Войти

Форекс прогноз на неделю: 19.11.2018 – 23.11.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар достигли в понедельник нового минимума текущего года на отметке 1.1213. После этого пара развернулась вверх. Восходящая коррекция продолжалась до конца прошлой недели. В итоге пара евро/доллар завершила недельные торги на отметке 1.1407.

Прошлая неделя практически не принесла неожиданностей в отношении показателей Еврозоны. Экономический рост в регионе составил 1.7% в третьем квартале, что полностью совпало с предварительными результатами. Показатели роста ВВП были ниже в 2014 году. Отдельно можно отметить падение темпов экономического роста Германии, которая составляет практически треть от европейского ВВП. За отчетный период экономика Германии снизилась на 0.2%, что привело к сокращению роста в годовом исчислении до 1.1%. В течение всего 2018 года экономика Еврозоны последовательно снижается. Радужные прогнозы начала года сменились намного более осторожными.

Одной из главных причин рецессии Еврозоны в текущем году остаются торговые войны с США. Европейская экономика ориентирована на экспорт, поэтому торговые конфликты серьезно влияют на прибыль компаний и объемы инвестиций. Летом США и Евросоюз ввели ряд дополнительных пошлин на товары, поставляемые друг другу. Учитывая, что на торговлю с США приходится более 40% всего европейского экспорта, падение прибылей было неизбежным.

Внутриполитические проблемы Еврозоны также существенно влияют на рост ВВП. В Германии разгорается кризис смены власти, партия Ангелы Меркель уже сейчас теряет позиции в некоторых ключевых регионах. Конфликт с определением дефицита бюджета на следующий год в Италии уже привел к резкому росту доходности государственных итальянских ценных бумаг. Экономика Италии замедляется, и прогнозы на ближайшие годы пессимистичные. Выход Великобритании из Евросоюза одинаково негативно влияет на обе стороны. Brexit приведет к дефициту бюджета ЕС, сократить который в текущих условиях будет достаточно сложно.

Промышленное производство в Еврозоне снизилось в сентябре на 0.3%. Годовой прирост составил 0.9%. Это один из худших результатов за последние два года. Снижение мирового спроса на фоне экономических проблем в развивающихся странах может привести к дальнейшему сокращению производства в Еврозоне.

В октябре Международный валютный фонд сократил прогноз роста ВВП Еврозоны в 2018 году на 0,2 процентных пункта до 2%. Прогноз на 2019 год остался неизменным 1,9%. Также МВФ снизил свою оценку роста мировой экономики в 2018—2019 годах с 3,9% до 3,7%.

Учитывая рост американской экономики и ожидания еще нескольких повышений процентной ставки в США в ближайшие полгода, можно уверенно предположить, что любой рост пары евро/доллар будет временным и может использоваться для открытия покупок на продажу.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот котировок пары евро/доллар от текущих отметок и снижение к уровням поддержки 1.1375, 1.1350, 1.1320, 1.1290 и 1.1250.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британская валюта вновь снизилась по отношению к американской на прошлой неделе, котировки пары фунт/доллар достигли отметки 1.2828 к окончанию торгов.

По итогам сессии в четверг фунт подешевел на 1,6% против доллара, что стало рекордным значением с декабря 2016 года. В течение дня курс падал до отметки 1.2749 и остановился менее чем в 1% от нового минимума за последние полтора года.

Ситуация с заключением соглашения по Brexit по-прежнему остается неразрешенной. Несмотря на то, что практически ежедневно публикуется информация о том, что финальный вариант сделки практически согласован, вариант с отделением Великобритании от Евросоюза без какого-либо соглашения все более реален.

Кроме того, в Великобритании обострились внутриполитические противостояния, что и привело к резкому падению фунта на прошлой неделе. В четверг сразу три министра, несогласные с планами по выходу из Евросоюза, покинули свои должности, причем одним из них стал министр по делам Brexit Доминик Рааб. Политики подали в отставку после того, как правительство утвердило на заседании Кабинета министров план выхода Brexit, который Тереза Мэй готовила более года.

Утверждение плана Мэй пока не означает серьезного продвижения в переговорах по Brexit. Члены Консервативной партии, которую возглавляет Мэй, собирают голоса для вынесения вотума недоверия. Голосование о недоверии Терезе Мэй может состояться уже в ближайший вторник. По некоторым данным все 48 писем с выражением недоверия Мэй, необходимые для инициирования голосования, могут быть получены уже к началу недели. Если премьер-министр потеряет свою должность, тогда шансы на заключение сделки с Евросоюзом приблизятся к нулю, что приведет к еще более резкому падению британской валюты.

Рост объема розничных продаж в Великобритании в октябре сократился до уровня 2.2%, что стало худшим результатом с начала года. Высокая неопределенность, связанная с Brexit, негативно влияет как на бизнес, так и на потребительскую активность. Результатом является глобальное падение британской экономики, которое по прогнозам будет продолжаться весь 2019 год. Рост инфляции в Великобритании также сокращается. Базовый индекс потребительских цен уже опустился ниже уровня 2%, который является ключевым ориентиром для Банка Англии. Неопределенность дальнейшего ужесточения кредитно-денежной политики британским регулятором также остается высокой на фоне отсутствия соглашения по Brexit.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее падение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2800, 1.2780, 1.2750, 1.2720 и 1.2700.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки золота выросли на прошлой неделе и достигли уровня 1221 доллар за тройскую унцию.

На торгах цена золота опускалась ниже ключевого уровня поддержки 1200 долларов за унцию, но не смогла закрепиться у этой отметки и скорректировалась вверх. Золото вновь закрепилось в диапазоне 1200 - 1250 долларов, где будет оставаться до декабрьского заседания ФРС, на котором с вероятностью 80% американский регулятор повысит процентную ставку в четвертый раз в этом году. Экономический рост в США в четвертом квартале ожидается по прогнозам на уровне 2.6%, что является достаточно высоким показателем, особенно на фоне остальных крупнейших экономик мира. Недавние негативные показатели объема промышленного производства и уровня использования производственных мощностей были компенсированы позитивными данными розничных продаж.

Рост котировок золота к недельным максимумам произошел на фоне политической неясности в Великобритании и эскалации напряженности в отношениях между США и Китаем. Проект соглашения по Brexit премьер-министра Терезы Мэй вызвал череду отставок в правительстве Великобритании.

Пресс-секретарь торгового представителя США заявил, что отсрочки введения санкций против Китая не будет, что увеличило беспокойство по поводу торговой войны. Что примечательно, резкое заявление было сделано сразу после того, как власти Китая впервые заявили, что готовы пойти на некоторые уступки требованиям администрации президента США Дональда Трампа. Пекин направил письменный ответ на требования США масштабных реформ в области внешней торговли. Ожидается, что этот шаг может способствовать активизации переговоров о завершении продолжительной торговой войны между двумя ведущими экономиками мира. Вместе с этим, переговоры займут длительное время, и вряд ли США и Китай достигнут соглашения на саммите G-20 в начале декабря.

Тем временем, большинство аналитиков сохраняют свои прогнозы роста цены золота в следующем году. Недавняя коррекция рынка акций рассматривается как предвестник более серьезного системного кризиса в экономике США, который приведет к резкому росту спроса на золото. Даже самые консервативные прогнозы предполагают рост золота к уровню сопротивления 1300 долларов за унцию к концу следующего года. При этом, если ФРС будет следовать своему намеченному курсу ужесточения монетарной политики и еще дважды повысит процентную ставку в первой половине следующего года, тогда цена на золото продолжит оставаться под давлением, что может скорректировать итоговые прогнозы.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее укрепление котировок золота к уровням сопротивления 1224, 1228, 1232, 1235 и 1240 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI продолжили значительно снижаться в начале прошлой недели и достигли минимума с конца прошлого года на отметке 54.76 долларов за баррель. Во второй половине недели цена нефти незначительно росла и достигла в итоге уровня 56.44 доллара.

В итоге цены на нефть зафиксировали шестую подряд неделю снижения. Администрация энергетической информации США сообщила о росте запасов уже восьмую неделю подряд, причем увеличение составило сразу 10.3 миллиона баррелей. Кроме того, объем добычи сырья в США опять вырос до рекордного уровня.

Разговоры о сокращении добычи у ведущих экспортеров обеспечили некоторую поддержку ценам на нефть во второй половине недели. Участники торгов надеются, что ОПЕК начнет сокращать добычу нефти на фоне признаков переизбытка ее предложения на мировом рынке. Министр энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сухейля аль-Мазруи заявил, что ОПЕК и ее союзники готовы сократить или скорректировать уровень добычи нефти при необходимости, чтобы сбалансировать рынок. Кроме того, Аль-Мазруи сказал, что ОПЕК руководствуется не ценами на нефть, а уровнем запасов сырья и текущие фундаментальные показатели рынка нефти адекватны и не оправдывают падения цен на топливо.

Министерский комитет по мониторингу сделки ОПЕК на внеочередном заседании 11 ноября пришел к выводу, что в 2019 году нефтяной рынок может продемонстрировать избыток предложения, но решил подождать с решением о снижении нефтедобычи до встречи в декабре, чтобы понять, как поведут себя покупатели иранской нефти, которым США дали освобождение от санкций. Страны ОПЕК предполагают возможное снижение добычи в 2019 году в диапазоне от одного до полутора миллионов баррелей в сутки. Финальный размер сокращения будет зависеть от точки отсчета, которую согласуют участники соглашения. Окончательное решение, как ожидается, будет принято в начале декабря на заседании ОПЕК в Вене. Один из вариантов, которые обсуждались на заседании в Абу-Даби в минувшие выходные, подразумевает снижение объема добычи сырья на 1.4 миллионов баррелей в сутки.

Согласно последним данным, представленным в отчете картеля, добыча нефти ОПЕК в октябре составила 51,9 миллионов баррелей в сутки. По данным Международного энергетического агентства, добыча стран ОПЕК в сентябре составила 51,5 миллионов, а в октябре - 51,65 миллионов баррелей в сутки.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 56.80, 57.10, 57.40, 57.75 и 58.10 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютные активы снова резко снизились в середине прошлой недели и лишь некоторым из них удалось отыграть потери к окончанию торговой сессии. Bitcoin снизился к отметке 5650 долларов, а Ethereum опустился к уровню сопротивления 175 долларов. Цена XRP сумела компенсировать потери и завершила торговую неделю с приростом на отметке 0.5160 долларов.

Главным событием завершившейся недели стал хардфорк одной из крупнейших криптовалют Bitcoin Cash. 15 ноября блокчейн Bitcoin Cash официально разделился на две отдельные сети и две конкурирующие криптовалюты. Итерация протокола, которая напрямую противостоит обновлениям, внедренным при поддержке уже давно доминирующей реализации проекта Bitcoin ABC, получила название Bitcoin SV. Несмотря на то, что многие ждали так называемой «хэш-войны», на данный момент две цепочки добывают блоки в своих собственных сетях, а угрозы межсетевого саботажа, высказанные ранее сторонниками Bitcoin SV, не были реализованы.

Как и следовало ожидать, существование двух цепочек Bitcoin Cash оставило множество вопросов, прежде всего в отношении того, падет ли одна из сетей под натиском другой. Сразу после хардфорка цена Bitcoin Cash резко снизилась, но к концу недели восстановилась. Восстановление было вызвано поддержкой азиатских инвесторов, которые ожидают, что после хардфорка суммарная стоимость криптовалют Bitcoin ABC и Bitcoin SV будет выше текущей цены BCH.

После падения вместе с остальными криптовалютами XRP прибавил более 2% во второй половине недели и достигал отметки 0.5220 на пике торговой сессии. XRP снова приближается ко второй позиции рейтинга по общей рыночной капитализации. Причиной поддержки трейдеров стали новости о том, что крупнейший японский финансовый холдинг Mitsubishi UFJ Financial Group будет использовать XRP в своем новом международном платежном сервисе в Бразилии. Также повлиял и перенос на федеральный уровень судебного разбирательства, в котором компания Ripple доказывает правительству США, что ее криптовалюта не является ценной бумагой. На прошлой неделе компания добилась существенных успехов в распространении и внедрении своих продуктов в финансовом секторе Азии. На международном экономическом саммите представители Ripple сообщили о планах дальнейшего расширения Ближний Восток и открытия офиса в Дубае. Финансовые организации Саудовской Аравии, Кувейта, Бахрейна и Омана уже используют XRP при совершении международных платежей и тестируют финтех продукты их разработки. Недавно компания также объявила о партнерстве с Banco Santander для использования XRP в качестве базового актива для нового мобильного приложения крупнейшей финансово-кредитной группы Испании.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем восстановление Bitcoin к уровням сопротивления 5675, 5700, 5750, 5800 и 5850, рост Ethereum к отметкам 180, 185, 192, 200 и 205, а также дальнейшее укрепление XRP к уровням 0.5200, 0.5230, 0.5270, 0.5300 и 0.5350.

Понедельник

В Новой Зеландии выйдут индексы отпускных и закупочных цен производителей. Япония опубликует данные импорта, экспорта и общее сальдо торгового баланса. Кроме того, в этот день выступит глава Банка Японии Хирохико Курода.

Великобритания опубликует индекс цен на жилье Rightmove. В Еврозоне выйдет баланс счета текущих операций, отчет по финансовой стабильности и объем производства в строительном секторе. Германия обнародует ежемесячный отчет Бундесбанка.

В США выступит член Комитета по открытым рынкам Джон Уильямс, а также пройдет размещение краткосрочных ценных бумаг.

Вторник

В Австралии будет опубликован протокол заседания Резервного Банка. В Японии пройдет пресс-конференция Банка Японии по кредитно-денежной политике.

В Швейцарии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Германии выйдет индекс цен производителей за октябрь, а в Великобритании отчет Конфедерации британских промышленников по изменению объема промышленных заказов. Кроме того, британское казначейство обнародует ежегодное осеннее заявление по бюджету страны.

В США опубликуют данные начатого строительства домов и изменения числа разрешений на строительство. Представитель Банка Канады Кэролин Уилкинс выступит с заявлением. Американский нефтяной институт отчитается об изменении запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

Австралия опубликует индекс опережающих экономических индикаторов от Westpac. В Японии выйдет индекс активности во всех отраслях экономики. В Еврозоне пройдет заседание ЕЦБ, напрямую не связанное с вопросами монетарной политики, а также станет известно решение Еврокомиссии по вопросу итальянского бюджета.

Великобритания представит чистые заимствования государственного сектора за октябрь.

США опубликуют заказы на товары длительного пользования, продажи на рынке вторичного жилья и индекс потребительского доверия Мичиганского университета. Управление энергетической информацией обнародуют изменения запасов коммерческой нефти в США на прошлой неделе.

Четверг

Япония опубликует национальный индекс потребительских цен, данные иностранных и собственных инвестиций в ценные бумаги.

В Великобритании пройдет слушание отчета по инфляции. Швейцария опубликует данные промышленного производства, а Еврозона сведения о заседании ЕЦБ по монетарной политике.

В США празднуется День Благодарения, поэтому макроэкономическая статистика публикуется в сокращенном формате. Министерство труда обнародует число первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

Германия представит данные экономического роста за третий квартал текущего года. Во Франции, Германии и Еврозоне опубликуют индекс деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг.

В Канаде выйдут данные розничных продаж, базовый и основной индексы потребительских цен.

США опубликуют индекс деловой активности в секторе услуг Markit и индекс PMI Markit в производственном секторе. Компания Baker Hughes обнародует еженедельные изменения количества активных буровых установок в США.