Войти

Форекс прогноз на неделю: 17.09.2018 – 21.09.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар выросли на прошлой неделе, причем еще в пятницу цена достигала локального недельного максимума на уровне 1.1722. Однако уже к окончанию дневной сессии пара потеряла более ста пунктов и завершила торговую неделю на отметке 1.1621.

В четверг состоялось очередное заседание европейского Центробанка. Процентная ставка осталась без изменений, как и планы сокращения программы количественного смягчения. До конца сентября ЕЦБ продолжит покупки ценных бумаг объемов 30 миллиардов евро, а с октября по декабрь объемы снизятся до 15 миллиардов. До конца этого года регулятор планирует завершить с монетарным стимулированием. Что касается процентной ставки, то ЕЦБ планирует сохранить ее на текущем уровне, как минимум, до конца лета 2019 года, а может и дольше, если инфляция в среднесрочной перспективе не достигнет заданного уровня 2%. Напомним, что на данный момент индекс потребительских цен растет как раз на 2% в годовом выражении, однако базовая инфляция существенно ниже и составляет лишь 1%.

На пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги заявил, что потенциальная сила экономики Еврозоны поддерживает уверенность в том, что инфляция достигнет целевых значений. В то же время Драги отметил растущие риски, связанные с торговыми войнами, нестабильностью развивающихся экономик и растущей волатильностью валютных рынков. По мнению Драги, существенное монетарное стимулирование все еще необходимо для восстановления инфляции.

Прогнозы экономического роста в Еврозоне не предполагают возврата к 2017 году и подразумевают достаточно скромный рост, не превышающий 2.0% в годовом выражении. В то же время, по оценкам аналитиков, экономика США вырастет в 2019 году примерно на 3.0%. Рынок труда в США остается максимально сильным, потребительские расходы и объем заказов на производство также растет. Подобная динамика продолжится до начала 2020 года, после чего ожидается спад. ФРС продолжит повышать процентные ставки каждый квартал до конца лета 2019 года. Более радикальные прогнозы подразумевают еще более сильный рост американской экономики. Например, согласно модели ФРБ Атланты, рост реального ВВП в третьем квартале текущего года может составить 4.4% за счет роста потребительских расходов. Последние данные розничных продаж и промышленного производства в США оказались достаточно сильными.

В краткосрочной перспективе наибольшее влияние на котировки пары евро/доллар окажут ожидания повышения процентной ставки Федеральным Резервом на заседаниях в сентябре и в декабре. Курс пары евро/доллар по-прежнему торгуется в широком коридоре 1.1560 – 1.1800, и мы предполагаем очередную попытку пробоя нижней границы диапазона в ближайшее время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем незначительный рост котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1640 и 1.1660, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1.1620, 1.1600 и 1.1560.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британская валюта укреплялась на прошлой неделе по отношению к американской. Пара фунт/доллар преодолела ключевой уровень 1.3000 и смогла закрепиться выше него, завершив торговую неделю на отметке 1.3053.

На прошлой неделе состоялось очередное заседание Банка Англии и, аналогично европейскому, оно не принесло больших неожиданностей. Члены монетарного комитета единогласно проголосовали за сохранение процентной ставки и объема покупок ценных бумаг на текущем уровне. Банк Англии, как и ЕЦБ, отметил возросшие риски для мировой экономики, связанные с политикой протекционизма в США и высокий уровень неопределенности для финансовых рынков. Прогнозы роста британской экономики остаются без изменений на достаточно низких уровнях.

Глава Банка Англии Марк Карни в очередной раз отметил высокую вероятность жесткого варианта Брекзита и заявил, что выход Великобритании из ЕС без заключения соглашения может иметь такие же последствия, как и финансовый кризис 2008 года.

Вопреки пессимизму Карни на прошлой неделе появилось несколько сообщений о возможном прогрессе в переговорах, что оказало британской валюте существенную поддержку и позволило паре фунт/доллар преодолеть уровень сопротивления 1.3000. Агентство Bloomberg сообщило в четверг, что ЕС и Великобритания достигли предварительной договоренности в вопросе, связанном со статусом ирландской границы, что на данный момент остается основной проблемой в переговорах. В пятницу котировки пары достигли локального максимума с начала августа текущего года на отметке 1.3143, после чего резко снизились к уровню 1.3053.

Текущие прогнозы предполагают, что соглашение между Великобританией и Евросоюзом может быть заключено к концу ноября. Таким образом, ближайшие два месяца будут сопровождаться повышенной волатильностью на рынках, связанных с британским фунтом. Любая информация по поводу предполагаемого прогресса в переговорах будет сопровождаться ростом валюты, поэтому возвращение к многомесячному минимуму на отметке 1.2662 крайне маловероятно в ближайшее время.

Экономика Великобритании остается на низком, но стабильном уровне. Уточненные данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе вновь показали снижение. Более позитивным оказался показатель средней заработной платы, который увеличился на 2.9%, что может привести к укреплению потребительской активности и росту ВВП быстрее текущих прогнозов.

На предстоящей неделе снова предполагаем высокую зависимость курса британской валюты от новостей, связанных с Брекзитом. Скорее всего, пара фунт/доллар сможет остаться выше уровня 1.3000 из-за обилия позитивной информации о прогрессе в переговорах. Предполагаем незначительный рост котировок пары к уровням сопротивления 1.3070, 1.3090, 1.3125 и 1.3160.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота укреплялись большую часть прошлой недели и достигли локального максимума 1213 долларов за тройскую унцию, однако к окончанию торгов цена снизилась к отметке 1193 доллара.

В целом динамика движения цены золота была на прошлой неделе достаточно предсказуемой. Как мы и предполагали, после восстановления от годового минимума котировки в течение некоторого времени будут консолидироваться около ключевого уровня 1200 долларов за тройскую унцию.

Рынок золота практически никак не реагировал на торговый конфликт между США и Китаем. Однако дальнейшее развитие конфликта и возможное вступление в силу дополнительных пошлин на китайские товары на сумму 200 миллиардов долларов, несомненно отразится на цене. Кроме того, экономисты уже достаточно давно предрекают сильную коррекцию фондовому рынку США, который, тем временем, продолжает бить максимумы. В этом случае американская валюта также просядет, поэтому золото станет защитным активом для инвестиционного портфеля. Впрочем, учитывая планы ФРС по дальнейшему ужесточению процентных ставок в ближайший год, резкое снижение доллара может наступить нескоро.

Основным драйвером роста золота на прошлой неделе стало продолжение неопределенности в развивающихся странах. Некоторые эксперты предполагают, что это первые знаки наступающего мирового кризиса. На этом фоне спрос к золоту будет поддерживаться на высоком уровне.

Согласно данным, опубликованным Всемирным советом по золоту, интерес к активу сохраняется со стороны Центробанков разных стран. После длительного перерыва Венесуэла вновь стала покупать золото на фоне продолжающегося сильного экономического кризиса в стране. В августе действующий президент Венесуэлы Мадуро объявил о начале программы по продаже золотых сертификатов для населения, чтобы дать возможность сохранить сбережения от инфляции. Это уже не первая попытка Мадуро, ранее он привязывал курс падающей валюты к национальной криптовалюте. Кроме Венесуэлы, крупными покупателями золота для своих резервов стали Россия, Индия, Казахстан, Турция и Монголия. Общий прирост золота составил 26.7 тонн по сравнению с предыдущим периодом.

Несмотря на негативные прогнозы в отношении экономики США в среднесрочном периоде, текущая ситуация остается достаточно неплохой. Президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванса, выступая в пятницу, заявил, что ожидает еще два повышения процентной ставки до конца текущего года. Эванс отметил уверенный рост американской экономики, низкую безработицу и устойчивую инфляцию. По его мнению, рост ВВП в 2019 году составит 3%, что превышает рост остальных развитых экономик. Ожидания повышения ставок Федеральным Резервом будут существенно ограничивать рост котировок золота.

В нашем прогнозе по золоту на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок к уровням поддержки 1190, 1188 и 1185 долларов за тройскую унцию, после чего ожидаем разворот и рост цены к отметкам 1192, 1195 и 1200 долларов.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI незначительно выросли по итогам прошлой торговой недели и достигли уровня сопротивления 69.00 долларов за баррель.

Ближе к середине недели цена нефти достигла своего локального пика на уровне 71.25 долларов за баррель, после чего перешли в фазу снижения. Рост котировок обеспечивали сохраняющиеся опасения в отношении более резкого снижения экспорта иранской нефти.

ОПЕК в августе увеличила добычу нефти на на 278,000 баррелей в сутки по сравнению с июлем, при этом перевыполнение условий сделки составило 110%, снизившись на 5% по сравнению с прошлым месяцем. Добыча нефти больше всего выросла в Ливии, Ираке и Нигерии. Лидером стала Ливия, где производство восстанавливалось после военного конфликта, в результате которого часть экспортирующих мощностей оказалась в руках неправительственных организаций. В итоге Ливия увеличила суточную добычу до 926,000 баррелей. Несмотря на то, что Ливия не входит в соглашение ОПЕК по снижению добычи, правительство страны заявило, что до конца 2018 года объемы производства не превысят миллион баррелей.

Наибольшее падение добычи нефти пришлось на Иран, Венесуэлу и Алжир. Иран сокращает производство, так как некоторые страны прекращают экспорт иранской нефти уже сейчас, не дожидаясь ноября, когда официально будут введены санкции США. В Венесуэле продолжается масштабный экономический кризис, который приводит к сокращению объемов добычи.

Согласно сентябрьскому докладу ОПЕК повысила прогноз по добыче нефти в США на 2018 и 2019 годы на 30 тысяч баррелей в сутки до 10,56 и 11,51 миллионов баррелей в сутки соответственно. В частности ОПЕК повысила прогноз по добыче сланцевой нефти в 2018 году на 70 тысяч баррелей в сутки — до 5,98 миллиона баррелей в сутки. Постоянное увеличение добычи сланцевой нефти в США остается главным фактором, который ограничивает рост нефтяных цен.

Еще одним фактором, который в текущем моменте ограничивает рост цен на нефть, остается торговый конфликт между США и Китаем. Худший вариант развития событий, при котором США введут обещанные санкции на импорт китайских товаров на сумму 200 миллиардов долларов, а китайское правительство примет ответные меры такого же масштаба, предполагает глобальное снижение темпов роста мировой экономики, которое приведет к снижению спроса на энергоносители. Существенно снизившаяся динамика роста развивающихся рынков также вызывает опасения в отношении снижения мирового спроса на нефть.

В нашем прогнозе на  предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 69.20, 69.40, 69.75, 70.00 и 70.30 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютный рынок незначительно восстанавливался на прошлой неделе. Котировки биткоина выросли к уровню 6500 долларов, а цена эфириума достигла отметки 220 долларов.

Впервые за последние несколько недель основные активы обошлись без провала котировок, при этом восстановление было недостаточным даже для того, чтобы достигнуть максимумы прошлой недели. Как обычно в последнее время альткоины просели значительнее биткоина, а скорость восстановления основной валюты была более быстрой. В результате этого индекс доминирования биткоина установил очередной годовой максимум на уровне 56.3%. Котировки биткоина продолжают торговаться в коридоре 6000 – 7500 долларов и для более масштабного восстановления цена должна закрепиться выше верхней границы диапазона.

На прошлой неделе состоялся релиз мультивалютного кошелька Jaxx Liberty для Android и Chrome. Пользователям Jaxx Liberty будет доступен модуль Portfolio, позволяющий отслеживать динамику выбранных пользователем криптовалют на протяжении определенного периода времени, модуль новостей и данные о ценовых движениях и рыночной капитализации криптовалют. Кошелек также поддерживает более 70 криптовалют и токенов. Отдельно разработчики обращают внимание, что Jaxx Liberty не требует регистрации и не хранит персональные данные пользователей, в то время как приватные ключи хранятся на стороне клиента и никогда не покидают устройство.

В понедельник, 17 сентября должен состояться запуск основной сети проекта Tezos. Запуск жизнеспособной версии программного обеспечения был произведен еще в конце июня, однако все это время сеть находилась в режиме бета-тестирования. С момента запуска в сети случился всего один сбой. Так, в середине июля на протяжении часа не производилась корректная валидация блоков. Проблема была решена, и с тех пор блокчейн-система работает бесперебойно. Tezos стал крупнейшим ICO для своего времени, в июле 2017 он собрал 232 миллиона долларов. Также он являлся крупнейшим ICO в истории до того, как появился Filecoin. Капитализация Tezos на данный момент составляет около 882 миллионов долларов.

В октябре текущего года ожидается хардфорк второй по популярности криптовалюты. Предстоящее изменение эфириума, которое получило название Константинополь будет включать в себя пять различных предложений по улучшению проекта. Основная его цель это повысить эффективность сети и реструктуризировать систему комиссий.

Помимо этого, обновление Константинополь направлено на то, чтобы сделать блокчейн эфириума более масштабируемым. Константинополь также призван изменить экономику всего блокчейна, так как уменьшит награду за блок в рамках форка Сообщество эфириума восприняло принятие этого предложения положительно, хоть оно и сделает майнинг менее прибыльным.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление цены биткоина к уровням сопротивления 6550, 6600, 6700, 6800 и 7000 долларов, а также рост эфириума к отметкам 225, 235, 240, 250 и 260 долларов.

Понедельник

В Великобритании опубликуют индекс цен на жилье Rightmove. В Еврозоне выйдут уточненные данные по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен. Германия обнародует ежемесячный отчет Бундесбанка.

Канада представит объем национальных и иностранных инвестиций в ценные бумаги. США опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка.

Вторник

В Австралии выйдут протоколы заседания Резервного Банка и индекс цен на жилье.

Великобритания представит индекс цен на жилье от DCLG, а Швеция - уровень безработицы.

В США выйдет индекс розничных продаж Redbook, данные объема покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. Американский нефтяной институт обнародует изменения запасов нефти за прошлую неделю.

Среда

В Новой Зеландии выйдут данные платежного баланса и исследование потребительских настроений Westpac в третьем квартале текущего года. Япония представит данные импорта и экспорта и скорректированное сальдо торгового баланса. Кроме того, в Японии состоится заседание Национального Банка, опубликуют решение по процентной ставке и позицию по кредитно-денежной политике, а также пройдет пресс-конференция главы Банка. В Австралии выступит заместитель главы Резервного Банка Кристофер Кент.

В Швейцарии опубликуют прогноз развития экономики от SECO, а в Еврозоне - баланс счета текущих операций и объем производства в строительном секторе. Вечером выступит глава европейского Центробанка Марио Драги. В Великобритании выйдет большой блок данных по инфляции за август, включая базовый и основной индексы потребительских цен, индекс цен производителей и индекс розничных цен.

США представят баланс счета текущих операций, а также изменения числа разрешений на строительство и данные начатого строительства домов. Управление энергетической информацией опубликует изменения запасов коммерческой нефти за прошлую неделю.

Четверг

В Новой Зеландии выйдут данные экономического роста за второй квартал текущего года. Австралия опубликует индекс опережающих индикаторов от Westpac и бюллетень Резервного Банка.

В Европе начнется саммит лидеров ЕС. Швейцария представит данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Кроме того, в Швейцарии пройдет заседание Национального Банка, станет известно решение по процентной ставке и заявление регулятора по монетарной политике. В Великобритании выйдут данные розничных продаж и состоится размещение десятилетних облигаций, а в Еврозоне - уровень доверия потребителей.

В Канаде выйдет отчет по занятости ADP и квартальный отчет от Национального Банка. США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособие по безработице, индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии и данные продаж на вторичном рынке жилья. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Японии выйдут индексы потребительских цен и активности во всех отраслях экономики, а также данные по национальным и иностранным инвестициям в ценные бумаги.

Во Франции, Германии и Еврозоне опубликуют индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг. Великобритания представит чистые займы государственного сектора и квартальный отчет Банка Англии.

В Канаде выйдут основной и базовый индексы потребительских цен, данные розничных продаж. США опубликуют индекс деловой активности в сфере услуг и в производственном секторе. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.