Войти

Форекс прогноз на неделю: 15.10.2018 – 19.10.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар незначительно выросли на прошлой неделе и достигли отметки 1.1555.

В ходе торговой недели котировки пары евро/доллар достигли минимального значения с августа на отметке 1.1432, но затем снижение сменилось восходящим движением. Главной причиной для падения курса доллара по отношению к большинству активов стали данные инфляции в США за сентябрь. Базовый и основной индексы потребительских цен вышли хуже ожиданий. В годовом значении рост базового показателя составил 2.2%, что скорее всего приведет к падению индекса цен по расходам на личное потребление, который является главным ориентиром ФРС по инфляции. Пока кажется маловероятным, что американский регулятор будет готов изменить свои планы по поводу повышения процентной ставки в декабре. Однако значение индекса уже находится в пограничном значении и дальнейшее сокращение инфляционного давления может привести к замедлению темпов повышения ставки в 2019 году.

Фондовый рынок США обвалился в конце недели, а доходность десятилетних государственных облигаций упала на 3.12%. Рынок акций США снижался на фоне опасений, что часть корпораций могут недосчитаться прибыли на фоне торговых войн. Квартальная отчетность начнет публиковаться в США уже со следующей недели. На этом фоне снижение курса доллара было относительно скромным, что говорит о силе американской валюты в глобальной перспективе. Прогнозы роста экономики в третьем и четвертом кварталах 2018 года подразумевают значительный рост, а ФРС планирует еще несколько повышений процентной ставки в ближайшие полгода.

На прошлой неделе опубликовали протоколы заседания ЕЦБ, которое состоялось двумя неделями ранее. По итогам заседания европейский регулятор подтвердил планы сворачивания программы покупки облигаций к концу текущего года и повышению процентной ставки осенью 2019 года. Представители ЕЦБ заявили, что экономика Еврозоны обладает большой устойчивостью, которая позволяет смягчить факторы риска, которые негативно влияют на экономический рост. Главным из этих факторов остается торговая напряженность, причем проявление этого фактора может существенно увеличиться в ближайшее время.

На предстоящей неделе опубликуют данные по инфляции в Еврозоне за сентябрь. По прогнозам рост базового индекса потребительских цен может незначительно укрепиться, но, в целом, инфляция в ЕС остается низкой вопреки программе количественного смягчения, которая уже подходит к концу. Дальнейшее развитие торговой войны между США и Китаем может оказать давление на доллар, однако рост пары будет ограничен сильным уровнем сопротивления 1.1600. С большой вероятностью курс пары евро/доллар продолжит торговаться в диапазоне 1.14751.1600 в ожидании более явных сигналов для развития тренда.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1575 и 1.1600, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1.1550, 1.1530 и 1.1500.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар укреплялись большую часть завершившейся недели и достигли локального максимума с середины сентября на отметке 1.3258. Однако в пятницу пара резко снизилась и завершила недельную торговую сессию на уровне 1.3140.

ВВП Великобритании не изменился в августе по сравнению с июлем. Производство в обрабатывающей промышленности снизилось в августе на 0.2%, а промышленность выросла на 0.2%. В годовом выражении рост обоих секторов увеличился выше прогнозов. Экономика Великобритании остается слабой с начала этого года на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг Брекзита и низкого уровня инвестиций и потребительской активности.

Прошлая неделя вновь изобиловала слухами и мнениями в отношении возможной договоренности Великобритании и Евросоюза. Председатель Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что ЕС может договориться с Великобританией в ближайшие недели. В среду-четверг состоится саммит ЕС, посвященный Брекзиту, а в ноябре, в случае необходимости пройдет еще одно заседание. Эти две встречи станут определяющими для возможного разрешения главного вопроса в отношении статуса ирландской границы. Юнкер также подтвердил, что Евросоюз готовится и к варианту выхода Великобритании без соглашения. Фунт укреплялся против ослабившегося доллара США на фоне надежд на соглашение по Брекзиту, но опасения инвесторов в отношении вопроса ирландской границы в итоге вернули пару в диапазон. Ответственный за переговоры со стороны Евросоюза Мишель Барнье заявил, что соглашение может быть достигнуто уже на этой неделе еще до начала саммита ЕС. Барнье сказал, что Великобритания должна принять возможные проверки товаров, пересекающих границу с Северной Ирландией, однако юнионистская партия, которая является главным союзником консерваторов во главе с премьер-министром Терезой Мэй, категорически не согласна с таким вариантом и будет протестовать против такого варианта соглашения вплоть до разрыва коалиции. Таким образом, даже если формально ЕС и Великобритании достигнут соглашения, не исключено что это может привести к политическому кризису в Великобритании. Очевидно, что главным событием предстоящей недели станет саммит ЕС в Брюсселе, который будет посвящен Брекзиту. В зависимости от итогов предстоящей встречи движение британской валюты против американской может составить несколько сотен пунктов. Кроме того, в Великобритании выйдут данные рынка труда и инфляции за сентябрь. Рост средней заработной платы ожидается сниженным, также, как и базовый индекс потребительских цен, поэтому давление на британский фунт сохранится, даже если саммит по вопросам Брекзита не приведет к какому-либо конкретному решению.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3175, 1.3200, 1.3240, 1.3290 и 1.3350. Альтернативный сценарий, который предполагается в случае отсутствия соглашения по Брекзиту, приведет к снижению котировок к уровням поддержки 1.3110, 1.3080, 1.3050, 1.3020 и 1.2980.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота смогли выйти из ценового диапазона, в котором находились последние месяцы, достигли локального максимума на отметке 1226 долларов за тройскую унцию и завершили торговую сессию на отметке 1218 долларов.

Цена золота выросла в четверг сразу на 2.5%, прервав флетовое движение последних месяцев. Такой резкий рост стал максимальным внутридневным движением цены с 24 июня 2016 года, когда жители Великобритании проголосовали за выход из Евросоюза. На этот раз причиной взлета котировок стал не один конкретный фактор, а комбинация сразу нескольких. Американские фондовые рынки резко снизились в конце завершившейся недели. Индекс Dow Jones снизился за одну сессию на 2.13%, что стало самым значительным падением с февраля текущего года. S&P 500 и Nasdaq потеряли примерно столько же, причем в течение сессии четверга Nasdaq снижался более, чем на 10% от рекордного уровня закрытия в конце августа. Доходность американских десятилетних облигаций снизилась более чем на 3%. Министр финансов США Стивен Мнучин заявил, что падение индексов является естественной коррекцией, однако многие инвесторы уже давно опасаются возможного обвала рынков, поэтому быстро увеличили объем покупок безопасных активов.

Международный валютный фонд недавно опубликовал свой прогноз по мировой экономике на оставшийся период 2018 года. Согласно данным МВФ, сложившаяся ситуация в мире будет выступать в качестве поддерживающего фактора для рынка золота. МВФ предсказывает затяжной нисходящий тренд на финансовых рынках до конца года, что приведет к росту спроса на золото. По прогнозу рост мировой экономики может снизиться на 0.2% в связи с развитием торгового конфликта между США и Китаем, возможным конфликтом Италии с Евросоюзом, затянувшимися переговорами по Брекзиту и появившимися признаками кризиса в развивающихся странах. Снижение фондовых рынков может спровоцировать глобальный кризис, который приведет к дальнейшему росту спроса на безопасные активы, включая золото. Символично, что угроза нового кризиса нависла ровно через десять лет после ипотечного кризиса в США, который начался с банкротства крупного банка Lehman Brothers осенью 2008 года. Падение фондовых рынков в конце прошлой недели уже привело к изменению ситуации в ETF фондах, которые отслеживают динамику золота. Крупнейшие фонды уже зафиксировали приток капитала после нескольких месяцев подряд оттока.

Подавляющее большинство аналитиков предполагают дальнейшее развитие восходящего тренда золота в ближайшее время. Даже если время для глобального кризиса еще не наступило, недавняя сильная коррекция сможет напомнить рынкам о рисках. После пробоя верхней границы торгового диапазона цена золота продолжит рост к уровню сопротивления 1250 долларов за унцию, который станет главным ориентиром до конца текущего года.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок золота к уровням сопротивления 1220, 1224, 1227, 1230 и 1235 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI резко снизились на прошлой неделе и достигли уровня сопротивления 71.45 долларов за баррель.

После нескольких недель роста на фоне опасений снижения поставок из Ирана после введения санкций США, цены снизились, причем формально причины также связаны иранской проблемой. Саудовская Аравия и Россия наращивают добычу нефти, объясняя это компенсацией вероятной недостачи предложения на глобальном рынке из-за падения экспорта из Ирана. Россия в сентябре добывала 11,35 миллионов баррелей нефти в сутки, что на 100000 баррелей превышает уровень октября 2016 года и на 300000 баррелей июньский минимум производительности. При этом министр энергетики России Александр Новак заявил, что при необходимости Россия может увеличить добычу еще на 200000 – 300000 баррелей в сутки. Саудовская Аравия еще агрессивнее увеличивает темпы добычи сырья. Уже в сентябре добыча Саудовской Аравии выросла на 700000 баррелей в сутки до 10,7 миллионов баррелей, тогда как квота по сокращению составляла 486000 баррелей.

ОПЕК в своем ежемесячном отчете понизила прогноз роста мирового спроса на нефть на 80000 баррелей в сутки в 2018 году и на 50000 баррелей в сутки в 2019 году. Прогноз объема мирового спроса на нефть на 2018 год понижен до 98,79 миллионов баррелей в сутки. В 2019 году суточный спрос на нефть ожидается на уровне 100,15 млн баррелей, что на 80000 баррелей меньше прошлого прогноза организации. В то же время ОПЕК повысила прогноз суточной добычи нефти в России до 11,19 миллионов баррелей в 2018 году и до 11,19 миллионов в 2019 году. В отчете отмечено, что российские нефтяные компании имеют большой потенциал дальнейшего наращивания добычи за счет разработки новых нефтяных месторождений.

Тем временем, Иран объявил, что нашел новых покупателей своей нефти. Ранее появилась информация, что Индия планирует продолжать закупки сырья в Иране и в ноябре после формального введения санкций США. Кроме того, пока неизвестно, насколько жестко США планируют следить за исполнением санкций. Председатель государственного департамента Майкл Помпео заявлял, что американское правительство может рассмотреть возможность частичного сохранения импорта иранской нефти по запросу некоторых стран. Таким образом, падения поставок из Ирана не будет полным, и необходимо будет компенсировать лишь частичную потерю экспорта.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем снижение котировок нефти марки WTI к уровням поддержки 71.25 и 71.00, после чего ожидаем разворота и роста цены к сопротивлениям 71.50, 71.80, 72.20 и 72.50 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Как мы и предполагали в прогнозе на прошлую неделю, курсы основных криптовалют продолжили незначительно снижаться. Биткойн снизился к отметке 6350, эфириум опустился к уровню 200, а XRP достиг ценового уровня 0.42 доллара.

В конце недели произошла очередная онлайн-конференция разработчиков эфириума, посвященная обновлению Constantinople. Изначально оно было запланировано на ноябрь этого года, но из-за неудачного теста его пришлось отложить. Constantinople будет самым крупным обновлением эфириума в его истории. Самым значительным изменением этого обновления станет снижение награды за блок с 3 до 2 эфиров каждые 14 секунд. По данным одного из разработчиков, снижение награды за блок на 33% значительно увеличит инфляцию криптовалюты, которая на данный момент составляет 7,4% в год. Многие майнеры данной криптовалюты восприняли это в штыки. По их мнению, майнинг эфириума после этого может стать неприбыльным занятием. Тест обновления был запланирован на выходные. Блок с порядковым номером 4300000 должен был стать первым после хардфорка, но майнинг остановился после добычи блока 4299000. Это может быть связано либо с ошибкой в коде, либо с нежеланием майнеров обновляться. Согласно одной из версий произошла проблема с консенсусом, из-за которой тестовый блокчейн разделился на три части. Отсутствие согласия внутри сообщества разработчиков эфириума откладывает Constantinople. Впрочем, официальной информации по поводу отсрочки обновления дано не было, возможно, оно все-таки свершится и до конца этого года.

Компания MasterCard получила патент на систему, которая позволит запускать различные виды блокчейна, в том числе те, которые поддерживают несколько валют. MasterCard считается рекордсменом по количеству патентных заявок на технологию блокчейна для своих продуктов и услуг. Компания уже запатентовала блокчейн для привязки счета к криптовалюте и для совершения анонимных транзакций. Компания намерена запатентовать еще 30 собственных разработок на базе технологии блокчейна, в частности для защиты идентификационных данных, верификации купонов и платежных карт в торговых точках, а также для отслеживания платежей.

В ноябре Правительство Южной Кореи рассмотрит снятие запрета на ICO. В сентябре 2017 года корейский регулятор запретил ICO на территории Южной Кореи, вскоре после того, как такое же решение приняло правительство Китая. С мая депутаты корейского парламента, Национального собрания, требовали снятия запрета, а в сентябре FSC начала расследование вопроса. Помимо прочего, регулятор подтвердил приверженность правительства делу поддержки технологии блокчейн, на развитие которой в ближайшие годы планируется выделить более 30 миллионов долларов.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и восстановление котировок биткойна к уровням 6400, 6450, 6500, 6600 и 6700, рост эфириума к отметкам 205, 210, 215, 225 и 240, а также укрепление XRP к сопротивлениям 0.43, 0.44, 0.45, 0.47 и 0.48 долларов.

Понедельник

В Японии выйдут данные промышленного производства, а в Китае - объем прямых иностранных инвестиций и данные по кредитам.

В Италии будет представлен план бюджета на 2019 год. В Великобритании опубликуют индекс цен на жилье от Rightmove, а в Швейцарии - индекс цен производителей и импорта.

В США выйдут данные розничных продаж и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка. Кроме того, в США выйдет ежемесячный отчет о состоянии бюджета, а в Канаде - обзор экономической конъюнктуры Национального Банка.

Вторник

Новая Зеландия и Китай опубликуют индексы потребительских цен, кроме того, в Китае выйдет индекс цен производителей. Австралия представит протокол заседания Резервного Банка, которое состоялось две недели назад и опубликует индекс опережающих экономических индикаторов Westpac.

Германия представит индекс цен на импорт, индекс настроений в деловой среде и индекс оценки текущих экономических условий по данным исследования института ZEW. Италия опубликует данные промышленности и инфляции, а Еврозона представит торговый баланс и индекс экономических настроений по данным института ZEW. В Великобритании выйдут данные рынка труда, включая уровень безработицы и изменение средней заработной платы, а также индекс цен на жилье DCLG.

Канада представит данные национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. В США выйдут индексы розничных продаж Redbook, рыночной стоимости жилья NAHB, а также данные промышленного производства и инвестиций в ценные бумаги. Американский нефтяной институт опубликует изменения запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

В Еврозоне начнется саммит лидеров ЕС, посвященный Брекзиту. Великобритания опубликует большой блок данных, связанных с инфляцией, включая базовый и основной индексы потребительских цен, индексы цен производителей и розничных цен. Еврозона также представит изменения потребительских цен за сентябрь и объем производства в строительном секторе.

В США выйдут данные начатого строительства и изменения количества разрешений на новое строительство. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов коммерческой нефти на прошлой неделе. Вечером обнародуют протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам США, которое состоялось две недели назад.

Четверг

В Японии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также объем национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. Австралия представит данные рынка труда, включая уровень безработицы, уровень занятости, долю рабочей силы в общей численности населения, а также индекс уверенности в деловой среде Национального банка Австралии.

В Еврозоне завершится саммит лидеров ЕС, посвященный Брекзиту. Германия опубликует индекс оптовых цен, а в Швейцарии - данные импорта, экспорта и общего торгового баланса. Великобритания представит изменение объема розничных продаж.

США обнародуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, индекс активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии и индекс расходов на обеспечение занятости. Кроме того, в США высутпит представитель ФРС Джеймс Буллард. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Японии опубликуют индекс потребительских цен, а также состоится выступление главы Национального Банка Харухико Куроды. Китай представит данные промышленного производства, розничных продаж, и изменение ВВП за третий квартал текущего года.

В Великобритании выйдут данные чистых займов государственного сектора и отчет Британской конфедерации промышленников по объему реализации. Канада представит данные розничных продаж, базовый и основной индексы потребительских цен.

В США выступит представитель ФРС Роберт Каплан и опубликуют данные розничных продаж. КомпанияBaker Hughes представит изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.