяц нефть марки WTI торгуется в коридоре 66.00 – 70.00 долларов за баррель, и вопреки опасениям снижения поставок из Ирана, пока не прослеживается тенденция к возвращению котировок выше верхней границы диапазона. Резкое снижение нефтяных цен произошло в среду после новых сигналов усиления торговой войны США и Китая. Министерство финансов Китая сообщило в среду, что с 23 августа введет пошлину в 25% для товаров американского экспорта общим объемом 16 миллиардов долларов в ответ на аналогичные действия США. Власти США ранее заявили, что с 23 августа введут новый тариф в размере 25% на товары китайского экспорта на 16 миллиардов долларов. Таким образом, общий объем поставляемых из Китая в США товаров, облагаемых такой пошлиной, достигнет уже 50 миллиардов.

Торговая война может вызвать значительное снижение спроса на нефть, в первую очередь, со стороны Китая. Управление энергетической информацией США объявило, что запасы нефти в стране за истекшую неделю сократились на 1.35 миллионов баррелей. По прогнозам ожидалось более существенное сокращение запасов. Кроме того, запасы бензина в США выросли впервые с июня на 2,9 млн. баррелей. Ранее стало известно, что в июле число действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире выросло по итогам третьего месяца подряд и достигло максимума с февраля текущего года.

На рынках по-прежнему сохраняются опасения в отношении сокращения экспорта нефти из Ирана после введения санкций США в ноябре. Однако Саудовская Аравия пообещала закрыть дефицит нефти, который ожидается на мировом рынке во втором полугодии 2018 года в объеме 1,6-1,8 миллионов баррелей в сутки.

7 августа вступила в силу первая часть санкций США против Ирана. Это запрет компаниям проводить операции с участием иранских властей, связанные с покупкой гособлигаций США, долларовыми активами и драгоценными металлами. Таким образом, администрация президента Трампа подчеркнула серьезность своих намерений.

Вторая часть ограничительных мер США, в рамках которой американские власти угрожают санкциями за покупку нефти Ирана, вступит в силу с 5 ноября этого года. Тем временем, объем поставок нефти из Ирана продолжил снижаться в июле, упал на 90000 баррелей и достиг уровня 2.19 миллионов баррелей в сутки. Европейские потребители сокращают закупки, а поставки во Францию и Южную Корею полностью остановились, согласно докладу Международного энергетического агентства.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.00, 68.30, 68.70, 69.00 и 69.40 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Завершившаяся неделя опять стала неудачной для криптовалютных активов. Котировки биткойна снизились к уровню поддержки 6300 долларов, а эфириум опустился к отметке 320 долларов.

В ходе недельной торговой сессии цена биткойна опускалась ниже отметки 6000 долларов, но в конце недели котировки восстановились. Многие участники рынка убеждены, что средства поступили прямиком на кошелек Bitfinex, стабильно входящей в пятерку крупнейших криптобирж по объемам торгов. Существует мнение, что таким образом происходит защита уровня 5500 долларов, пробитие которого грозит биткойну обвалом.

Подобного рода количественные смягчения дополнительными USDT имеют, как правило, лишь краткосрочный эффект. Например, после состоявшейся 18 мая дополнительной эмиссии Tether курс биткойна продемонстрировал непродолжительный рост, после которого последовало сильное падение: В настоящее время ситуация на рынке мало чем отличается от указанной в примере выше — внезапный всплеск роста цены сменился нисходящей коррекцией.

На прошлой неделе был зафиксирован новый годовой минимум общей капитализации всего криптовалютного рынка на отметке 208 миллиардов долларов. На протяжении всего 2018 года криптовалютный рынок преимущественно пребывал в состоянии спада. Очередной виток падения многими связывается с решением Комиссии по ценным бумагам и биржам США отложить принятие окончательного вердикта по вопросу ETF биткойна до сентября.

Самый высокий уровень капитализации рынка криптовалют за год наблюдался в январе, в районе 834 млрд. долларов США. Кроме того, это была самая высокая отметка за все время существования рынка.

Все криптовалюты из топ-20 несут существенные потери, и особенно сильно страдают IOTA, XRP и NEO. За последние 7 дней IOTA потеряла около 40% капитализации, XRP — 31%, а NEO — 34%. Биткойн, хоть и теряет в цене, но по сравнению с другими монетами кажется более стабильным. Это выражается и в степени его доминирования на рынке. Индекс доминирования биткойна впервые за год превысил 50% и достиг годового максимума, при этом капитализация биткойна оказалось на рекордно низком уровне.

Всемирный банк вступил в партнерство с Commonwealth Bank of Australia для выпуска облигаций с использованием блокчейна. CBA, один из коммерческих банков «Большой четверки» в Австралии, заявил в пятницу в своем пресс-релизе, что он получил мандат от Всемирного банка на выпуск облигации, которая будет создаваться, передаваться и управляться через блокчейн-платформу. Технология направлена на то, чтобы ключевые стороны процесса выпуска облигаций, такие как инвесторы и банки, принимали участие в распределенной сети в качестве узлов. Таким образом, капитал для облигаций может быть увеличен и передан более эффективно. CBA заявил, что это закрытый блокчейн на основе эфириума, который был проверен Microsoft в плане архитектуры платформы, безопасности и устойчивости.

В настоящее время несколько крупных мировых финансовых учреждений, таких как JP Morgan, Agricultural Bank of China и BBVA, уже протестировали системы на основе блокчейна для выпуска облигаций и займов, эта тенденция продолжает оставаться популярной.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок биткойна к уровням поддержки 6250, 6200, 6100, 6000 и 5900 долларов, а также падение цены эфириума к отметкам 315, 310, 300, 295 и 290 долларов.

Понедельник

В Китае выйдут данные по кредитам и новым иностранным инвестициям. Новая Зеландия представит индекс на продукты питания.

В Италии опубликуют индекс потребительских цен.

В США разместят краткосрочные ценные бумаги.

Вторник

Австралия представит индекс уверенности и индекс условий в деловой среде от Национального Банка. В Китае выйдут данные розничных продаж и промышленного производства. В Японии опубликуют показатели промышленного производства и данные использования производственных мощностей.

В Германии выйдет большой блок макроэкономических новостей, включая рост валового внутреннего продукта за второй квартал текущего года, основной и гармонизированный индексы потребительских цен, индексы настроений в деловой среде и оценки текущих экономических условий по данным института ZEW. Инфляционные показатели также обнародуют во Франции и Испании. Швейцария представит индекс цен производителей и импорта. В Великобритании выйдет блок данных по рынку труда, в том числе уровень безработицы, изменение количества заявок на пособие по безработице и изменение средней заработной платы. В Еврозоне станут известны данные роста ВВП за второй квартал, индекс экономических настроений института ZEW и объем промышленного производства.

В США выйдет индекс делового оптимизма NFIB, индекс розничных цен Redbook, а также индексы цен на импорт и экспорт. Американский нефтяной институт представит изменения запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

В Австралии опубликуют индекс потребительской уверенности Westpac и индекс заработной платы и за второй квартал.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Великобритании опубликуют несколько индексов, среди них основной и базовый потребительских цен, цен производителей и показатель розничных цен.

В США выйдут данные розничных продаж, затраты на единицу рабочей силы, производительность труда и изменение объемов промышленного производства. Управление энергетической информацией опубликует традиционный отчет по изменению запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Японии выйдут показатели импорта, экспорта и общего торгового баланса, а также объем иностранных и домашних инвестиций в ценные бумаги. В Австралии опубликуют индекс опережающих экономических индикаторов от Westpac, ожидания по инфляции потребительских цен и уровень безработицы, показатели полной и частичной занятости.

Великобритания представит данные розничных продаж, а Еврозона - торговый баланс за июнь.

В США выйдут данные по начатому строительству домов. Динамика разрешений на строительство, первичные и повторные заявки на пособие по безработице и индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда тоже выйдут в этот день. В Канаде опубликуют данные производственных поставок и отчет по занятости ADP. Управление энергетической информацией представит изменении запасов природного газа.

Пятница

Новая Зеландия представит индексы закупочных и отпускных цен производителей за второй квартал. В Австралии состоятся выступления главы Национального Банка Филипа Лоу и экономического советника Люси Эллис.

В Германии выйдет индекс оптовых цен, а в Еврозоне большой блок данных по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен, а также баланс счета текущих операций.

В Канаде опубликуют объем национальных и иностранных инвестиций, базовый и основной индексы потребительских цен за июль. В США выйдет индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок в США на прошлой неделе.