Войти

Форекс прогноз на неделю: 20.08.2018 – 24.08.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар достигли на прошлой неделе нового многомесячного минимума на 1.1301, после чего восстановились к отметке 1.1435, преодолев уровень открытия завершившейся недели.

Главным событием прошлой недели стал разразившийся в Турции валютный кризис. После того, как Дональд Трамп объявил о возможности удвоения санкций на импорт турецкой стали и алюминия, курс национальной валюты Турции обрушился против доллара более чем на 20%. Разумеется, главным фактором падения курса лиры стали давние экономические и политические проблемы Турции, а не единичное заявление Трампа. Турецкий Центробанк слишком долго удерживал процентную ставку на низком уровне вопреки обесцениванию лиры именно потому, что президент Эрдоган негативно относится к этому инструменту. Инвесторы уже начали активно выводить свои капиталы. В результате Турция оказалась перед сильным внешним долговым давлением, что ставит страну перед угрозой дефолта. Основными кредиторами являются европейские банки Испании и Италии, именно поэтому падение лиры и кризис в Турции настолько негативно повлияли и на европейскую валюту.

Во второй половине недели появились сообщения о том, что Катар готов инвестировать в экономику Турции 15 миллиардов долларов, что несколько снизило градус напряженности и позволило восстановиться европейской валюте. Тем не менее, турецкий кризис — это лишь одна из многочисленных причин слабости евро, которые продолжат способствовать нисходящему тренду пары.

Одна из основных причин — это растущая разница в процентных ставках Еврозоны и США. Держать деньги в долларах инвесторам становится выгоднее, просто потому что по ним можно получить большую доходность. Именно поэтому объем длинных позиций по доллару будет нарастать, как и коротких по евро. Рынки уверены в том, что ближайшее повышение ставки в США состоится уже на сентябрьском заседании ФРС, кроме того американский регулятор продолжит ежеквартальное повышение в течение ближайшего года. Текущее состояние экономики США, которая растет активными темпами, будет поддерживать стратегию ФРС.

На прошлой неделе были объявлены предварительные данные экономического роста Еврозоны за второй квартал текущего года. Рост ВВП составил 2.2% в годовом исчислении, что незначительно превысило прогнозы. Ранее европейский Центробанк заявлял, что снижение экономики в первом квартале станет временным, и уже до конца года рост может восстановиться.

Аналитики Bank of America ожидают роста пары евро/доллар в предстоящие месяцы на фоне падения влияния налогового стимулирования в США, восстановления экономики в Еврозоне и ожиданий первого повышения процентной ставки ЕЦБ. Аналитики обозначили торговый план открытия длинной позиции осенью этого года, а главным препятствием для восстановления пары евро/доллар станет ключевой уровень сопротивления 1.1500.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост котировок пары к уровням сопротивления 1.1450 и 1.1475, после чего ожидаем разворота и снижения к поддержкам 1.1420, 1.1400 и 1.1375.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британская валюта продолжила снижаться против американской, пара фунт/доллар снизилась на прошлой неделе к отметке 1.2738.

Главным фактором давления на британский фунт остается отсутствие торгового соглашения с Евросоюзом. Переговоры по Брекзиту вошли в критическую фазу, политическая неопределенность, связанная с этим, также достигла максимума. Учитывая время отпусков, в ближайшее время вряд ли стоит ожидать какого-либо прогресса, некоторые оптимисты полагают, что соглашение может быть достигнуто в декабре. Таким образом, снижение фунта будет продолжаться до конца года, и кратковременный рост британской валюты необходимо использовать для открытия позиций на продажу. Недавнее повышение процентной ставки Банком Англии никак не изменило ситуацию. Фунт остался в нисходящим тренде, темп падения лишь несколько замедлился на пути к очередному ключевому уровню 1.2500.

Кроме того, рынки не верят в дальнейшее повышение ставок. Глава Банка Англии Марк Карни заявил, что было бы разумно ожидать от регулятора по одному повышению ставки в год на протяжении нескольких следующих лет, но в конечном счете все будет зависеть от роста экономики и инфляционного давления. Данные прошлой недели показали, что инфляция в июле не выросла, а годовой прирост составил 2.5%. Показатели снизились по сравнению с началом года, однако остаются достаточно высокими. Рост базового индекса потребительских цен составляет 1.9%.

Не менее важными стали данные рынка труда Великобритании, опубликованные на прошлой неделе. Уровень безработицы снизился до рекордных 4.0%, а количество заявок на пособие по безработице снизилось до 6,2 тысяч. Рост средней заработной платы снизился до 2.4% в годовом исчислении, но пока остается достаточно высоким. Пара фунт/доллар установила на прошлой неделе новый минимум с июня прошлого года на отметке 1.2661. С середины апреля котировки потеряли более 10% на фоне экономических и политических сложностей в Великобритании.

Пара сохраняет склонность к снижению, даже учитывая существенную перепроданность. Ближайшим уровнем поддержки станет отметка 1.2500, после преодоления которой пара может продолжить снижение к абсолютному минимуму за последние десятилетия на отметке 1.1943.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем краткосрочное восстановление котировок пары фунт/доллар к отметкам 1.2750 и 1.2775, после чего ожидаем разворота и продолжения нисходящего тренда котировок к уровням поддержки 1.2730, 1.2700 и 1.2670.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Цена золота опустилась на прошлой неделе ниже ключевого уровня поддержки на уровне 1200 долларов за тройскую унцию и достигла отметки 1184 доллара.

Котировки достаточно легко преодолели ключевой уровень поддержки 1200 долларов за тройскую унцию и продолжили снижаться.

В ходе недельной сессии золото установило новый минимум с января 2017 года на уровне 1160 долларов за унцию. Укрепление американского доллара продолжилось на завершившейся неделе, что и стало главным фактором продолжения нисходящего тренда золота. Доходность фондового рынка США восстановилась после коррекционного снижения, корпоративная отчетность за второй квартал оказалась в целом существенно выше прогнозов.

Валютный кризис в Турции неожиданно негативно повлиял на цену золота. Президент Турции Реджеп Эрдоган лично призвал граждан к продаже американского доллара и золота, чтобы удержать курс лиры. Кроме того, в прошлом году Центральный Банк Турции был одним из крупнейших покупателей золота для национальных резервов, поэтому появились опасения, что часть запасов может быть продана. Во второй половине недели опасения инвесторов частично развеялись, что помогло золоту восстановиться в район важного уровня 1180 долларов за унцию.

Согласно данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США институциональные инвесторы крупнейших ETF-фондов продавали свои акции во втором квартале, за редким исключением. Последние данные говорят о том, что падение инвестиций в акции золотых ETF-фондов замедлилось, но общее падение объемов золота составило 39 тонн. В июле запасы в ETF-фондах снизились лишь на 1.6%. Общий спрос на золото снизился во втором квартале на 4%. Ряд аналитиков по-прежнему рассматривают текущий тренд, как хорошую возможность увеличить свои инвестиции в золото по более привлекательной цене.

По оценкам специалистов текущий уровень 1180 долларов за унцию может стать достаточно привлекательным для входа в рынок крупных азиатских инвесторов, что безусловно поддержит восстановление цены. Следующим ключевым уровнем станет отметка 1000 долларов за унцию.

По нашему мнению, в ближайшее время не стоит ожидать существенного восстановления котировок золота. Американский доллар подтверждает себя в качестве защитного актива в случае геополитических конфликтов, а его высокая доходность, по сравнению с золотом, становится решающим фактором. Прогнозы на рост экономики США в третьем и четвертом кварталах текущего года остаются оптимистичными, соответственно, рынки ожидают от ФРС продолжения агрессивной политики повышения ставок. Таким образом, в ближайшее время нет предпосылок для того, чтобы инвесторы вновь предпочли золото доллару. Мы рассматриваем вариант коррекционного движения к уровню 1200 долларов за унцию, но эта отметка станет максимумом для золота в текущей ситуации.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем консолидацию котировок золота у важного уровня 1180 долларов за тройскую унцию и незначительный рост к сопротивлениям 1186, 1188, 1192 и 1195 долларов.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти существенно снизились на прошлой неделе, цена барреля марки WTI достигла отметки 65.85 долларов за баррель к окончанию пятничной сессии.

Основной причиной падения котировок на прошлой неделе стал резкий рост запасов коммерческой нефти в США сразу на 6.8 миллионов баррелей даже при том, что нефтеперерабатывающие заводы работают на полную мощность. При этом импорт нефти в США вырос с 8 до 9 миллионов баррелей в сутки на фоне резкого увеличения экспорта сырья Саудовской Аравией.

Президент США Дональд Трамп снова выдвинул требование к ОПЕК немедленно снизить цены на нефть. Рост поставок из Саудовской Аравии связывают именно с этим заявлением. Теоретически, экспорт нефти Саудовской Аравией может достигать 15 миллионов баррелей в сутки. Перед ноябрьскими выборами в Конгресс Трампу необходимо снизить цены на бензин. Для того, чтобы добиться своей цели президент готов продать 30 миллионов баррелей нефти из стратегического резерва США, что станет беспрецедентным шагом, однако будет способствовать падению цен.

Кроме того, в Конгрессе США началась разработка законопроекта, который позволит предъявлять судебный иск за картельный сговор и манипуляции рынком нефти. Целый комплекс мер, применяемый президентом США, позволяет рынкам высоко оценить вероятность падения цен на нефть марки WTI к уровню 50.00 за баррель до конца года.

На прошлой неделе котировки тестировали поддержку 65.00 долларов за баррель, от которой смогли незначительно восстановиться. Другие основные экспортеры нефти также готовятся наращивать объемы поставок после того, как ОПЕК в июне приняла решение увеличить квоты на миллион баррелей в месяц.

Ряд ведущих российских компаний уже объявили о готовности увеличить экспорт. Роснефть объявила, что увеличит добычу до уровня начала соглашения ОПЕК в октябре 2016 года, что означает увеличение производства примерно на 200000 баррелей в сутки в третьем квартале. Газпром планирует нарастить добычу на 1.5%-2% до конца года. Общая среднесуточная добыча нефти в России вырастет до 11.15 миллионов баррелей в сутки.

На фоне новой словесной интервенции Трампа в пользу снижения цен и полного восстановления уровня добычи и экспорта сырья в Ливии, инвесторы снизили опасения недостатка предложения на мировом рынке. Тем не менее, не следует забывать, что санкции США против Ирана все еще в силе, а производство сырья в Венесуэле продолжает падать. США по-прежнему намерены потребовать от импортеров с ноября прекратить закупки нефти в Иране, что будет ограничивать падение цены на нефть.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление котировок нефти и рост к уровням сопротивления 66.00, 66.25, 66.40, 66.80 и 67.15 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютный рынок вновь существенно снизился в начале недели, после чего лишь часть активов смогли отыграть потери. Биткойн по итогам недельной сессии даже смог незначительно вырасти к отметке 6350 долларов, а эфириум снизился к уровню 295 долларов.

Падение биткойна, начавшееся в январе текущего года замедлилось, котировки торгуются в последнее время в диапазоне 6100 – 8200 долларов, что означает возможный разворот и восстановление к максимумам прошлого года от текущих уровней. Кроме этого, биткойн выглядит значительно лучше остальных основных криптовалют в моменты глобального падения, а общий объем капитализации биткойна превысил 50% от общей капитализации рынка.

Разработчики криптовалюты Zcash обновили протокол до версии 2.0.0 в рамках подготовки к грядущему хардфорку Sapling. Компания рекомендует всем пользователям и майнерам как можно скорее обновить свое оборудование до новой версии. Релиз самого апгрейда Sapling запланирован на 28 октября и будет привязан к созданию в сети Zcash блока 419 000. Предварительно хардфорк будет запущен в тестовой сети, но это должно произойти в четверг, 23 августа.

В Венесуэле, где развивается один из наиболее сильных экономических кризисов нашего времени, продолжаются попытки спасти ситуацию с помощью криптовалюты. Власти Венесуэлы объявили об увеличении в 60 раз уровня минимальной зарплаты, которая вскоре будет привязана к обеспеченной нефтью национальной криптовалюте El Petro. Наряду с повышением социальных стандартов, власти страны также проведут деноминацию боливара, в ходе которой из номинала купюр уберут пять нулей. Новая национальная валюта будет привязана к El Petro и получит название суверенный боливар. Июльская инфляция в Венесуэле составила более 80000% в годовом исчислении. На фоне денежной реформы в стране наблюдается резкий рост спроса на биткойн, для покупки которого активно используются онлайн платформы.

Южная Корея также продолжает попытки стать лидером среди стран по развитию блокчен технологий.  Правительство страны объявило о планах инвестировать почти 1,4 миллиарда долларов в развитие наукоемких секторов экономики в этом году, в том числе и в блокчейн-индустрию. Все деньги будут распределены между 8 основными направлениями, некоторые из которых будут включать в себя блокчейн. Инициатива направлена на инвестирование в цифровую платформу для анализа данных, искусственный интеллект, блокчейн и образовательные программы для подготовки высококвалифицированных специалистов, по которым за пять лет планируют обучить более 10 000 человек. При этом сумма, выделенная на развитие непосредственно блокчейн-технологий, почти удвоилась.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление котировок биткойна к уровням сопротивления 6400, 6450, 6500, 6600 и 6700 долларов, а также рост эфириума к отметкам 300, 305, 310, 320 и 340 долларов.

Понедельник

Великобритания опубликует индекс цен на жилье от Rightmove, а Германия - индекс цен производителей. Кроме этого, Еврозона представит объем производства в строительном секторе.

В Канаде выступит представитель Национального Банка Каролин Уилкинс. В США выступит глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик. В этот же день состоится размещение краткосрочных государственных ценных бумаг США.

Вторник

В Австралии опубликуют протоколы заседания Резервного Банка и выступит глава Банка Филип Лоу.

Швейцария представит данные импорта, экспорта и общего торгового баланса. В Великобритании выйдет объем чистых займов государственного сектора, а британская конфедерация промышленников представит изменения объема промышленных заказов.

В Канаде выйдут данные оптовым продаж, а в Новой Зеландии - индекс цен на молочную продукцию. США опубликуют индекс розничных продаж Redbook. Американский нефтяной институт обнародует отчет по запасам нефти за прошлую неделю.

Среда

В Новой Зеландии опубликуют данные розничных продаж, а в Австралии - индекс опережающих экономических индикаторов от Wetspac. Кроме того, в Австралии выступит заместитель главы Резервного Банка Гай Дебелль. В Японии выйдет индекс деловой активности во всех отраслях экономики.

В Германии состоится размещение среднесрочных государственных ценных бумаг.

Канада представит данные розничных продаж. США опубликуют протокол заседания Комитета по открытым рынкам, которое состоялось две недели назад. Также в США выйдут данные продаж на вторичном рынке жилья и индекс ипотечного кредитования MBA. Управление энергетической информацией отчитается об изменении запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Японии выйдут данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги, индексы опережающих и совпадающих индикаторов и PMI Nikkei в производственном секторе. В Джексон-Хоуле начнется ежегодный экономический симпозиум с участием представителей центральных банков, сфокусированный на вопросах монетарной политики.

Швейцария представит данные промышленного производства. Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. Великобритания опубликует отчет Конфедерации промышленников по розничной торговле.

В США обнародуют количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Будут опубликованы индексы деловой активности в секторе услуг и в промышленной сфере. Уровень промышленной активности ФРБ Канзаса и данные продаж новых домов тоже выйдут в США в четверг. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Новой Зеландии выйдут данные импорта и экспорта и общий торговый баланс. Япония представит индекс потребительских цен за июль.

В Джексон-Хоуле продолжается ежегодный экономический симпозиум с участием представителей центральных банков, сфокусированный на вопросах монетарной политики.

Германия опубликует данные экономического роста за второй квартал текущего года. В США выйдут данные по заказам на товары длительного пользования. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.