Войти

Форекс прогноз на неделю: 22.10.2018 – 26.10.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Неделя с 15 по 19 октября выдалась тяжелой для единой европейской валюты. На торгах в понедельник пара евро/доллар выросла и закрепилась на сильном уровне сопротивления 1.1580. Вторник ознаменовался превышением уровня 1.1600, но впоследствии произошел откат до 1.1575. В среду и четверг пара вернулась к нисходящему тренду, оказавшись к концу четверга на уровне 1.1500. В пятницу произошел разворот курса котировок вверх, сменившийся незначительным откатом назад к завершению торговой сессии до 1.1510.

На следующей неделе на курс евро также будет положительно влиять рост азиатских фондовых рынков. 19 октября была опубликована положительная статистика в разрезе розничных продаж потребительских товаров и капитальных вложений в Китае – они выросли на 9,2% и 5,4 % соответственно, в обоих случаях превысив прогнозируемые значения. Несмотря на то, что китайский ВВП сократился на 0,1%, это не произвело негативного влияния на рынок, незначительное снижение роста было ожидаемо и заложено в котировки. Позитивная динамика в разрезе розничных продаж и капитальных вложений не предполагалась, и с учетом того, что эти показатели являются драйвером увеличения ВВП в следующем месяце, позиции Китая на рынке упрочатся. В свою очередь, экономический рост Китая станет положительным фактором для евро, так как динамика европейской валюты неразрывно связана с состоянием дел в Китае.

«Итальянская тема» остается одной из главных на валютных рынках и выступает ключевым фактором торможения курса евро. Существуют разногласия относительно итальянского бюджета. В Брюсселе считают, что его структурный дефицит продолжит возрастать и потянет за собой увеличение государственного долга. С этим в корне не согласны в Риме. В понедельник ожидается ответ Министерства финансов Италии на письмо властей ЕС по бюджетному вопросу. Кроме того, итальянские банки очень тесно связаны с банками Европы, а Европейский центральный банк является крупнейшим держателем итальянских бондов – при этом спред между итальянскими и некоторыми европейскими бондами значительно вырос. Поэтому в случае полномасштабного кризиса его последствия отразятся на всем европейском финансовом секторе, и пока неясно, насколько сильно.

Монетарная политика Федеральной резервной системы в совокупности с монетарными мерами Европейского центрального банка ухудшают позиции евро. ЕЦБ, согласно пятничному заявлению члена Совета Управляющих Рена, начнет повышать процентные ставки в Еврозоне в конце 2019 года. Ставки по депозитам станут положительными к сентябрю 2020 года. К этому времени ставка в разрезе федеральных фондов, согласно заявлениям официальных лиц ФРС и протоколам, опубликованным на этой неделе, вырастет до 3,25%, а разрыв между ею и европейской ставкой рефинансирования – до 3% c текущих 2,25%. Это будет существенным фактором понижения евро, способным проявиться уже в краткосрочной перспективе. За минувшую неделю европейский фондовый рынок вырос на 0,6%, несмотря на пятничный спад на 0,12%, связанный с «итальянским вопросом». Американский фондовый рынок на предстоящей неделе перестанет быть поддерживающим фактором для курса доллара.

Из существенных событий, ожидаемых на следующей неделе, на курс евро способны повлиять публикация индекса цен производителей в Германии и индекса потребительской уверенности в Еврозоне во вторник, которые возможно вырастут сильнее прогнозов. В четверг состоится главное событие недели – заседание монетарного комитета Европейского центробанка, публикация решения по ставке рефинансирования в Еврозоне и пресс-конференция руководителя ЕЦБ Марио Драги. Обзор от профессиональных прогнозистов о макроэкономических показателях в Еврозоне в пятницу, подготовленный ЕЦБ, способен сориентировать инвесторов в условиях рыночной неопределенности.

На данный момент преобладает нисходящий тренд по евро, силу которому способны добавить негативные новости по итальянскому кризису. Если в начале недели будет пробит уровень поддержки в районе 1.1470, тогда курс на снижение будет преобладать в течение всей торговой недели. Если этого не произойдет, то уже с начала недели европейская валюта может отвоевать часть утраченных за минувшую неделю позиций. Прогнозируемые уровни поддержки – 1.1490, 1.1470, 1.1440, 1.1420, 1.1400.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Пара фунт/доллар на минувшей неделе продемонстрировала значительную волатильность на нестабильном новостном фоне.

Неделя вновь прошла под знаком Brexit и опять никакой ясности не появилось. Уже в понедельник оптимистичные заявления сторон о возможности достижения торгового соглашения и урегулирования вопроса с ирландской границей сменились неуверенностью, на что фунт не замедлил отреагировать падением. На торгах во вторник британская валюта показала рост относительно доллара и торговалась на отметке 1.3220 в ожидании итогов саммита по Brexit. В среду пара фунт/доллар снизилась на 0,4% – до 1,3110, что было связано с отменой саммита. В конце недели фунт продолжил свое пике, попытку выхода из которого совершил в пятницу после трех подъемов с последующими отскоками, он торговался со средним значением в 1.3050. Статус ирландской границы продолжает оставаться главным нерешенным вопросом для переговорщиков из ЕС и Великобритании.

Кроме того, британский премьер-министр Тереза Мэй столкнулась с внутренним сопротивлением по Brexit, причем как со стороны оппозиционеров-лейбористов, так и от консерваторов и членов кабинета министров. Неспособность Терезы Мэй завершить сделку с Евросоюзом до конца года может приблизить страну к выходу из Евросоюза без какой-либо сделки по Brexit вообще. Глава Демократической юнионистской партии Северной Ирландии Арлен Фостер заявила, что будет выступать против любой сделки по Brexit с Евросоюзом, в которой Северная Ирландия покидает ЕС на условиях, отличных от условий остальной части Соединенного Королевства. Оппозиция североирландской партии может поставить под угрозу позиции Мэй на посту премьер-министра Великобритании. Поскольку для успешного прохождения сделки по Brexit через парламент Терезе Мэй необходима поддержка большинства, которую при последних событиях она может не получить.

На динамику в рамках валютной пары продолжит влиять и торговая война между США и Китаем, ознаменовавшаяся новыми событиями. В пятницу 19 октября Китай подал жалобу на США во Всемирную торговую организацию. Помимо Китая, к лагерю государств, протестующих подобным образом против введения администрацией Трампа импортных тарифов на металлы – сталь и алюминий, присоединились страны ЕС. Жалобы будут рассмотрены на плановом заседании ВТО 29 октября, но уже в течение следующей недели это обстоятельство, учитывая количество недовольных стран, будет влиять на рост доллара.

23 октября ожидается выступление Энди Халдейна, члена Комитета монетарной политики Банка Англии Он занимается вопросами финансовой стабильности и рыночных рисков, а также монетарными аспектами, его выступления дают инвесторам понимание позиции Банка Англии и последующих действий. В этот же день ожидается выступление главы Банка Англии Марка Карни, обычно воздействующее на рынки.

Также интересны публикации британского индекса промышленных заказов во вторник и валовом объеме одобренных ипотечных займов в среду.

На предстоящей торговой неделе ожидается в целом негативная для фунта динамика, даже если новости по Brexit окажутся несущественными. В середине недели доллар может снова пойти вверх, в зависимости от показателей плановой отчетности, но резкого падения фунта уже не ожидается.

Прогнозируемые уровни поддержки для котировок пары фунт/доллар 1.3035, 1.3015, 1.2980, 1.2940 и 1.2900.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Золото демонстрировало наиболее низкую волатильность на торговой неделе с 15 по 19 октября по сравнению с предыдущими периодами. На торгах в начале недели золото укрепилось на 1% и стабилизировалось на отметке 1231 долларов за тройскую унцию. В среду золото упало в цене до 1222 долларов за унцию, но уже к концу недели вернулось к уровню начала торгов в понедельник на отметке 1230 долларов.

Золото укрепилось в цене после публикации отчета Международного валютного фонда, согласно которому мировая экономика значительно замедлит темпы роста в текущем и последующем годах – для инвесторов типично вкладываться в традиционные активы в условиях макроэкономической нестабильности. На цену золота не повлиял и рост американских фондовых рынков, и сопутствующее повышение курса доллара, имевшие место в начале недели в связи с позитивными квартальными отчетами нескольких ведущих американских корпораций, в частности, Adobe, Ford Motor Company, Morgan Stanley, Goldman Sachs и Netflix, финансовые результаты которых превысили ожидания рыночных аналитиков.

Публикация протоколов сентябрьского заседания Федеральной резервной системы также была воспринята на рынке золота без особой паники. Вопреки риторике Президента США Дональда Трампа по поводу пересмотра ФРС ее позиций по повышению уровня процентной ставки, регулятор остался непреклонен, а значит, с учетом заявлений официальных лиц, стоит ожидать медленного и постепенного их повышения и отказ Федерального Резерва от стимулирующей политики. Как правило, драгоценный металл отрицательно реагирует на подобные новости.

На золотые котировки не повлиял даже тот факт, что как минимум один раунд повышения произойдет уже в этом году, а последующие три намечены на 2019 год. Возможно, причиной тому является объявленный ФРС поиск нейтральной процентной ставки, предполагается, что таковая не должна ни сдерживать, ни стимулировать экономику.

Снижение роста доходности казначейских долговых обязательств, гарантируемых американским правительством, на текущий момент перестало быть существенным драйвером на рынке золота,

Следующая торговая неделя также не принесет неожиданных сюрпризов для инвесторов в золото. Динамика курса останется низкой, с возможностью колебаний курса вверх в середине недели и последующим возвратом назад. Возможно тестирование уровней сопротивления на отметках в 1235, 1237, 1240, 1243 и 1245 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI снизились на прошлой торговой неделе и достигли уровня поддержки 69.70 долларов за баррель.

Волатильность цен на нефть, воцарившаяся на рынке последние две недели, обусловлена рядом факторов, также пребывающих в постоянной динамике. Это и общая геополитическая нестабильность, и санкции против Ирана, которые должны быть введены с 4 ноября, и проблемы с производством и мировой экономикой, что в совокупности дало благодатную почву для опасений нефтетрейдеров. И они массово стали накапливать запасы для сопутствующих спекуляций.

Ситуация с Джамалем Хашогги, на которую в начале прошедшей недели рынок отреагировал бурным ростом нефтяных котировок, снизила свой накал. В субботу 20 октября была озвучена официальная версия саудовских властей, в соответствии с которой Хашогги был случайно убит во время потасовки в генеральном консульстве Саудовской Аравии в Стамбуле. Учитывая, что Президент США Дональд Трамп во время выступления перед военными в Аризоне заявил, что не имеет сомнений в представленной Саудовской Аравией версии о случайном убийстве журналиста, Вашингтон пошел на попятную и стремится избежать конфронтации. Причиной тому и опасения в прекращении поставок Эр-Риядом с последующим ценовым бумом, и концентрация в руках Королевства значительного числа американских трежерис.

Опасения дефицита на рынке нефти также постепенно перестают влиять на рост нефтяных котировок. В частности, недельный отчет, опубликованный в прошлую среду Управлением энергетической информации Министерства энергетики США, продемонстрировал значительный рост запасов нефти на 6 с половиной миллионов баррелей, причем США увеличивают запасы уже четвертую неделю. Более того, Управлением энергетической информации был спрогнозирован рост производства сланцевой нефти в ноябре на 98000 баррелей в сутки. К тому же, благодаря высоким ценам на нефть, производители могут переносить буровые установки и инвестировать в альтернативные методы транспортировки, что компенсирует неразвитость инфраструктуры для добычи сланцевой нефти.

Еще одним тормозящим фактором является распродажа нефти из стратегических запасов, начатая США накануне промежуточных выборов для снижения ее цены, которая прямо влияет на цену на бензин для электората. На данный момент планируется продажа еще 11 миллионов баррелей нефти.

США пытаются таким образом сгладить «иранский фактор», и судя по всему, им это удается. Так, после сделанного в понедельник заявления спецпредставителя США по Ирану Брайана Хука о том, что США намерены сократить экспорт нефти из Ирана до нуля, во вторник нефтяные котировки продемонстрировали спад, что говорит об отсутствии прямой корреляции между новостями из Ирана и динамикой нефтяного рынка.

Несмотря на то, что Китай полностью прекратил импорт американской нефти, США все равно продолжают наращивать объемы экспорта, при этом демпингуя на ценах на WTI. Это говорит о достаточном объеме коммерческих запасов нефти в США. Китай также нельзя сбрасывать со счетов, пятничный рост котировок был обусловлен в первую очередь публикацией отчетов о росте спроса на углеводороды в Китае.

Таким образом, на данный момент факторы, которые бы выступали значительным драйвером роста или снижения цен на нефть, отсутствуют. На следующей неделе на нефтяные котировки может повлиять публикация данных по запасам сырой нефти в США и пятничный релиз о числе работающих буровых установок в США как индикаторе активности нефтедобывающей отрасли.

При отсутствии экстраординарных новостей, мы предполагаем рост цен на нефть марки WTI в начале недели и их возможный откат назад после публикации американской отчетности. Уровни сопротивления могут составить 70.00, 70.25, 70.50, 70.80 и 71.25 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

В понедельник курс Bitcoin резко пошел вверх, и криптовалюта торговалась в среднем за 7400 долларов за единицу. Это связано с тем, что инвесторы начали избавляться от Tether после ложных новостей о делистинге USDT биржей Binance и банкротстве обслуживающего Tether банка, а также сообщения о приостановке вывода USDT биржей KuCoin, которая лишь временно прекратила обслуживание криптокошелька. После того, как ситуация прояснилась, и рынок перестало лихорадить, в тот же день случился столь же резкий откат ведущей криптовалюты до отметки 6396 долларов. В дальнейшем Bitcoin торговался преимущественно во флэте, и к окончанию недели криптовалюта достигла отметки 6600 долларов.

В начале недели Ethereum приблизился к значению в 212 долларов и удерживался на этой отметке вплоть до среды, периодически тестируя уровень поддержки 209 долларов. В четверг Ethereum снизился до 206 долларов за единицу, после чего отыграл позиции в пятницу до 208 долларов. Пара XRP/USD в начале недели торговалась на уровне 0.4788 доллара, в целом для нее был характерен нисходящий тренд и продолжение коррекции на протяжении всего торгового периода с закреплением на уровне 0.4678 к вечеру пятницы.

В целом, ситуация на криптовалютном рынке на данный момент стабилизировалась после событий понедельника, и виртуальные валюты весьма пассивно реагируют на новостной фон. Единственным долгоиграющим последствием влияния курса USDT на Bitcoin стал дисбаланс между его стоимостью на криптовалютной бирже Bitfinex и рядом прочих обменных площадок.

После того, как в пятницу курс стейблкойна вернулся к своей базовой отметке в 1 доллар, курс Bitcoin на Bitfinex практически сравнялся с курсом на других биржах. Общая рыночная капитализация USDT по итогам минувшей недели снизилась на полмиллиарда долларов, но на данный момент это не слишком отражается на курсе Bitcoin – скорее, это порождает спрос на аналогичные по функциям койны, в частности, Paxos Standard и Gemini Dollar. Без каких-либо внешних катализаторов, подобным тем, которые побудили понедельничный Bitcoin-бум, преломление текущего коррекционного тренда, нацеленного на локальное снижение, с периодическими попытками роста к верхним границам коррекционного диапазона, на предстоящей неделе вряд ли возможно.

Таким образом, для Bitcoin мы прогнозируем умеренный рост в начале недели, откат назад уже во вторник и флэт до конца недели с уровнями сопротивления в 6620, 6650, 6680, 6700 и 6750 долларов.

Для Ethereum мы считаем высоковероятным аналогичный паттерн, то есть рост, не доходя до уровня локального сопротивления, дальнейшее понижение и консолидацию. При этом уровни сопротивления будут располагаться на отметках 212, 215, 218, 220 и 225 долларов.

Ripple в большей степени, нежели Bitcoin и Ethereum, подвержен нисходящему тренду, при этом криптовалюта может незначительно восстановиться на предстоящей неделе к уровням сопротивления 0.4755, 0.4785, 0.4800, 0.4830 и 0.4870 долларов.

Понедельник

В Японии опубликуют индекс активности во всех экономических отраслях.

В Германии Бундесбанк представит ежемесячный отчет, содержащий статистические данные и анализ текущего и ожидаемого состояния экономики.

В США выйдет индекс национальной активности ФРБ Чикаго и пройдет размещение краткосрочных государственных бумаг.

Вторник

Германия представит индекс цен производителей за сентябрь, а Еврозона - уровень доверия потребителей. В Великобритании выйдет отчет Британской конфедерации промышленников по изменению объема промышленных заказов, а также состоится размещение среднесрочных государственных облигаций.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда. Кроме того, вечером выступит представитель ФРС Нил Кашкари. Американский нефтяной институт представит отчет об изменении запасов нефти на прошлой неделе.

Среда

Япония опубликует индекс PMI Nikkei в производственном секторе, индексы опережающих и совпадающих индикаторов.

Во Франции, Германии и Еврозоне выйдут индексы деловой активности в секторе услуг и в производственной сфере. Кроме того, в Еврозоне опубликуют данные потребительского кредитования, а в Великобритании - объем одобренных ипотечных кредитов.

США представят индекс цен на жилье, данные по продажам новых домов, индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг и экономический обзор ФРС США «Бежевая книга». В Канаде состоится заседание Национального Банка, обнародуют решение по процентной ставке, доклад комитета по монетарной политике и состоится пресс-конференция Банка. Управление энергетической информацией опубликует изменения запасов нефти в США на прошлой неделе.

Четверг

В Новой Зеландии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Япония опубликует объем иностранных и национальных инвестиций.

Германия представит индекс потребительского доверия от Gfk, индекс делового оптимизма, индикатор оценки текущей ситуации и индекс экономических ожиданий от IFO. В Еврозоне пройдет заседание ЕЦБ, станет известно решение о процентной ставке и состоится пресс-конференция по кредитно-денежной политике.

В США опубликуют данные заказов на товары длительного пользования, объем незавершенных сделок по продаже жилья и уровень промышленной активности ФРБ Канзаса. Управление энергетической информацией представит изменения запасов природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

В Японии выйдет индекс потребительских цен в регионе Токио.

Швеция опубликует данные розничных продаж, а Великобритания - отчет Британской конфедерации промышленников по объему реализации в розничной торговле. В Еврозоне выступит глава ЕЦБ Марио Драги и представитель ЕЦБ Бенуа Кер.

США представят первую оценку экономического роста за третий квартал текущего года и основной индекс расходов на личное потребление. Компания Baker Hughes опубликует изменения количества активных буровых установок на прошлой неделе.