Войти

Форекс прогноз на неделю: 29.10.2018 – 02.11.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Минувшая неделя выдалась проблематичной для европейской валюты, было значительное снижение против американского доллара. Снижение котировок началось уже в начале недели, пара опустилась до отметки 1.1465.

Падение евро обусловлено публикацией письма главы ведомства финансов Италии Джованни Триа Еврокомиссии, согласно которому Италия не намерена вносить изменения в проект бюджета. Еврокомиссия отклонила проект итальянского бюджета на 2019 год. В дальнейшем пара евро/доллар достигла локального минимума на отметке 1.1395, после чего несколько восстановилась к концу недели.

На прошлой неделе состоялось очередное заседание европейского Центробанка. ЕЦБ оставил все параметры денежной политики без изменения. Важно, что регулятор сохранил свои предыдущие оценки перспективы экономического роста и инфляции как в целом сбалансированные вопреки признанию, что последние данные были немного слабее ожиданий, и что остается значительной неопределенность из-за торговых войн, уязвимостью развивающихся экономик и волатильностью на финансовых рынках.

Глава ЕЦБ Марио Драги не оказал поддержку Италии, по его словам, страны с высоким уровнем долга должны выполнять бюджетные правила. Кроме того, Драги сказал, что ожидает роста базовой инфляции в Еврозоне уже к концу этого года. Уже на следующем заседании возможно будет снижен прогноз экономического роста Еврозоны. При этом сообщение о перспективе изменения политики по процентным ставкам, с большой вероятностью, останется без изменений до начала следующего года.

Индекс деловой активности в Еврозоне показал в октябре падение до 52,7 - это минимум с сентября 2016 года. При этом показатель остается выше 50 пунктов, что в целом говорит о растущей активности. Экономисты ждали падения до 53,9. Ослабление внешнего спроса и снижение экспортных заказов в Германии отразились на снижении индекса деловой активности в промышленном секторе в октябре. Индекс в секторе услуг, по предварительной оценке, также снизился по сравнению с сентябрем. На предстоящей неделе предполагаем, что динамика для европейской валюты останется негативной. Макроэкономические данные, в частности, индекс деловой активности в производственном секторе, скорее всего, вновь будет слабым и вряд ли окажет евро поддержку. Кроме того, не ожидается существенных изменений, связанных с итальянским кризисом, который также продолжит оказывать давление на европейскую валюту.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары евро/доллар к уровням поддержки 1.1380, 1.1360, 1.1340, 1.1310 и 1.1300.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Британская валюта продолжила снижаться против американской на прошлой неделе, и пара фунт/доллар достигла отметки 1.2815 к окончанию торговой сессии в пятницу.

Британский фунт был ослаблен предложением премьер-министра Великобритании Терезы Мэй увеличить срок переходного периода Brexit в качестве альтернативы урегулированию вопроса с ирландской границей. В середине недели появились слухи о возможном вотуме недоверия Мэй со стороны парламента, а в конце недели агентство Bloomberg сообщило, что переговоры по Brexit приостановлены, так как команда премьер-министра Великобритании не может договориться.

7 главных министров, поддерживающих Brexit, высказались против предложения, которое позволило бы Великобритании остаться в таможенном союзе ЕС. Многие страны ЕС теперь пытаются понять, как провести любое разумное соглашение через парламент, и готовятся вместо этого к отсутствию соглашения.

Динамика пары фунт/доллар на предстоящей неделе будет по-прежнему определяться новостями, связанными с переговорами по Brexit. В Палате пройдут слушания по планам Правительства отозвать свое уведомление согласно Договору о Европейском союзе и предложить через Совет министров продолжать свободную торговлю и урегулировать вопросы резидентности и безопасности граждан ЕС, прежде чем переходить к любым финансовым согласованиям в переговорах по Brexit.

В четверг внимание рынка будет привлечено к отчету Банка Англии по инфляции, заседанию Банка Англии и выступлению Марка Карни по его итогам. С большой вероятностью Карни заявит о высоких рисках на финансовых рынках в связи с отсутствием соглашения по Brexit, что приведет к дальнейшему падению фунта. Глава Банка Англии придерживается позиции, что противоречия сторон слишком сильны и соглашения не будет. Рынки уже оценили значительный риск безрезультатного исхода переговоров по Brexit, и любая достигнутая сделка станет положительным фактором.

В сценарии без сделки фунт не остановится на текущих уровнях, а продолжит падение против доллара к уровню 1.2500.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее снижение котировок пары фунт/доллар к уровням поддержки 1.2800, 1.2780, 1.2750, 1.2730 и 1.2700.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

На прошлой неделе котировки золота преимущественно укреплялись, и в пятницу достигли локального трехмесячного максимума на отметке 1243 доллара за тройскую унцию. Сразу после этого цена резко снизилась и завершила недельную сессию около уровня 1233 доллара.

Основной причиной восходящего тренда стало значительное подорожание фьючерсов на золото из-за очередного падения американского фондового рынка. В настоящий момент четко прослеживается тенденция, что инвесторы воспринимают золото как страховку в случае локальной или полномасштабной коррекции на фондовых рынках. На прошедшей неделе мы наблюдали масштабное падение всех мировых рынков, начавшееся в понедельник, на которое золото отреагировало ростом. Фондовые индексы Европы, США и Китая по итогам недели ушли в минус.

Золото становится защитным активом для капиталовложений, и учитывая то, что рынок акций многими инвесторами оценивается как перегретый, ожидается продолжение его снижения. Замедлению роста фондового рынка способствует и повышение учетной ставки Федеральной резервной системой. Потому трехмесячный максимум стоимости, достигнутый золотом на фоне подобных опасений, объясним.

Также очевидно то, что золотые котировки становятся более устойчивыми к росту индекса доллара. Таким образом, если раньше ослабление позиций золота напрямую зависело от укрепления американского доллара, то сейчас эта корреляция уже не столь сильна, потому что на золото оказывают более существенное воздействие другие факторы. Поэтому повышение ставок Федеральной резервной системой, на фоне которого золото традиционно снижалось, сейчас не приводит к негативной динамике. Последняя неделя показала, что золото растет на фоне падения индекса доллара, но его рост не вызывает значительного снижения золотых котировок.

Резкое падение цены золота более чем на 10 долларов связано с очередными позитивными данными из США. ВВП США в третьем квартале текущего года вырос на 3,5% при прогнозе роста на 3,4%. Потребительские расходы выросли на 4,0%, что стало максимальным ростом за четыре года. Экспорт в третьем квартале упал на 3,5% из-за высокой неопределенности в международной торговле, а импорт вырос на 9,1%. При этом рынок жилья продолжает замедлять экономический рост в США уже третий квартал подряд. По мнению аналитиков, бум в экономике США продолжается. Доклад по ВВП за третий квартал позитивный, хотя рост запасов может отчасти ограничить производство в четвертом квартале.

Устойчивый рост внутреннего спроса связан с увеличением расходов правительства и ростом потребления. Прогноз роста реального ВВП в 2018 сохраняется на уровне 2,9% и это наиболее хороший годовой показатель экономики США с 2015 года. При этом спад во внешней торговле стал самым значительным за последние 30 лет. Реальные финальные продажи выросли наиболее медленным темпом с 2016 года, но это произошло после наиболее высокого за 12 лет роста в предыдущем квартале.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем рост курса золота на фоне негативной динамики на фондовых рынках и возможного ослабления доллара. К тому же, ожидаются слушания в ВТО жалоб, поданных Китаем и рядом других стран против США в связи с тарифами на металлы. Цена золота протестирует уровни сопротивления 1236 и 1240 долларов, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к поддержкам 1233, 1230 и 1225 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Котировки нефти марки WTI резко снизились в начале недели и достигли локального минимума на отметке 65.76 долларов за баррель, после чего торговались в диапазоне до конца недели и достигли отметки 67.60 долларов.

Цены за неделю в итоге снизились, что стало третьей неделей снижения подряд. Резкое падение мировых фондовых индексов продолжает оказывать давление на перспективы спроса на энергоносители. Цены на нефть, вероятно, продолжат следовать за фондовым рынком, пока ситуация на рынках не нормализуется, на что может потребоваться время.

В последние недели рост объема добычи и экспорта со стороны ОПЕК и других участников соглашения об ограничении добычи, , в том числе, со стороны США в форме неожиданного поступления из стратегических резервов, оказывали давление на рынок со стороны предложения. Опасения состояния мировой экономики, особенно в период повышенной волатильности на рынках, не поддержали спрос.

Комитет министров по наблюдению за соблюдением соглашения по ограничению добычи выражал опасения в отношении роста запасов в последние недели и отмечал увеличение макроэкономической неопределенности, что может требовать изменения курса согласно пресс-релизу, выпущенному в четверг.

Недавние высказывания министра энергетики Саудовской Аравии послали рынку противоречивые сигналы. Агентство Reuters сообщило о его заявлении на государственном телеканале, что повышение объема добычи может стать опасным.

Речь министра была на фоне опасений потери поставок со стороны Ирана, когда санкции США вступят в силу. Также участники рынка оценивают новый риск, связанный с тем, что мировой экономический рост может замедляться, негативно влияя на спрос на нефть. Число буровых на нефть в США по данным Baker Hughes на неделе выросло на 2 до 875.

В начале следующей недели мы предполагаем, что нефть продолжит снижаться на фоне опасений переизбытка сырья, особенно, с учетом того, что в субботу Германия заявила о намерениях распечатать стратегический резерв нефтяных запасов, и рынки чувствуют возможность замещения. Также фондовые индексы пока что не сулят для нефти положительных перемен.

Динамика второй половины недели будет определяться статистикой от Американского нефтяного института и Министерства энергетики. К пятнице вероятен рост нефтяных котировок, так как это последний рабочий день перед введением санкций США против Ирана, и опасения инвесторов по поводу дефицита на рынке могут усилиться, несмотря на повсеместные заверения замещения иранской нефти.

По итогам недели ожидаем роста цен на нефть марки WTI, уровни сопротивления могут составить 67.85, 68.00, 68.25, 68.50 и 69.00 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

По итогам минувшей недели динамика Bitcoin представляет собой классическую «бычью» свечу «перевернутый молот». Эталонная криптовалюта показала крайне низкую волатильность. Диапазон цен, которыми открылись и завершились недельные торги, был минимален. Так, в понедельник среднее значение цены Bitcoin при открытии составило 6600 долларов, а к вечеру пятницы около 6542.

На протяжении недели Ethereum демонстрировал устойчивую нисходящую динамику. К завершению торгов в понедельник он утратил позиции до 206 долларов, хотя в течение сессии делал попытки подняться выше 208 долларов. В дальнейшем даже этот уровень сопротивления не пробивался, и Ethereum закончил неделю с показателем 204 доллара.

Самое значительное падение в начале недели продемонстрировал Ripple, оказавшись к концу понедельника на отметке 0.4613 доллара. Он же показал впоследствии и наибольшую волатильность, ознаменовавшись двумя скачками во вторник и в четверг. В пятницу за единицу Ripple просили в среднем 0.4660 доллара.

На прошедшей неделе проявились определенные тренды, характерные в настоящее время для крипторынка, которые будут в дальнейшем определять его динамику.

Во-первых, согласно недавно озвученным данным от Forbes, значительно возросли объемы сделок сектора over-the-counter (OTC) – внебиржевых сделок. Этому способствуют институциональные инвесторы, предпочитающие внебиржевые платформы (например, Circle, Genesis Trading, Octagon Strategy) традиционным криптобиржам. По оценкам аналитиков, объем таких сделок в 2-3 раза превышает традиционные биржевые. На то есть две причины: ограничение криптобиржами размера ордеров, вследствие чего приходится разделять на несколько ордеров крупные операции. Кроме того, транзакции подобного объема могут влиять и на стоимость активов в рамках самой криптобиржи. Вторая причина – трудности с конвертацией в фиатные средства, из-за предубежденного отношения банков к виртуальным валютам, многие банки сотрудничают с биржами из неблагоприятных юрисдикций. Соответственно, пока крупные инвесторы заняты OTC-сделками, криптовалюты и дальше могут оставаться в боковом диапазоне, потому что динамика курса измеряется на основании официальных данных, а во внебиржевом секторе такая статистика отсутствует. Пока крупные сделки осуществляются вне официальных площадок, они не влияют на волатильность криптовалют.

Во-вторых, государственные регуляторы без курсовой волатильности стали более благосклонны к криптовалютам. На минувшей неделе подразделение американской биржи Coinbase получило разрешение на ведение крипто-депозитарной деятельности в Нью-Йорке. Стала известна дата запуска криптовалютной платформы Bakkt. Япония аккредитовала первую саморегулируемую организацию криптобирж, а американская Комиссия по ценным бумагам и биржам сделала первые шаги в урегулировании вопроса с Bitcoin-ETF. Подобное принятие позитивно сказывается на ожиданиях инвесторов, не допуская серьезного нисходящего тренда.

Предстоящая неделя, скорее всего, ознаменуется продолжением торгов криптовалют во флете. Предполагаем умеренный рост Bitcoin в начале недели c уже традиционным незначительным откатом назад в середине недели, и восстановлением к пятнице с уровнями сопротивления 6630, 6660, 6684, 6710 и 6735 долларов.

Для Ethereum предполагаем продолжение нисходящего тренда и консолидацию, при этом уровни поддержки будут располагаться на отметках 202, 200, 198, 195 и 192 долларов.

Ripple в большей степени, чем Bitcoin и Ethereum, подвержен волатильности, на торговых сессиях утренняя нисходящая динамика будет сменяться последующим ростом, при этом криптовалюта может нацелиться на уровни сопротивления 0.4742, 0.4754, 0.4766, 0.4773 и 0.4780 долларов.

Понедельник

В Японии выйдут данные розничных продаж за сентябрь. Австралия представит показатель объема продаж новых домов.

В Великобритании опубликуют отчет по бюджету, предоставляемый министром финансов. Кроме того, в Великобритании выйдут данные потребительского кредитования и количество одобренных заявок на ипотеку, а также отчет Конфедерации британских промышленников по розничной торговле. Еврозона опубликует прогноз экономического роста в краткосрочной перспективе.

США представят расходы на личное потребление, данные личных доходов и индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа. Кроме того, выступит представитель ФРС Чарльза Эванса и пройдет размещение краткосрочных ценных бумаг.

Вторник

В Японии опубликуют уровень безработицы и соотношение числа вакансий и претендентов, а в Австралии - данные разрешений на строительство. Кроме того, выступит заместитель главы Резервного Банка Австралии Баллок.

Германия представит уровень безработицы и изменение числа безработных, а Швейцария - индекс опережающих индикаторов. Кроме того, в Германии выйдут базовый и основной индексы потребительских цен. Еврозона опубликует показатель экономического роста за третий квартал текущего года, индикатор делового климата, индекс настроений в экономике и уровень доверия потребителей.

США представят индекс розничных продаж Redbook и показатель цен на жилье S&P/CaseShiller.

Среда

В Новой Зеландии выйдут разрешения на строительство, прогноз активности и индекс делового оптимизма Резервного Банка. Япония представит данные промышленного производства, объем заказов в строительном секторе и индекс потребительского доверия. Кроме того, в Японии состоится заседание Центрального Банка и станет известно решение по изменению процентной ставки. Австралия опубликует данные кредитования частного сектора, индексы потребительских цен и базовой инфляции от Резервного Банка. В Китае выйдут индексы деловой активности в производственной сфере и в секторе услуг.

В Германии обнародуют данные розничных продаж, а в Швейцарии - индекс экономических ожиданий института ZEW. В Еврозоне выйдут данные по инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен.

США представят отчет ADP по уровню занятости в частном секторе и индекс PMI Чикаго. В Канаде выйдут данные экономического роста, а также индексы цен на сырье и на промышленную продукцию. Управление энергетической информации опубликует изменения запасов нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю.

Четверг

Австралия опубликует индекс активности в производственном секторе, данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Япония представит данные по иностранным и национальным инвестициям, а Китай - индекс PM Caixin в производстве.

В Швейцарии выйдет несколько индексов: потребительских цен, доверия потребителей и деловой активности SVME. Великобритания опубликует индексы цен на жилье Nationwide и деловой активности в производственном секторе. Главным событием дня станет заседание Банка Англии, публикация протокола заседания и отчет по кредитно-денежной политике. Кроме того, состоится пресс-конференция главы Банка Англии Марка Карни.

В США выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и индекс постепенного разгона инфляции. Управление энергетической информации представит изменения запасов природного газа в США на прошлой неделе.

Пятница

Австралия опубликует данные розничных продаж и индекс цен производителей. Германия представит индекс цен на импорт и индекс деловой активности в производственном секторе. В Швейцарии выйдет реальный объем розничной торговли. В Испании, Италии, Франции и Еврозоне опубликуют индексы деловой активности в производственном секторе, а в Великобритании - индекс деловой активности в строительном секторе.

США обнародуют данные рынка труда за октябрь, включая количество новых рабочих мест, созданных вне сельского хозяйства, уровень безработицы и торговый баланс. Канада представит уровень безработицы и статистику международной торговли товарами. Компания Baker Hughes отчитается об изменении количества активных буровых установок на прошлой неделе.