Войти

Форекс прогноз на неделю: 27.08.2018 – 31.08.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары евро/доллар выросли на прошлой неделе и достигли отметки 1.1620.

Коррекционный рост начался на фоне критики президентом США Дональдом Трампом агрессивной политики ФРС повышения ставок. Традиционно направленный на внутреннего производителя, Трамп заявил, что высокие ставки вредят экономике США, особенно на фоне ослабляющихся евро и юаня. Федеральный резерв никаким образом не зависит от президента, поэтому критика Трампа стала лишь формальным поводом для начала коррекции на перегретом рынке, где американская валюта уже давно достигла зоны сильной перекупленности. По итогам недели пара евро/доллар прибавила почти двести пунктов и смогла закрепиться выше уровня сопротивления 1.1600 к окончанию сессии.

Еще одним фактором, который поддержал уверенный рост пары евро/доллар на прошлой неделе, стала эскалация торгового конфликта между США и Китаем. Переговоры двух стран завершились без каких-либо договоренностей, более того, начиная с четверга, обе стороны дополнительно повысили тарифы на импорт объемом в 16 миллиардов долларов. На рынках появились опасения, что торговый конфликт между США и Китаем может привести к изменению планов ФРС относительно дальнейшего повышения ставок. Это согласуется с прогнозом ЕЦБ, который предполагает замедление роста мировой экономики на фоне трудностей в международной торговле. В протоколе последнего заседания ФРС достаточно четко сказано, что дальнейшая эскалация торгового конфликта может вынудить регулятора взять паузу после сентябрьского заседания. На конференции в Джексон Холле председатель ФРС Джером Пауэлл частично развеял опасения, заявив, что ФРС будет придерживаться запланированного постепенного темпа повышений процентной ставки, даже при отсутствии признаков ускорения инфляции выше цели центрального банка 2% и вопреки продолжению торгового конфликта. Текущий график подразумевает ежеквартальное повышение ставки до июня следующего года. На данный момент трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в сентябре в 96%, а в декабре в 67%.

На прошлой неделе опубликовали протоколы последнего заседания ЕЦБ, которые также обозначили опасения развития торгового конфликта между США и Китаем. Торговая война вместе с валютным кризисом в Турции оказывала сильное давление на фондовые рынки Еврозоны.

Экономические данные прошлой недели оказались разнонаправленными. Рынок труда в США остается на рекордных уровнях, что подтвердило очередное снижение количества первичных и повторных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе. В то же время объем заказов на товары длительного пользования в США снизился в июле на 1.7%, что может стать одним из первых неутешительных итогов торговой войны с Китаем и Евросоюзом.

Несмотря на это, разница в процентных ставках США и Еврозоны по-прежнему остается главным фактором влияния на курсы европейской и американской валют. Поэтому любой рост пары, включая текущий, может рассматриваться как временная коррекция основного нисходящего тренда.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1600, 1.1575, 1.1540, 1.1510 и 1.1480.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки пары фунт/доллар укрепились на прошлой неделе на фоне временного снижения американской валюты и достигли отметки 1.2835 к окончанию сессии.

Завершившаяся неделя не принесла принципиальных изменений в отношении заключения торгового соглашения между Великобританией и Евросоюзом. Рынки оценивают вероятность жесткого Брекзита как высокую, поэтому в ближайшее время британская валюта будет оставаться под давлением. На прошлой неделе были опубликованы документы британского правительства, которые содержали анализ возможных последствий отсутствия торгового соглашения после марта 2019 года. Это стало еще одним доказательством того, что официальный Лондон всерьез рассматривает вариант выхода из Евросоюза без заключения какого-либо договора.

18-19 октября состоится саммит лидеров Евросоюза, на котором одним из главных вопросов вновь станет обсуждение торгового соглашения с Великобританией. Британский министр по делам Брекзита Доминик Рааб полагает, что шансы на заключение договора достаточно высокие, несмотря на все разногласия. Но даже если стороны придут к соглашению, не стоит ожидать резкого роста курса британской валюты, так как с большой вероятностью договор будет заключен на условиях Евросоюза.

Профицит бюджета Великобритании вырос на прошлой неделе к максимальному значению за последние 18 лет. Рост показателя был связан с сезонным поступлением налогов в бюджет и со снижением расходов правительства в условиях высокой неопределенности. Экономические показатели Великобритании в последнее время демонстрируют стабильность даже вопреки отсутствию соглашения с Евросоюзом. Данные удерживают британскую валюту от дальнейшего снижения против американского доллара. Пара по-прежнему торгуется у многомесячного минимума на отметке 1.2662, и текущий рост котировок связан с коррекционным снижением доллара.

На новой неделе мы предполагаем завершение коррекции доллара, что приведет к новому снижению британского фунта. Из Великобритании не ожидается важных экономических релизов, однако пара фунт/доллар останется под давлением на фоне тех же факторов, что привели к ее падению более чем на 13 с апреля текущего года. Высокая неопределенность, связанная с Брекзитом, и низкий рост экономики остаются основными драйверами валютных рынков в ближайшее время.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем продолжение нисходящего тренда пары фунт/доллар и падение котировок к уровням поддержки 1.2810, 1.2780, 1.2765, 1.2730 и 1.2700.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Цена на золото резко выросла на прошлой неделе, преодолела ключевой уровень сопротивления 1200 долларов за унцию и достигла отметки 1206 долларов.

Главной причиной роста цены на золото стало временное ослабление американского доллара. В последнее время доллар заменил золото в качестве защитного актива, который при этом обеспечивает большую доходность, чем традиционные безопасные инструменты. Именно поэтому золото четко коррелирует с динамикой доллара, и рост котировок на прошлой неделе связан именно с временным ослаблением американской валюты.

Цена золота резко выросла в пятницу после выступления главы ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холле. Пауэлл заявил, что дальнейшее ужесточение кредитно-денежной политики остается уместным, и ФРС продолжит увеличивать процентную ставку согласно ранее озвученному плану. Котировки золота укрепились, так как участники рынка опасаются роста неопределенности, связанной с эскалацией торгового конфликта США и Китая и с угрозой развития валютного кризиса в Турции.

На прошлой неделе появилась информация, согласно которой добыча золота в ключевых регионах достигла своего минимума. Кроме этого, прогнозы на ближайшие несколько лет остаются негативными. В 2022 году мировая добыча золота может снизиться на 15%, при этом больше всего пострадают Австралия и Перу. Основной причиной снижения производства станет истечение сроков эксплуатации главных месторождений.

Котировки золота прибавили более 50 долларов за последние несколько дней и достигли ключевого уровня 1200 долларов за тройскую унцию. Американская валюта снижается в рамках коррекции против большинства основных активах. При этом рост золота будет ограничен высоким спросом на доллар, учитывая, что рынки ждут повышения процентной ставки в США еще дважды в течение этого года. Увеличение напряженности между США и Китаем и введение новых тарифов на импорт объемом 16 миллиардов долларов с обеих сторон в итоге привели к росту котировок золота.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем разворот и снижение котировок золота к уровням поддержки 1202, 1200,1196, 1193 и 1188 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI существенно выросли на прошлой неделе и достигли уровня 68.40 долларов за баррель к окончанию торгов пятницы.

Одной из главных причин резкого роста цен стало неожиданное падение запасов нефти в США на прошлой неделе сразу на 5.8 миллионов баррелей. Согласно прогнозам специалистов, ожидался рост запасов, поэтому снижение показателя привело к резкому взлету цен.

Страны, входящие в соглашение ОПЕК, полагают, что их усилия за последние полтора года достаточны для устранения переизбытка на мировом рынке нефти и вновь наращивают экспорт. В последнее время это можно наблюдать в России, ОАЭ и Кувейте. Что касается Саудовской Аравии, то после увеличения экспорта в июне, саудиты опять пошли на снижение, вероятно в качестве реакции на неожиданно слабый рынок. В целом нефтяной рынок старается приспособиться к неожиданно сильному предложению, обусловленному не только повышением экспорта странами ОПЕК, но и ослабевшему спросу в Китае и Европе.

Важным фактором влияния на динамику цен остается ожидание введения санкций США против энергетического сектора Ирана с ноября текущего года. Уже сейчас экспорт нефти из Ирана сократился, но главным вопросом остается объем снижения поставок после введения санкций. По разным оценкам снижение экспорта иранской нефти составит от 500000 до 1.6 миллионов баррелей в сутки.

Государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco отложила на неопределенный срок первичное размещение акций компании. Официально IPO не было отменено, но консультантов перевели в режим ожидания, и вероятность отмены очень высока. Два источника утверждают, что это связано с тем, что Саудовская Аравия переключила свое внимание на предполагаемое приобретение доли в Saudi Basic Industries Corporation.

Ранее уже сообщалось, что Saudi Aramco может отложить IPO до 2019 года, так как саудовские власти настаивают, что ее капитализация составляет 2 триллиона долларов, а банки испытывают трудности с обеспечением такой суммы. Позднее появилась информация, что IPO Saudi Aramco может быть проведено в этом году только в Саудовской Аравии, а международный листинг будет отложен. При этом официальные представители опровергли информацию об отказе проведения IPO. Министр энергетики Саудовской Аравии заявил, что правительство по-прежнему планирует провести IPO Saudi Aramco в свое время, когда условия рынка будут более благоприятными.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок нефти марки WTI к уровням сопротивления 68.60, 68.80, 69.00, 69.30 и 69.65 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Основные криптовалютные активы незначительно восстановились на прошлой неделе. Котировки биткойна выросли к отметке 6600 долларов, а цена эфириума осталась около уровня 275 долларов. Во вторник 3 распоряжения Комиссии по ценным бумагам и биржам США отклонили заявки на создание 9 биржевых индексных фондов в биткойнах на регулируемых биржах США, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу. Распоряжения опубликовали в среду, подтвердив в очередной раз сомнения Комиссии сделать криптовалюту доступнее розничным инвесторам с помощью традиционных финансовых продуктов.

Тем не менее, уже в четверг SEC объявила, что Комиссия во главе с Джеем Клейтоном пересмотрит распоряжения, которые изначально были подготовлены сотрудниками организации от имени руководства. Как объяснила комиссар SEC, Комиссия полностью делегирует такие решения сотрудникам, но впоследствии может их пересмотреть. Сроки пересмотра решения Комиссией в письме не сообщаются. Крупнейший в мире производитель графических чипов американская компания Nvidia покидает криптовалютную отрасль. Еще год назад компания возлагала на индустрию майнинга большие надежды, однако падение стоимости виртуальных активов привела к тому, что Nvidia приняла решение уйти из сектора. Генеральный директор компании заявил, что продажа устройств для майнинга криптовалют не приносит существенного дохода, поэтому компания уходит с рынка. Недавно назначенный глава финансового регулятора Японии заявил, что не видит необходимости в чрезмерном регулировании криптовалютной отрасли страны. В январе этого года взлом биржи Coincheck в стране побудил регулятора начать инспекции и выпускать приказы об улучшении работы для площадок, системы которых не отвечали всем требованиям безопасности. В июле шесть бирж уже начали вносить изменения в свою работу согласно требованиям FSA. Недавно также стало известно, что Япония ограничит использование криптовалют в качестве инвестиций. FSA стремится привлечь сектор обмена криптовалютами под сферу действия Закона о финансовых инструментах и биржах и применения к нему правил, под которые подпадают традиционные компании, осуществляющие операции с ценными бумагами и биржевые брокеры.

При этом биржи также стремятся регулировать свою деятельность. Так Ассоциации японских криптовалютных бирж недавно предложила установить лимит кредитного плеча до 4 на маржинальную торговлю.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейший рост котировок биткойна к уровням сопротивления 6650, 6700, 6800, 6900 и 7000 долларов и укрепление эфириума к отметкам 280, 290, 300, 305 и 310 долларов.

Понедельник

Германия опубликует индикатор оценки текущей ситуации, индекс делового оптимизма и индекс экономических ожиданий от IFO.

В США выйдут индексы деловой активности ФРБ Чикаго и Далласа, а также пройдет размещение краткосрочных ценных бумаг.

Вторник

В Германии выйдет индекс цен на импорт, а в Швейцарии - уровень занятости за второй квартал текущего года. В Еврозоне опубликуют данные потребительского кредитования, а в Великобритании пройдет слушание отчета по инфляции.

США представят несколько индексов: розничных продаж Redbook, деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда и цен на жилье S&P/CaseShiller. Американский институт нефти отчитается об изменении запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

В Австралии выйдут данные продажам новых домов, а в Японии - индекс потребительского доверия.

Великобритания представит индекс цен на жилье Nationwide, а Германия - индекс потребительского доверия от GFK. Швейцария опубликует индекс экономических ожиданий института ZEW.

В Канаде выйдут данные платежного баланса за второй квартал текущего года. В США обнародуют ценовой индекс ВВП, основной индекс расходов на личное потребление и данные незавершенных сделок по продажам жилья. Управление энергетической информацией выпустит отчет об изменении запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Новой Зеландии выйдут данные изменения разрешений на строительство и прогноз активности Национального Банка. Япония опубликует данные розничных продаж и объем иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги.

Швейцария представит индекс опережающих индикаторов KOF, а Германия - уровень безработицы и индекс потребительских цен. В Великобритании выйдет чистый объем потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку. В Еврозоне опубликуют индикатор настроений в секторе услуг, уровень доверия потребителей, индекс делового оптимизма в промышленности, индекс настроений в экономике и индикатор делового климата.

В Канаде выйдут данные экономического роста за второй квартал. США представят данные личных расходов и количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Управление энергетической информацией обнародует изменения запасов природного газа на прошлой неделе.

Пятница

В Японии опубликуют индекс потребительских цен, уровень безработицы и данные промышленного производства. В Китае выйдут индексы деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг.

Германия представит данные розничных продаж, а Франция индекс потребительских цен. В Еврозоне выйдут данные по инфляции за август, включая базовый и основной индексы потребительских цен.

В Канаде опубликуют индекс цен на сырье и индекс цен на промышленную продукцию. В США выйдет индекс деловой активности PMI Чикаго. Компания Baker Hughes представит изменения количества активных буровых установок в США на прошлой неделе.