Войти

Форекс прогноз на неделю: 5.11.2018 – 9.11.2018

Евро/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

На минувшей неделе пара евро/доллар практически не изменилась в цене, снижалась большую часть недели и восстановилась к окончанию сессии к отметке 1.1385.

Новостная повестка имела решающее значение для динамики пары. В течение всей недели дестабилизирующим фактором для евро выступала новость о том, что Ангела Меркель заявила на пресс-конференции о своем решении не принимать участие в выборах на пост председателя Федерального правительства в 2021 году и не переизбираться в качестве лидера Христианско-Демократического Союза.

Второй основной причиной снижения курса стали негативные данные ВВП Еврозоны. Согласно опубликованной во вторник отчетности, по итогам третьего квартала 2018 года показатель вырос на 0,2% при ожидаемых 0,4%, что является минимальным значением за последние 4 года. В годовом исчислении ВВП Еврозоны вырос на 1,7%, хотя прогнозировалось увеличение на 1,8%. Данные ВВП стимулировали негативный тренд по евро, поскольку отыгрывались рынком на протяжении всей предыдущей недели, особенно на фоне общего слабого прогноза по мировой экономике от Международного валютного фонда.

Долгосрочным фактором давления на евро продолжает оставаться ситуация с итальянским бюджетом. Стало известно о том, что Италия намерена дать ответ Еврокомиссии до 13 ноября по планам сокращения долга. Пока что у трейдеров есть значительные опасения того, что этот конфликт разрешится компромиссом, так как предыдущие действия итальянского правительства и его популистская риторика явно говорят о нежелании корректировать бюджетный дефицит.

Ослабление китайского юаня способствовало усилению доллара, что сказывалось и на евро. Более того, доллар получил поддержку от заявлений Президента США Дональда Трампа о возможности заключения торгового соглашения с Китаем, способного разрядить обстановку в американо-китайской торговой войне.

Монетарная политика Европейского центрального банка на фоне роста разницы в уровне процентных ставок негативно отражается на евро. Низкая инфляция в Еврозоне подразумевает продолжение политики низких ставок ЕЦБ, в то время как вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой уже на следующем заседании оценивается аналитиками в 80%.

Что примечательно, прочая ключевая отчетность в Еврозоне, за исключением отчетности по ВВП, имела неплохие показатели. Индекс потребительских цен, который является основным критерием инфляции, в октябре укрепился на 2,2% в годовом выражении после роста на 2,1% в предшествующем месяце. Уровень безработицы в Еврозоне остался прежним на отметке 8,1%. Но даже эти индикаторы, традиционно укрепляющие единую валюту, не сумели стать препятствием на пути евро вниз в первой половине недели.

Фактором восстановления курса евро во второй половине торговой недели стала новость о вероятном заключении соглашения по Brexit. На прошлой неделе европейские фондовые рынки характеризовались положительной динамикой, выступая одним из немногих факторов торможения падения евро.

На предстоящей неделе главными релизами в Еврозоне станут индексы деловой активности в различных секторах экономики по итогам октября. В целом, аналитики прогнозируют сохранение данных на сентябрьском уровне, а потому их дестабилизирующий потенциал минимален. Напротив, данные объема розничных продаж в четверг могут негативно воздействовать на евро, так как ожидается сохранение тенденции снижения показателей.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю мы предполагаем дальнейшее повышение котировок пары евро/доллар к уровням сопротивления 1.1400, 1.1430, 1.1455, 1.1475 и 1.1500.

Фунт/доллар: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Курс фунта по отношению к доллару планомерно снижался в начале прошедшей недели и достиг минимального значения текущего года на уровне 1.2690. В дальнейшем пара перешла в стадию роста и к завершению торговой недели достигла отметки 1.2960.

Коррекционному росту британской валюты способствовали новости по Brexit. Евросоюз и Великобритания пришли к компромиссу, поэтому британские компании сектора финансовых услуг сумеют сохранить доступ к европейским рынкам после Brexit. Инвесторы видят в этом сигнал к тому, что и более масштабные торговые отношения также будут урегулированы, особенно с учетом заявления премьер-министра Терезы Мэй о возможности сделки до 21 ноября. Кроме того, были согласованы позиции действующих европейских тарифных квот между государствами ЕС и Великобританией после Brexit, что также стало положительным сигналом для фунта.

Определенное влияние на рост курса фунта сыграло предупреждение Банка Англии о том, что будущие повышения процентных ставок могут состояться несколько быстрее, чем в августе 2019 года из-за возможного перегрева экономики. В настоящий момент Банк не стал менять значение базовой процентной ставки 0,75% по итогам заседания прошлого четверга. Регулятор также снизил на 0,1 процентного пункта прогноз роста британской экономики на 2018 и 2019 годы, до 1,3% и 1,7% соответственно.

Уровень инфляции в Великобритании в ближайшей перспективе останется выше целевых 2% в годовом выражении, что вызвало реакцию на рынке - ждали более жесткой монетарной политики. Макроэкономические показатели прошлой недели в основном выступали в пользу роста пары фунт/доллар. Данные отчета по осеннему прогнозу британского Казначейства, вышедшего в понедельник, стали причиной снижения фунта. Несмотря на то, что было объявлено о предполагаемом росте британского ВВП в 2019 году на 1,6% против 1,3% согласно предыдущей оценке в марте, информация об увеличении резервов на Brexit на 2 миллиарда фунтов вызвала опасения трейдеров.

Кроме того, в понедельник в Великобритании был представлен проект бюджета, в котором не заложена вероятность Brexit без торгового соглашения, что также вызывает негативную реакцию инвесторов из-за вероятных крупных расходов. Даже объявленное завершение режима экономии не стало поддерживающим фактором британской валюты.

Индекс потребительского доверия в США в октябре достиг максимального значения за последние 18 лет, что оказало поддержку американской валюте и компенсировало низкие данные композитного индекса рынка жилья.

Еще одним катализатором роста доллара выступала репатриация прибыли в конце месяца в США из-за границы, технический по своей сути, но тем не менее, сильный фактор. Положительная динамика американских фондовых рынков тоже стала импульсом роста доллара.

На будущей неделе динамика пары будет по-прежнему определяться информацией, связанной с Brexit и публикацией индекса деловой активности в секторе услуг и данных экономического роста Великобритании по итогам третьего квартала текущего года. Данные по ВВП способны поддержать фунт в силу позитивных прогнозов и положительной динамики предыдущего периода.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем дальнейшее восстановление пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.2980, 1.3000, 1.3025, 1.3050 и 1.3090.

Золото: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

Минувшая неделя охарактеризовалась значительной волатильностью драгоценного металла. И это вопреки тому, что тройская унция начала и закончила неделю на отметке в 1233 доллара, цена колебалась в широком диапазоне. В понедельник котировки достигли трехмесячного максимума на отметке 1243 доллара за унцию, после чего резко снизились к уровню 1212 долларов и восстановились к цене открытия к концу пятничной сессии.

Основным фактором, оказывавшим воздействие на коррекционное снижение курса золотых котировок в течение недели, стала положительная динамика американских фондовых индексов. S&P500 первый раз за предыдущие шесть недель продемонстрировал рост три сессии подряд. Рынок отыгрывал положительную корпоративную отчетность, среди которой в первую очередь стоит выделить показатели Coca-Cola и Apple. Распродажи на фондовом рынке поддержали золото лишь во вторник, это были акции компаний технологического сектора, отчетность которых вызывала опасения инвесторов, ведь в их памяти еще были свежи события торгов 22-26 октября, когда компании этого сектора стали причиной колоссального обвала американских индексов и даже дали аналитикам повод говорить о полномасштабной коррекции перед очередным кризисом.

Заявление Дональда Трампа о том, что США рассматривают возможность заключения торговой сделки для снижения накала в отношениях с Китаем, негативно влияло на золото как на защитный актив в условиях политической нестабильности. Учитывая общее состояние мировой экономики, можно предположить, что снижение стоимости золота в определенные дни было коррекционным. Итоговая траектория движения металла по итогам октября стала восходящей, золото выросло на 1,6% после перманентного падения курса последние шесть месяцев.

В четверг был обнародован отчет Всемирного совета по золоту, согласно которому мировой спрос на драгоценный металл по итогам третьего квартала увеличился на 0,6%. Общий золотой спрос составил 964,3 тонны, показав прирост на 6,2 тонны в сравнении с аналогичным периодом 2017 года. Рост спроса был обусловлен восстановлением потребительской активности и увеличением закупок некоторыми центральными банками. Данные отчета также говорят о том, что золотые котировки имеют долгосрочный восходящий импульс.

По состоянию на пятницу доходность десятилетних казначейских облигаций США выросла на 7 базисных пунктов до 3,20%, что повлияло на курс золотых котировок в сторону снижения, но это не сумело глобально изменить общую восходящую тенденцию.

В четверг на предстоящей неделе внимание рынка будет сконцентрировано на заявлении Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы США по итогам заседания по вопросам монетарной политики. После ноябрьского заседания процентная ставка в США не будет повышена, но заявление даст общее понимание дальнейшего курса денежно-кредитной политики ФРС.

С большой вероятностью процентная ставка будет повышена на декабрьском заседании, на что золото уже в ближайшее время будет реагировать негативно, поскольку рост ставок – это залог сильного доллара, который, в свою очередь, демонстрирует обратную корреляцию с драгоценным металлом. Однако, в настоящее время золото уже не столь уязвимо из-за ее повышения, в отличие от фондовых рынков, которые, скорее всего, отреагируют спадом, дав импульс золоту. Прогнозируя это, инвесторы не будут спешить избавляться от золотых активов и не убавят свой интерес к ним.

В нашем прогнозе на предстоящую неделю предполагаем, что золото будет сохранять восходящий импульс и сможет протестировать уровни сопротивления 1236, 1238, 1241, 1244 и 1248 долларов за тройскую унцию.

Нефть: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период.

На прошлой неделе цены на нефть отличались устойчивой нисходящей динамикой, резко снизились с 67.27 долларов за баррель в понедельник до 62.88 долларов к завершению пятничных торгов и обновили августовские минимумы.

В первую очередь, снижение нефтяных котировок обусловлено уменьшением опасений нефтетрейдеров паритета спроса и предложения на сырье. Иранские поставочные фьючерсы на нефть, биржевые торги которыми были открыты в понедельник, успокоили рынок. При предложении в 1 миллион баррелей, спрос составил 350 тысяч баррелей. Уже в первый день удалось реализовать 28% сырья. Так как посредством биржевых продаж конечные покупатели смогут приобретать нефть через брокеров-посредников, а не напрямую у Национальной иранской нефтяной компании, это может стать механизмом обхода американских санкций против Ирана, которые вступят в силу с 5 ноября. В Государственном департаменте США заявили, что они не будут вводить санкции против отдельных государств, продолжающих закупки нефти из Ирана после вступления в силу санкций, если те хотя бы сократят импорт иранских энергоносителей. Это стало еще одной причиной снижения опасений дефицита сырья.

Согласно отчету Американского института нефти по коммерческим запасам нефти в США, по итогам прошедшей недели они продемонстрировали рост на 5.69 миллионов баррелей. При этом запасы нефти в терминале Кушинга, который является барометром поставок сырой нефти в США, снизились на 14,4 миллионов баррелей. Эта статистика была отыграна рынком временной коррекцией нефтяных цен в сторону повышения.

В среду опубликовали данные запасов сырой нефти в США и запасов нефти в Кушинге по статистике Министерства энергетики. Согласно отчету, нефтяные резервы повысились на 3.22 миллиона баррелей по итогам прошедшей недели, при ожиданиях увеличения на 4.11 миллиона баррелей. Однако, трейдеры не отреагировали на это известие скупкой сырья на фоне данных роста нефтедобычи в мире. Агентство Bloomberg опубликовало статистическую информацию, показавшую, что уровень добычи сырья государствами ОПЕК повысился по итогам октября до рекордного значения с ноября 2016 года и составил 33.33 миллиона баррелей в день. США, по данным того же Минэнерго, стали добывать на 300 тысяч баррелей в день больше, увеличив таким образом общий объем до 11.2 миллионов баррелей в день. В свою очередь, запасы в Кушинге показали рост на 1.9 миллиона баррелей.

По данным Baker Hughes, которые стали известны в пятницу, число активных буровых установок по добыче нефти на предыдущей неделе в США снизилось на 1 единицу, и теперь их число равняется 874. В предыдущие три недели был зафиксирован рост установок, поэтому такое минимальное снижение нефтедобычи не окажет существенного влияния на предстоящие торги.

На следующей неделе на нефтяные котировки может повлиять публикация данных о недельных запасах сырой нефти по данным Американского института нефти и данных по запасам сырой нефти в США по статистике Министерства энергетики. Кроме того, в пятницу выйдет релиз от Baker Hughes о числе работающих буровых установок в США. Информация от API и Минэнерго, вероятно, будет способствовать снижению цен в силу ожидаемого увеличения запасов.

Мы предполагаем дальнейшее снижение нефтяных котировок на предстоящей неделе к уровням поддержки 62.80, 62.65, 62.40, 62.10 и 61.80 долларов за баррель.

Криптовалюты: итоги прошлой недели и прогноз на предстоящий период

Криптовалютный рынок начал минувшую торговую неделю с резкого обвала, однако, к пятнице активам удалось восстановиться и показать рост в умеренном диапазоне.

Bitcoin начал движение с 6500 долларов и к окончанию недели торговался в среднем у отметки 6400 долларов.

Ethereum практически полностью дублировал динамику эталонной валюты: упал с 205 до 196 долларов в первый день торгов и восстановился до 199 долларов к пятнице.

XRP снизился с 0.4630 до 0.4420, и в дальнейшем показал разворот до 0.4593.

Причиной столь резкого отката рынка в начале недели аналитики считают финансовый отчет японской биржи Coincheck, согласно которому произошло падение выручки компании. Также трейдеры отреагировали на воскресные хакерские атаки на канадскую биржу MapleChange, мелкий эпизод, отражающий при этом глубинную проблему уязвимости виртуальных валют с точки зрения безопасности.

Росту криптовалют способствовала новость о том, что капитализация американской биржи Coinbase превысила 8 миллиардов долларов благодаря успешному раунду финансирования, на котором было привлечено 300 миллионов долларов. Это известие было отыграно в положительном ключе, так как привлечение столь серьезных инвестиций говорит о доверии крупных инвесторов к индустрии в целом.

Позитивным новостным контекстом для Ethereum стало анонсирование предстоящего перехода сети на новую стадию под названием Serenity. Предполагается, что благодаря нововведениям система приобретет более высокий уровень скорости и безопасности и увеличит количество транзакций в секунду.

Общую тенденцию на повышение на криптовалютном рынке на данный момент довольно ярко иллюстрируют Commitments of Traders, предоставляемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами. Крупные участники рынка сократили чистую позицию на продажу контрактов на Bitcoin, а мелкие, напротив, сокращали чистую позицию на покупку Bitcoin -контрактов. Институциональные инвесторы постепенно сокращают чистую позицию на снижение Bitcoin, увеличив его покупку на 6%. Если тренд будет устойчивым, тогда это может повлиять на рост Bitcoin, что может задать тренд всему рынку виртуальных валют. Менее крупные трейдеры на минувшей неделе преимущественно сокращали покупки, общее снижение составило 17%. Ожидания понижения курса среди таких участников рынка, как правило, не оказывают на него значительного воздействия, поскольку они владеют малыми объемами активов.

Для предстоящей недели мы считаем вероятным сценарий роста криптовалютного рынка на фоне положительных ожиданий крупных трейдеров. Bitcoin будет двигаться к уровням сопротивления 6460, 6500, 6550, 6590 и 6630 долларов.

Для Ethereum вероятными уровнями сопротивления станут отметки 201, 203, 206, 210 и 215 долларов.

XRP сделает попытки тестирования уровней сопротивления на отметках 0.4620, 0.4658, 0.4680, 0.4700 и 0.4750 долларов.

Понедельник

В Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AIG, данные по инфляции TD Securities и индекс числа вакансий от Резервного Банка. Новая Зеландия опубликует индекс товарных цен. В Японии выйдет индекс деловой активности в секторе услуг Markit, а также выступит глава Банка Японии Харухико Курода.

Великобритания обнародует индекс деловой активности в секторе услуг Markit, а Еврозона - индикатор уверенности инвесторов Sentix.

В Канаде выступит глава Национального Банка Стивен Полоз. В США выйдет индекс деловой активности в секторе услуг и состоится размещение краткосрочных ценных бумаг.

Вторник

Япония обнародует данные по расходам домохозяйств. В Австралии состоится заседание Национального Банка. Решение регулятора об изменении процентной ставки и сопроводительное заявление по итогам заседания опубликуют в этот же день. В Новой Зеландии станут известны инфляционные ожидания Резервного Банка на четвертый квартал текущего года.

Германия представит данные производственных заказов, а Великобритания - объем розничных продаж BRC. В Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне опубликуют индекс деловой активности в секторе услуг. В Еврозоне в дополнение выйдет индекс деловой активности в производственном секторе и индекс цен производителей, выступит представитель ЕЦБ Сабина Лойтеншлегер.

В Канаде выйдут данные, касающиеся изменения числа выданных разрешений на строительство. США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, число открытых вакансий JOLTS и индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP. Американский нефтяной институт отчитается об изменении запасов сырья на прошлой неделе.

Среда

Австралия опубликует индекс активности в строительном секторе от AIG, а Новая Зеландия - данные рынка труда за третий квартал, включая уровень безработицы, изменение уровня занятости и долю рабочей силы в общей численности населения. Япония представит индексы опережающих и совпадающих индикаторов, а также изменение уровня заработной платы.

В Германии выйдут данные промышленного производства, а в Великобритании - индекс цен на жилье Halifax. В Еврозоне состоится заседание ЕЦБ, напрямую не касающееся вопросов монетарной политики, также станут известны данные розничных продаж.

Канада представит индекс деловой активности, а США - динамику объемов потребительского кредитования. Управление энергетической информацией опубликует изменения запасов коммерческой нефти на прошлой неделе.

Четверг

В Новой Зеландии состоится заседание Резервного Банка, станет известно решение об изменении процентной ставки и сопроводительное заявление по итогам заседания. В Японии выйдет большой блок макроэкономической статистики, включающий данные по заказам на продукцию машиностроения, сальдо платежного баланса внешней торговли, объем банковского кредитования и валютных резервов и сводку Банка Японии. Китай обнародует данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

Германия и Франция представят данные по внешней торговле, включая объемы импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Еврозоне выйдет экономический бюллетень от ЕЦБ и прогноз экономического роста. Вечером выступит представитель ЕЦБ Бенуа Кер.

Канада опубликует данные начатого строительства домов, а США - количество первичных и повторных заявок на пособие по безработице. Управление энергетической информацией обнародует изменения запасов природного газа на прошлой неделе. Поздно вечером состоится заседание Совета управляющих ФРС, будет опубликовано решение по процентной ставке и позиция ФРС по кредитно-денежной политике.

Пятница

В Австралии опубликуют позицию Резервного Банка по кредитно-денежной политике и данные ипотечных кредитов и инвестиционных займов для строительства домов. В Китае выйдут индексы потребительских цен и цен производителей.

Великобритания представит данные экономического роста за третий квартал текущего года, данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе. Кроме того, Великобритания опубликует общий объем коммерческих инвестиций за третий квартал текущего года и общий торговый баланс.

В США выйдут индексы цен производителей и потребительского доверия Мичиганского университета. В этот же день выступит представитель ФРС Рэндал Кворлз. Компания Baker Hughes отчитается об изменении количества активных буровых установок на прошлой неделе.